Instrumentos Negociables

5) Definir amortización, explicar los sistemas de amortización americano o fondo acumulado y el francés o sistema de amortización progresiva.

La amortización es un término económico y contable, referido al proceso de distribución en el tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como sinónimo de depreciación en cualquiera de sus métodos.

Se emplea referido a dos ámbitos diferentes casi opuestos: la amortización de un activo y la amortización de un pasivo. En ambos casos se trata de un valor, con una duración que se extiende a varios periodos o ejercicios, para cada uno de los cuales se calcula una amortización, de modo que se reparte ese valor entre todos los periodos en los que permanece.

Amortizar es el proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda por medio de pagos periódicos, que pueden ser iguales o diferentes.

Sistema de Amortización Americano

El sistema Americano establece una sola amortización al final de un período, en el cual solo se pagan intereses. Al no haber pagos de capital, los intereses son fijos.

El deudor paga mensualmente los intereses y al finalizar el plazo convenido debe cancelar el total del capital. Son hipotecas que por lo general se pactan a uno o dos años, existiendo cláusulas de renovación automática y de cancelaciones parciales.

El tipo de amortización "Americano" beneficiará a quienes necesiten abonar cuotas bajas durante un período de tiempo y puedan efectuar la cancelación de capital al vencimiento del plazo pactado.

Datos necesarios para el desarrollo de la operación

* Del préstamo:

Importe: C0.

Duración: n.

Tipo de interés: i.

Sistema de amortización: americano.

* Del fondo:

Tipo de interés: i'.

Frecuencia y cuantía (constante o variable) de las aportaciones.

Duración: por defecto, la del préstamo.

Sistema de amortización progresiva

El sistema francés de amortización consiste en la amortización de éste mediante una renta constante de n términos. Es un sistema matemático que se utiliza para amortizar un crédito. Su característica principal radica en la cuota de amortización, ya que es igual para todo el período del préstamo, en créditos a tasa fija. Su cálculo es complejo pero en líneas generales se puede decir que el capital se amortiza en forma creciente, mientras que los intereses se calculan sobre el saldo, motivo por el cual son decrecientes. Es el sistema de amortización más difundido entre los bancos y usualmente va asociado a una tasa más baja que el crédito con sistema alemán de amortización. Sin embargo, presenta la desventaja de que si existen posibilidades de precancelar el crédito en un lapso breve de su otorgamiento, el capital adeudado sea más abultado.

Cada anualidad es la suma de la cuota de interés y la cuota de amortización correspondiente al año de que se trate. Este sistema se llama también progresivo, porque a medida que transcurre el tiempo las cuotas destinadas a la amortización de capital van siendo mayores, mientras que las cuotas de interés irán disminuyendo porque el capital pendiente por amortizar irá siendo menor.

6) Desarrollar el sistema de amortización francés o sistema de amortización progresiva, indicando las formulas a utilizar, desarrollar con sus fórmulas el cuadro de amortización utilizando en este sistema. Dando 2 ejemplos de cada uno

CUADRO DE AMORTIZACIÓN DE UN PRESTAMO POR EL SISTEMA FRANCES

Anualidad: La anualidad se calcula mediante la fórmula:

= (1 + i)n . i

(1 + i)n - 1

Donde i es el interés y n el número de años a pagar.

Cuota de interés: El interés de cada año se obtiene como resultado de aplicar el tanto unitario de interés y al capital que queda pendiente por amortizar del año

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