ESTADOS FINANCIEROS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Enviado por idaniajg • 3 de Marzo de 2013 • Tesis • 911 Palabras (4 Páginas) • 569 Visitas
UNIDAD III ESTADOS FINANCIEROS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
OBJETIVO:
Al finalizar esta unidad el estudiante estará en posibilidad de comprender los
usos y abusos de la información contenida en los estados financieros.
Introducción
La planeación financiera incluye el análisis de los flujos de efectivo, además de
las proyecciones de las inversiones, de los financiamientos, de las políticas de
dividendos y de ponderar los efectos de las alternativas consideradas. En esta
unidad estudiaremos algunas de las herramientas que se utilizan para la
planeación financiera.
3.1 Flujo de efectivo y estados financieros.
Una de las principales ayudas que tenemos es el estado de flujos de fondos,
con el que el administrador financiero de la empresa o las personas ajenas,
como los acreedores, puede evaluar cómo se han usado los fondos y cómo se
realiza el financiamiento de los mismos. Esta herramienta nos sirve no solo para
ver los flujos del pasado, sino que, utilizando las proyecciones, podemos
evaluar los flujos futuros. Con ella podemos evaluar el crecimiento de la
empresa y sus necesidades financieras.
Existe un estado financiero llamado “Estado de cambios en la posición
financiera”, pero no nos referimos a él.
Bajo el nombre de estado de flujos de fondos, vamos a encontrar distintos
formatos para hacerlos, lo básico es que se agrupan los cambios operados en
el balance general en tres categorías: a) las actividades operativas normales de
la empresa, b) las actividades de inversión y c) las de financiamiento.
Para nuestro estudio, vamos a adoptar el siguiente formato:UAEM FCAeI
SISTEMA DE EDUCACIÓN A DISTANCIA Licenciado en Administración
C.P. SALVADOR MÉNDEZ MEDINA. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
• Actividades operacionales
+ Utilidad neta
+ Depreciación
+ Cualquier incremento en activos circulantes (excepto efectivo)
+ Incremento en cuentas por pagar
– Cualquier decremento en activos circulantes (excepto efectivo)
– Decremento en cuentas por pagar
• Actividades de inversión
+ Activos fijos finales
–Activos fijos iniciales
+ Depreciación
• Actividades de financiamiento
– Decremento en acreedores
+ Incremento en acreedores
– Decremento en deuda de largo plazo
+ Incremento en deuda de largo plazo
+ Incremento en acciones comunes
– Dividendos pagados
Restando a las actividades operacionales las de inversión y sumándole las de
financiamiento, tendremos como resultado el incremento neto de efectivo en el
periodo analizado.
Veamos un ejemplo para entender este formato. A continuación presentamos
los estados financieros de Lusaga, S. A. por el periodo que termina el 31 de
diciembre de 2002
Lusaga, S.A. Balance General
Diciembre 31
($ en miles)
Activos 2001 2002 Diferencia
Activo circulante
Efectivo $ 45 $ 50
Cuentas por cobrar 260 310
Inventarios 320 385
Total $ 625 $ 745
Activo fijo
Planta y equipo neto 985 1100
Activo Total $1610 $1845
Pasivo y Capital 2001 2002
Pasivo de corto plazo
Cuentas por pagar $ 210 $ 260
Acreedores diversos 110 175
Total $ 320 $ 435
Pasivo de largo plazo 205 225
Capital Social
Acciones comunes y
Superávit 290 290
Utilidades retenidas 795 895
Total $1085 $1185
Pasivo total y capital $1610 $1845UAEM FCAeI
SISTEMA
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