Industria del cemento en Chile

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Resumen ejecutivo

La industria cementera en Chile es de larga data, tiene una tradición importante en el país y ha sido un motor relevante para el desarrollo económico de Chile. Esta industria ha sido fundamental en el avance exponencial en infraestructura que ha venido sosteniendo Chile desde hace ya varias décadas.

Dada su naturaleza de insumo principal para la industria de la construcción, su demanda es sensible a ciclos económicos, pero al no tener bienes sustitutos de peso, se ha mantenido en una posición privilegiada a lo largo del tiempo.

De lo expuesto en este informe, podemos concluir que la industria del cemento en Chile se encuentra altamente concentrada, existiendo tres firmas dominantes con un índice de concentración del 80% del mercado. En esta misma línea, el índice Herfindahi -Hirschman también refleja una alta concentración de acuerdo a los umbrales de la Fiscalía Nacional Económica de Chile.

Es una industria con barreras de entradas significativas, siendo las más relevantes las barreras económicas, principalmente aquellas relacionadas al monto de la inversión necesaria para ingresar al mercado y las economías de escala que han generado las tres compañías mejor posicionadas en el mercado actualmente.

La industria posee una demanda más bien inelástica, relacionadas a empresas con un poder de mercado oligopólico, en el que no existen sustitutos claros que puedan entrar a competir y sobrepasar las barreras de entrada actualmente existentes.

Estas pocas empresas dominantes fabrican un producto homogéneo, que compiten – como se analizará – mayoritariamente en producción, por lo que es un mercado con características de un oligopolio de Cournot. Al existir pocas firmas controladoras del mercado, existirían riesgos a la colusión en cuotas de producción entre los principales actores, lo que sin duda debe ser monitoreado de cerca por las autoridades competentes.

Sería deseable que entraran mayores competidores para evitar o disminuir este tipo de riesgos, que se fomentara la competencia y que producto de esta mayor actividad competitiva se generen beneficios para los consumidores y la sociedad en su conjunto. Al ser un insumo clave para la construcción, menores precios sin duda podrían afectar de forma positiva a gran parte de la población, por ejemplo aquellos que buscan adquirir una vivienda, utilizar infraestructura pública o bien invertir en construcciones y activo fijo para sus empresas.

Introducción

La industria analizada en el presente informe es el rubro dedicado a la producción y comercialización del polvo de origen de mineral denominado cemento, el que constituye un insumo fundamental para la construcción y obras de infraestructura en general.

En el presente trabajo se analizará el consumo de este bien en Chile, los principales aspectos en cuanto a su estructura de producción y costos, los aspectos esenciales en torno al comportamiento de la demanda y el marco de actuación de los actores más relevantes del mercado.  

Uno de los objetivos es analizar, basados en la información tenida a la vista y los datos observados, el nivel de competencia en el sector y las posibilidades de entrada de nuevos actores al mercado del cemento. También se intentarán obtener conclusiones con respecto al comportamiento de las principales empresas en cuanto a tarifas y producción, para luego ponderar riesgos y oportunidades en este importante sector productivo nacional.

Industria del cemento en Chile

1. Descripción del mercado

Históricamente Chile ha logrado posicionarse como líder en la producción de cemento en Latinoamérica, esta industria chilena es una de las más antiguas en América del Sur y posiciona al país como un productor importante a nivel mundial. Esta industria surgió en Chile con un monopolio a través de la primera empresa establecida en 1908, “El Melón”; sin embargo, la competencia comenzó a aumentar y esta empresa tuvo que incrementar su inversión en tecnología para mantener su poder en el mercado. Antes de la aparición de esta empresa, el cemento solo se obtenía a través de importaciones.

La industria del cemento es importante para las economías en transición como la chilena, su crecimiento está relacionado con el desarrollo de la infraestructura pública y privada y por el sector habitacional.

El cemento es un polvo de origen de mineral que al mezclarse con agua se convierte en una pasta que se adhiere y se fortalece cuando se seca,^[1] que, según la norma Chilena de Construcción (NCh) 148 of 68, puede clasificarse según su composición o por su resistencia. Es uno de los principales insumos para la construcción que, actualmente, no cuenta con un producto sustituto en el mercado que pueda ser utilizado como material de bajo costo en las grandes construcciones. Sin embargo, debido a la alta emisión de contaminantes y requerimientos energéticos, se buscan nuevas alternativas que sean más sustentables con el medio ambiente, algunas de estas son la ceniza volante y volcánica, la escoria de alto homo, el sílice condensada, entre otros, que tienen mayores propiedades de resistencia y de durabilidad, pero que se encuentran disponibles a un costo superior al del cemento en el mercado.

El consumo de este producto tiene relación con el desarrollo de país. Según un informe de  Federación Interamericana de la Industria de la Construcción (FIIC), durante el 2010, la contribución de la construcción al PIB fue de un 6.7 % anual, mientras que para 2011 y 2012 fue de 7.1 % y 7.3 % respectivamente, este indicador está relacionado con el crecimiento económico. Sin embargo, en los últimos años, este sector ha sufrido una disminución en el consumo, entre 2016 y 2015, el consumo de cemento en Chile disminuyó en un 2.5 %, mientras que de 2017 a 2016, la variación fue de un -0.9% (Ver tabla: Consumo de cemento en Chile).[pic 5]

2. Producción y costos

El mercado del cemento tiene el siguiente nivel de producción:^[2]

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Como se observa hay una disminución que está relacionado directamente con la industria inmobiliaria, la cual tenía una proyección a contraerse, pero que sabemos que ahora nuevamente está en auge.

Un determinante importante en la producción de cemento es el mercado inmobiliario, principalmente la construcción de edificios. Como sabemos la industria inmobiliaria se encuentra en auge, a pesar de que se piensa por algunos que puede existir eventualmente una burbuja inmobiliaria. Con lo anterior se espera una mayor producción de cemento para 2019 y 2020.

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