Metodología para el análisis de proyectos de inversión

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1.- Un productor de Plata desea asegurar el precio de 50,000 onzas. El precio del metal en el mercado spot es igual a 5 dólares por onza y el precio futuro de un contrato a un mes es igual a 5.10.

a) que posición toma corta o larga

- sin hacer nada 50, 000 * s1

- si vende 10 contratos a $5.10 [seria una posición corta] 50.000 * 5.10

b) ex post le fue mejor si se cubrió o no se cubrió.

50,000 * (5.10 – s1)

S1 < 5.10= si se cubrio le fue mejor

S1 > 5.10 = si no se cubrio le fue mejor

2. -Calcular el precio futuro del dólar a 150 días, considerando una tasa nominal en México del 4.9% a 150 días y una tasa en Estados Unidos del 1.3% en el mismo plazo y un spot de$14.50

F= S[(1+r * DV/360)/(1 + Div  * DV/360)]

S= 4.9%

Div= 1.3%

DV= 5 meses quivalentes a 150 dias.

14.50 = [(81+.049 * 150/360 / (1 + .013 * 150/360)] = 14.72

Precio futuro:  $14.72

3. Calcular el precio futuro de una acción a 8 meses, considerando un spot de $113.65 y una tasa libre de riesgo del 4.3%

F= S[(1+r * DV/360)/(1 + Div  * DV/360)]

S= 113.65

R= .043

Div= 0

DV = 8 meses = 240 dias

113.65 = [(1+.043 * 240/360) / (1 + 0 * 240/360) = 116.90

Precio futuro = $116.90

4.- Busque el precio de futuros del oro en el Wall Street Journal.

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¿Qué fecha tiene el contrato más prolongado?

• Diciembre del 2021

 Suponga que usted compra 100 onzas de futuros de oro para esa fecha. ¿Cuándo recibirá el oro?

• Diciembre del 2021

¿Cuándo deberá pagarlo?

• Diciembre del 2021

¿Es el precio de futuros superior o inferior al precio actual al contado?

• Diciembre de 2025

¿Puede decir por qué?

• Sencillamente, precio actual es de $1,119.50 y en el año 2021 sera de $1,257.06

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