Análisis y relacione (consecuencias directas para el mercado de valores) dos noticias, presentados la semana pasada

FUNDACION UNIVERSITARIA EMPRESARIAL DE LA CAMARA DE COMERCIO DE BOGOTA UNIEMPRESARIAL Bogotá – 2014 Taller Bolsa y Portafolio

Nombre Allison Yanine Rodríguez Rojas

Fecha 4 de Diciembre del 2014

1- ANALICE Y RELACIONE (CON CONSECUENCIAS DIRECTAS PARA el mercado bursátil) dos Noticias presentadas en la última semana

1. Noticia de caída en el precio del petróleo: esta es de gran impacto porque no hay inversionistas para las empresas colombianas que se dedican a la producción del crudo (petróleo) y las personas que ya tenían acciones en estas empresas están retirando su dinero por completo de estas, porque no les está generando ninguna rentabilidad, y donde la consecuencia es una pérdida del $430.000 millones de pesos al año, teniendo en cuenta que también participan las exportaciones, cuando producimos lo mismo aún menor costo, que hace que se afecte el PIB en Colombia.

2. Incremento del dólar: en los últimos días se estima que el dólar cada vez estará más alto durante los últimos años, donde el peso colombiano y muchas mas monedas se están revaluando frente al dolar

Esta Noticia genera oportunidades de negocio en el mercado de capitales? Cuáles?

1. Con la noticia del petróleo, se puede esperar es que inversionistas opten por tomar una posición corta, teniendo en cuenta que el precio de este sigue y seguirá disminuyendo. En cambio para otros inversionistas puede traer oportunidad de comprar este tipo de acciones para comprar barato y después que aumente vender más caro.

2. Con la noticia del incremento del dólar, puede tener dos impactos en Colombia, para las personas que tienen inversiones en el extranjero su rentabilidad es mayor, pero para las personas que tienen inversiones en el área local su rentabilidad es MUCHO más baja. Lo que genera que los inversionistas obtén por invertir en el dólar, tomando posición larga para los agresivos y posición corta para los que prefieren no perder tanto.

2-Complete los indicadores económicos actuales y la tendencia general que han tenido en los últimos 8 días.

Datos del 4 de Diciembre del 2014

Activo Valor Tendencia

Dólar 2.281,35 Bajo

IPC 0.16 Subió

DTF 4,42% EA Subió

Tasa banco de la republica 4,50% Estable

Petróleo WTI 67,38 Bajo

IGBC 11.951,12 Subió

Colcap 1.515,62 Subió

Col20 1182.77 Bajo

Acción Ecopetrol 2.200 Bajo

3-De acuerdo al perfil de un inversionista la distribución de un portafolio se puede realizar entre:

-Renta Variable con activos como: Acciones de empresas Corto y largo plazo

- Renta Fija con activos como: Bonos, obligaciones, CDT de largo plazo.

4-Bajo una situación de inestabilidad de la economía por riesgos a nivel político de un país es mejor invertir en:

A- Tes del gobierno

B- Acciones locales

C- Acciones en el extranjero

D- Moneda extranjera (dólar)

E- C y D son correctas

F- A y B son correctas

G- Todas las anteriores

Por qué? La inestabilidad política de un país trae consigo muchos inconvenientes sobretodo en la parte económica, por tal motivo no me arriesgaría a perder mi dinero en acciones locales o tes del gobierno, así estas estén relativamente respaldadas, ya que por el mismo problema que tienen a nivel político podría afectar mi inversión, mejor invertiría en un país donde no estén este tipo de inconvenientes y así tengo mi dinero más seguro.

5- Si en la economía se presenta un incremento en el valor del precio petróleo usted decide:

a- Tomar una posición Larga en la acciones de las petroleras y una posición Corta en dólar

b- Tomar una posición Larga en las acciones de las petroleras y una posición Larga en dólar

c- Tomar una posición Corta en las acciones de las petroleras y una posición Larga en dólar

d- Tomar una posición Corta en las acciones de las petroleras y una posición Corta en dólar

e- Tomar una posición Larga en Dólar y ninguna posición en las acciones

Por qué? En mi opinión, creo que si las acciones del petróleo aumentan, el dólar tendría a bajar, por lo cual, me serviría más tener acciones de petróleo que dólares.

6-Para una empresa que maneja inversiones (Banco – Comisionista – Fiduciaria etc.) Cual es el sistema de riesgo más importante?

A- SARM

B- SARC

C- SARL

D- SARO

E- SARLAFT

Por qué? El SARC (Sistema de Administración de Riesgo Crediticio), es muy importante para las entidades bancarias, ya que son el mayor prestamista a las personas (Jurídicas o naturales) y esta se encarga de llevar el respectivo control de que dicha persona cumpla con la obligación de crédito que adquirió.

7. Calcule el VaR para los siguientes activos. Cuál tiene más Riesgo?

Precio A Precio B Precio C

01/06/2014 100,00 1000,00 1,00

02/06/2014 150,00 1020,00 9,00

03/06/2014 200,00 1040,00 37,00

04/06/2014 160,00 1080,00 12,00

05/06/2014 120,00 1120,00 45,00

06/06/2014 180,00 1175,00 62,00

Desviación estándar 0,34460857 0,01237793 1,27840908

vAr 95% 102,03 23,92 130,37

vAr 99% 144,30 33,83 184,39

La que presenta un mayor riesgo como se puede observar es PRECIO C por su volatilidad y porque el vAr es mucho más alto que el precio, por lo tanto perdería más de lo que voy a invertir.

Cuál puede llegar a ser el más Rentable? Por qué

Para un inversionista que no es agresivo le serviría el PRECIO B, puesto que su volatilidad no es muy brusca, la rentabilidad no es muy alta pero grado de perdida es considerable para el precio que tiene. En cambio PRECIO A, podría funcionar más para un inversionista agresivo, ya que aunque su nivel de riesgo asi mismo genera una mayor rentabilidad.

8- Cual es el valor presente al dia de hoy (02 de Diciembre de 2014) de un Tes con nominal de 2.000 millones; vencimiento el 24 de Julio de 2020 y un cupón del 11% a una tasa del 5.71%

Días Cupón VP

02/12/2014

24/07/2014 -131 $ 220.000.000

24/07/2015 234 $ 220.000.000 $ 212.305.852

24/07/2016 600 $ 220.000.000 $ 200.807.450

24/07/2017 965 $ 220.000.000 $ 189.960.694

24/07/2018 1330 $ 220.000.000 $ 179.699.834

24/07/2019 1695 $ 220.000.000 $ 169.993.221

24/07/2020 2061 $ 2.220.000.000 $ 1.622.481.495

$ 2.575.248.547

VA: $ 2.575.248.547

Cuál es el valor del cupón con vencimiento en el 2017? $ 189.960.694

Cuál es el valor del cupón con vencimiento en el 2019? $ 169.993.221

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