Sistema Financiero
Enviado por anicarroba • 28 de Octubre de 2012 • 4.929 Palabras (20 Páginas) • 359 Visitas
TEMA 1. INTRODUCCION AL
SISTEMA FINANCIERO
„h Principales elementos que componen un sistema financiero
„h Activos financieros
„h Intermediarios financieros
„h Mercados financieros
TEMA 1. INTRODUCCION AL SISTEMA FINANCIERO
UNIVERSIDAD DE MURCIA ¡V DEPARTAMENTO DE ECONOMIA APLICADA
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A. ESQUEMA DESARROLLADO
1. PRINCIPALES ELEMENTOS QUE COMPONEN UN SISTEMA FINANCIERO
1.1. Importancia del sistema financiero
1.2. Definicion y caracteristicas
1.3. Funciones de un sistema financiero
1.4. El papel de la politica financiera
2. ACTIVOS FINANCIEROS
2.1. Definicion
2.2. Funciones de los activos
2.3. Caracteristicas de los activos
2.4. Clasificaciones de los activos
3. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
3.1. Definicion
3.2. Tipos de intermediarios financieros
3.3. Mercados intermediados y desintermediacion bancaria
3.4. El papel de los intermediarios financieros en la circulacion de activos
4. MERCADOS FINANCIEROS
4.1. Definicion
4.2. Funciones de un mercado financiero
4.3. Mercado financiero perfecto
4.4. Tipologia de los mercados
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B. CONTENIDOS FUNDAMENTALES
1. PRINCIPALES ELEMENTOS QUE COMPONEN UN SISTEMA FINANCIERO
1.1. Importancia del sistema financiero
1.2. Definicion y caracteristicas
1.3. Funciones de un sistema financiero
1.4. El papel de la politica financiera
1.1. IMPORTANCIA DEL SISTEMA FINANCIERO
El sistema financiero constituye un mecanismo esencial para el funcionamiento correcto de
toda economia desarrollada, ya que es el engranaje a traves del cual el ahorro se canaliza
desde las unidades economicas (economias domesticas, empresas y sector publico) que
disponen de un exceso de fondos hacia aquellas que carecen de fondos suficientes para llevar
a cabo sus decisiones de produccion, intercambio, consumo e inversion. En este sentido, se
puede afirmar que la actividad financiera surge de las necesidades de la actividad real.
Grafico 1. Actividad economica real versus actividad financiera
Estructura
temporal
de los
recursos
„³
„·
„¹
Excedente
Deficit
„³
„³
Prestar
Tomar
prestado
Activo
financiero
„³
Relacion
financiera
„³„³
Produccion
Consumo
Ahorro
Intercambio
Asignacion de
recursos a usos
alternativos
Actividad
real
„³
Del desarrollo de la actividad real surge la necesidad de intercambiar recursos en el tiempo, es
decir, de establecer relaciones financieras. Los derechos y obligaciones que asumen las partes
como consecuencia de las relaciones financieras que llevan a cabo se plasman en los activos
financieros.
Los activos financieros son emitidos por las unidades de gasto deficitarias y adquiridos por las
que cuentan con un superavit de recursos. Asi, la emision de activos financieros da cuenta, o
anuncia, de la necesidad de recursos por parte del agente emisor.
1.2. DEFINICION Y CARACTERISTICAS
1.2.1. CONCEPTO DE SISTEMA FINANCIERO
El sistema financiero de un pais esta formado por el conjunto de instrumentos, instituciones y
mercados cuyo fin primordial es el de canalizar la mayor cantidad de ahorro posible hacia la
inversion productiva en las mejores condiciones posibles, tanto en volumen como en su
naturaleza, plazos y costes.
El grado de eficiencia logrado en este proceso de transferencia de fondos sera tanto mayor,
cuanto mayor sea el flujo de recursos de ahorro generado y dirigido hacia la inversion
productiva y cuanto mas se adapte a las preferencias individuales de los ahorradores y
demandantes de fondos.
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1.2.2. LA CIRCULACION DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS
Grafico 2. La circulacion de los activos financieros: el diagrama de Kaufman
UNIDADES DE
GASTO CON
SUPERAVIT
¡P Familias
¡P Empresas
¡P AAPP
¡P Comisionistas
¡P Ag. mediadores
Recursos
INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS
(transformando)
¡P Bancos
¡P Cajas de ahorros
¡P Cooperativas de credito
¡P Ent. de financiacion
¡P F. de pensiones, etc.
UNIDADES DE
GASTO CON
DEFICIT
¡P Familias
¡P Empresas
¡P AAPP
Tit. Primarios
Recursos
Tit. Primarios
Recursos Recursos
Titulos Secundarios Titulos Primarios
Tit. Primarios
Recursos
¡P Intermediarios
actuando como
mediadores
Las unidades de gasto con deficit emiten los denominados activos financieros primarios
(acciones, obligaciones...) mediante los cuales acceden a los recursos de las unidades de
gasto con superavit. Dicho acceso puede ser de forma directa, o bien a traves de un agente
financiero especializado.
Atendiendo a la actividad que desarrollan, existen tres tipos de agentes financieros:
„h El comisionista o broker, que se limita a buscar contrapartida por cuenta del cliente y
negociar las mejores condiciones de precio. A cambio de sus servicios, el broker cobra
una comision. Un ejemplo de broker son las agencias de valores.
„h El mediador o dealer, que ademas de poder actuar como broker puede asumir riesgos
a traves de la constitucion de una cartera de activos propia, lo cual le permite hacer de
contraparte en las operaciones. El diferencial de precios entre vendedor y comprador
constituye la principal fuente de ingresos del dealer. Un ejemplo de dealer son las
sociedades de valores.
„h El intermediario financiero, que puede actuar como broker, como dealer y, ademas,
realizar una labor que no esta permitida a ninguna de las dos figuras anteriores y que
consiste en la transformacion de activos.
En el caso en el que coincidan las preferencias de los demandantes de fondos y las de los
oferentes, son los propios activos primarios emitidos por los demandantes los que llegan a
manos de los oferentes
...