TALLER EVA- EBITDA FINANZAS II
Enviado por ANIAROMERO12 • 1 de Diciembre de 2020 • Trabajos • 1.039 Palabras (5 Páginas) • 1.090 Visitas
TALLER
EVA- EBITDA
MATERIA
FINANZAS II
ABRIL 2020
EJERCICIOS DE COSTO DE CAPITAL
1- Vamos a suponer que el costo de la deuda después de impuestos es de 5.2% y el costo estimado de sus recursos propios es del 12%. Además, la empresa piensa captar capital según la siguiente proporción: el 30% mediante endeudamiento y el 70% mediante recursos propios. ¿Cuál es el costo promedio ponderado de capital (CPPC)?
Solución:
FUENTES | ESTRUCTURA | COSTOS | CPPC |
Pasivo | 30% | 5.2% | 1.56% |
patrimonio | 70% | 12% | 8.4% |
CPPC | 9.96% |
Costo promedio= 30/100* 5.2/100=0.0156*100= 1.56%
70/100*12/100= 0.084*100= 8.4%
Interpretación:
El costo promedio ponderado de capital es del 9.96%.
2- Determine el costo de capital con base en la siguiente información.
CONCEPTO | AÑO 1 | AÑO 2 |
Total activos | $ 227.509.361 | $ 236.315.706 |
Total patrimonio | $ 112.024.443 | $ 124.757.312 |
Proporción de recursos propios | 49.24% | 52.7% |
Total pasivo | $ 115.484.918 | $ 111.558.394 |
Nivel de endeudamiento | 50.76% | 47.20% |
Costo de oportunidad de los recursos propios | 10% | 10% |
Costo de interés por endeudamiento | 24% | 24% |
CPPC | 17.1064% | 16.608% |
Solución:
AÑO 1 | |||
FUENTES | ESTRUCTURA | COSTOS | CPPC |
Pasivo | 50.76% | 24% | 12.18% |
Patrimonio | 49.24 | 10% | 4.9% |
CPPC | 17.1% |
50.76/100= 0.5076 * 24/100= 0.121824*100 = 12.18%
49.24/100= 0.4924 * 10/100 = 0.04924*100 = 4,9 %
Interpretación:
El costo de capital para el año 1 es de 17.1%
AÑO 2 | |||
FUENTES | ESTRUCTURA | COSTOS | CPPC |
Pasivo | 47.20% | 24% | 11.3% |
patrimonio | 52.7 % | 10% | 5.27% |
CPPC | 16.57% |
47.20/100= 0.472 * 24/100 = 0.24*100 = 11.3
52.7/100= 0.527* 10/100= 0.0527*100 = 5.27
Interpretación:
El costo de capital para el año 2 es de 16.57%
3- Vamos a suponer que el costo de la deuda después de impuestos es de 10.4% y el costo estimado de sus recursos propios es del 24%. Además, la empresa piensa captar capital según la siguiente proporción: el 40% mediante endeudamiento y el 60% mediante recursos propios. ¿Cuál es el costo promedio ponderado del capital (CPPC)?
Solución:
FUENTES | ESTRUCTURA | COSTOS | CPPC |
Pasivo | 40% | 10.4% | 4.16% |
patrimonio | 60% | 24% | 14.4% |
CPPC | 18.56% |
40/100= 0.4 * 10.4/100= 0.0416*100= 4.16
60/100= 0.6 * 24/100= 0.144*100=14.4
Interpretación:
El costo promedio ponderado de capital (CPPC) es del 18.56%
4- Supóngase que la empresa XYZ presenta la siguiente estructura financiera:
FUENTE | ESTRUCTURA |
PASIVOS | 40% |
PATRIMONIO | 60% |
- Los impuestos corresponden al 35%, el costo de la deuda es del 18% y el costo del patrimonio del 22.2%. Calcule el costo de capital.
- ¿Qué ocurre si el nivel de endeudamiento pasa del 40% al 60%?
Solución:
El costo de la deuda que nos da el ejercicio es del 18%, pero está antes de impuestos, lo que significa que hay que pasarla a después de impuestos para trabajar en el cálculo del costo de capital.
Fórmula para pasar a después de impuestos i(1-t) i= tasa t=impuestos |
Entonces:
0.18(1-0.35)
=0.117
=11.7% costo de la deuda después de impuestos.
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