CASO: NEW YEAR

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CASO: NEW YEAR

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19 de Diciembre del año 2021

Introducción

Realizar el cálculo de ratios financieros no tiene mayor complejidad, sin embargo el desafío se produce al momento de interpretar los resultados de estos cálculos.

El análisis de los estados financieros puede tener múltiples objetivos, pero el factor común es comprender a la empresa en su  desempeño, funcionamiento y gestión administrativa.

A continuación, se analizará la empresa New Years, reconocida en el área metalúrgica, realizando un desglose de los principales ratios financieros y método Dupont, y así poder entregar las conclusiones respectivas.

1. Realizar un análisis de las razones financieras en las categorías de liquidez, rentabilidad, endeudamiento, actividad y precio de mercado. Además de compararlas con la industria del sector a la cual pertenece esta empresa. El análisis debe contener fundamento financiero y  robustez en sus comentarios y conclusiones.

Razones de Liquidez:

• Liquidez: Activo Circulante / Pasivo Circulante

• Año 2014: 2,29
• Año 2015: 2,16

Por cada peso que la empresa New Years adeuda, $2.29 están disponibles para hacer frente a la deuda de corto plazo en el año 2014 y $2.16 para el año 2015.

Podemos observar una disminución marginal de un año a otro, lo que no es negativo, ya que se acerca a los valores referenciales. Sin embargo podría presentar problemas de “exceso de liquidez”,se recomienda invertir en algún fondo mutuo o depósito a plazo para que tenga una rotación este dinero ocioso y a su vez tener ganancias por los intereses que estos generen ”

• Prueba acida: Activo Corriente - Inventarios  / Pasivo Circulante         

• Año 2014: 1,64
• Año 2015: 1,70

Este ratio nos indica que por cada peso que la empresa adeuda, se dispone de 1,64 para responder a la deuda. En esta prueba los inventarios no se consideran por ser  los activos menos líquidos y los que están sometidos a mayor pérdida.

En este caso en ambos años la empresa New Years se encuentra sobre el promedio de la industria, lo cual es muy bueno, ya que como sabemos, mientras más alto este indicador, mayores liquidez posee la empresa para hacer frente a sus obligaciones.

Razones de Rentabilidad:

• Margen de Utilidad Bruta (MUB): Utilidad Bruta / Ventas    

• Año 2014: 32,7%
• Año 2015: 31,5%

La utilidad generada en el año 2014 es de 32,7% por cada peso vendido de la empresa New Years y en el año 2015 es de  31,5%.

Este ratio nos permite evaluar que las utilidades que se  obtuvieron en la empresa fueron mayores en el año 2014 en relación a las ventas, a los activos y la inversión de los accionistas que la presentada en el año 2015.

También se observa en este indicador que la empresa se encuentra sobre el promedio de la industria (30%), por lo tanto tiene un porcentaje de utilidad alto por cada peso que vende. (por cada peso que vende la empresa, un 31% es utilidad)

Podemos inferir que la empresa en cuestión está haciendo un buen manejo de sus costos de producción, de lo contrario, tendría números negativos o mejor dicho, estaría perdiendo dinero, he ahí su importancia, ya que es clave para determinar el éxito financiero de una empresa y la viabilidad que tiene el producto o servicio.  

• Margen de Utilidad Operacional (MUO): Utilidad Operativa / Ventas

• Año 2014: 10,81%
• Año 2015: 12,54%

La utilidad operativa obtenida que nos arroja en el año 2014 es de 10,8%, y en el año 2015 se observa un aumento del 1,73% lo que significa que por cada peso vendido en la empresa New Years, sin considerar intereses financieros, ni impuestos del ejercicio el margen de utilidad en 2015 es de 12,54%.

• Margen de Utilidad Neta (MUN): Utilidad Neta después de Impuestos / Ventas

• Año 2014: 4,9%
• Año 2015: 6,6 %

Luego de deducir los costos  y gastos operacionales con intereses e impuestos, el resultado en el año 2014 el 4,9%,esta utilidad neta es generada por cada peso vendido de la empresa, en cambio en el año 2015 hubo un incremento al 6,6% por cada peso vendido, que es equivalente a la ganancia de la cúal disponen los accionistas de la empresa New Years.

Podemos observar que en el año 2014 el indicador arroja que está en torno al promedio de la industria (5%) y en el año 2015 la empresa está sobre la industria.

• Ganancia por Acción (GPA) : Ganancia disponible para los accionistas comunes / N° acciones comunes en circulación

• Año 2014: $1,62
• Año 2015: $2,59

En el año 2014 se repartieron entre los accionistas $1,62 dividendos por acción común en circulantes, en cambio en el año 2015 hubo un aumento de dividendos, a  $2,59 dividendos por acción común,se obtuvo un aumento significativo en las ganancias disponibles de los accionistas comunes.

• Rendimiento sobre Activos Totales (RAT): Utilidad Neta después de Impuestos / Activos Totales

• Año 2014: 3,8%
• Año 2015: 5,5%

Se puede observar que en el año 2014 hubo un 3,8% de rendimiento de sus activos totales versus el año 2015 donde se presenta un crecimiento notable de 5,5%. En el último año el rendimiento de sus activos ha tenido un buen manejo y decisiones, lo que representa una buena gestión de parte de los directivos de la organización New Years.

• Rendimiento sobre el Patrimonio (ROE ó RP): Utilidad Neta después de Impuestos / Capital en Acciones Comunes

• Año 2014: 7,5%
• Año 2015: 11,5

Se observa que la empresa tiene un rendimiento de un 7,5% en 2014 y 11,5% en 2015 por lo que la empresa puede ser valorada de forma positiva en cuanto a su rentabilidad. Esto significa que la empresa está generando utilidades sobre el patrimonio.

Aun así en comparación con la industria en el año 2014 la empresa se encuentra por debajo del promedio el que corresponde a un 9% siendo el año 2015 donde el indicador es superior.

Razones de Endeudamiento:

• Ratio de Deuda: Pasivos Totales / Activos Totales

• Año 2014: 42,62%
• Año 2015: 46,47%

Como resultado la empresa New Years en el año 2014 tiene un 42,62% de activos financiados por terceros para generar utilidad, y en el año 2015 un 46,47% de activos financiados, lo que indica que casi el 50% de los activos de la empresa está financiada con apalancamiento financiero.

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