Cencosud

Cencosud e Itaú aplazan en 90 días firma de acuerdo para su joint venture de tarjetas

Fuentes del retailer indican que esperan cerrar los contratos finales antes del fin de octubre, manteniendo el plazo para el inicio de las operaciones a mediados de 2014.

Ayer se vencía el plazo que Itaú y Cencosud se habían dado para firmar los contratos definitivos, en los que la entidad de capitales brasileños se haría cargo de la operación de la tarjeta del retailer en Chile y Argentina, esto mediante un pago de US$ 307 millones, formando así un joint venture.

Sin embargo, ayer la firma liderada por Horst Paulman informó mediante un hecho esencial que “las partes han resuelto prorrogar el período de exclusividad, por un período de 90 días corridos a contar del 23 de septiembre”

El acuerdo implica que Itaú se haría de la propiedad del 51% de Cencosud Administradora de Tarjetas (CAT), en tanto el retailer mantendría un 49%. El banco además crearía una sociedad de apoyo al giro para administrar la operación de los plásticos.

Bajando el apalancamiento


Para Cencosud, el acuerdo es más que beneficioso. Y es que no sólo recibirá US$ 307 millones por la venta de la cartera de Chile y Argentina, sino que le permitirá liberar flujos por US$ 1.580 millones -en parte por el fondeo de la cartera- que serían destinados en un 100% a pagar deuda, reduciendo el leverage de la compañía (que llegó a estar en 3,7 veces).

Por otra parte, el acuerdo implica traspasar la cartera de créditos de consumo de Banco París por US$ 480 millones a CAT, algo que ocurrirá a partir de la firma final de los contratos, es decir entre tres y seis meses más. Ello debiera estar traspasado antes de que empiece a funcionar el joint venture, indican las mismas fuentes.

...