Ejercicios De Valuacion De Bonos
Enviado por espinoza123 • 28 de Marzo de 2012 • 3.859 Palabras (16 Páginas) • 9.406 Visitas
EJERCICIOS VALUACIÓN DE BONOS
AE 6-1 Valuación de bonos. Lahey Industries tiene un bono en circulación con valor nominal de $1,000 y una tasa de descuento de cupón de 8%. Al bono le restan 12 años para su vencimiento.
a. Si el interés se paga anualmente, encuentre el valor del bono cuando el rendimiento requerido es 1) de 7%, 2) de 8% y 3) de 10%.
b. Indique para cada caso de la parte a si el bono se vende con un descuento, una prima o a su valor nominal.
c. Utilizando el rendimiento requerido de 10%, encuentre el valor del bono cuando el interés se paga semestralmente.
Valor Nominal = 1000
Tasa Descuento cupón= 8%
Plazo Vencimiento = 12 años
a) Rendimiento Requerido: a1) 7% a)8% a3)10% ANUALMENTE
a1) 7 %=K
a2) 8 %=K
a3) 10 %=K
b) a1) VENDE: PRIMA a) VALOR NOMINAL a3)VENDE: DESCUENTO
c) k=10%=5% PAGO SEMESTRAL TASA CUPÓN = 8% 4% SEMESTRAL
AE 6-2 Rendimiento al vencimiento. Actualmente, los bonos de Elliot Enterprises se venden a $1,150, tienen una tasa de interés de cupón de 11% y un valor nominal de $1,000, pagan intereses anualmente y tienen un vencimiento a 18 años.
a. Calcule el rendimiento al vencimiento de los bonos.
B0= 1150 VN=1000 K=?
Tasa Cupón= 11% Plazo= 18 años
RESOLVER MEDIANTE EL MÉTODO INTERPOLACIÓN LINEAL Ó MÉTODO DEL TANTEO.
MÉTODO DEL TANTEO:
Tanteamos con: K=9%
Tanteamos con: K= 10%
MÉTODO INTERPOLACIÓN LINEAL
_____
_____
____
REEMPLAZANDO:
Con calculadora financiera:
A2 (valuación de bonos) Ayer, RBC hizo un pago de cupón de sus bonos “6.25s06” que vence el 9 de octubre de 2006. Si el rendimiento requerido para estos bonos es del 9.2% anual nominal, y hoy es el 10 de octubre de 1997, ¿cuál deberá ser el precio en el mercado de estos bonos?
AÑO 09/04
ABRIL 09/10
OCTUBRE TOTAL
1997 - √ 1
1998 √ √ 2
1999 √ √ 2
2000 √ √ 2
2001 √ √ 2
2002 √ √ 2
2003 √ √ 2
2004 √ √ 2
2005 √ √ 2
2006 √ √ 2
n = 19
DATOS:
TC = 6.25%
PAGO SEMESTRAL = 3.125%
VN = 1000
K=9.2% SEMESTRE = 4.6%
n = 19
B0=?
A3 (valuación de bonos) JBC hizo un pago de cupón ayer para sus bonos “7.75s07” que vencen el 9 de abril de 2007. Si el rendimiento requerido para estos bonos es del 8.4% anual nominal, y hoy es el 10 de octubre de 1997, ¿cuál deberá ser el precio en el mercado de estos bonos?
AÑO 09/04
ABRIL 09/10
OCTUBRE TOTAL
1997 - √ 1
1998 √ √ 2
1999 √ √ 2
2000 √ √ 2
2001 √ √ 2
2002 √ √ 2
2003 √ √ 2
2004 √ √ 2
2005 √ √ 2
2006 √ √ 2
2007 √ √ 1
n = 20
T.C =
r =
n = 20
VF = 1000
VP = ?
A4 (rendimiento al vencimiento) ABC tiene un bono con cupón del 8.9% que vence en 20 años. El precio actual en el mercado de este bono es de $915. Calcule el rendimiento al vencimiento del bono.
T.C =
VP = 915
n = 40
VF = 1000
r =?
A5 (Rendimiento al vencimiento) El bono con cupón del 6.25% de Pacific Internacional que vence en 10 años se está vendiendo a $937.5.
T.C =
n = 20
B0 = 937.50
VF = 1000
r = ?
B1. (Rendimiento al vencimiento) Los bonos "8.45s 12" de DuPont cerraron ayer a 103. Si estos bonos vencen el 9 de octubre de 2012 y hoy es el l0 de abril de 1997, ¿qué rendimiento al vencimiento tienen estos bonos? ¿Qué RPA tienen?
T.C =
n = 31
VP = 103
VF = 100
r = ?
B2. (Rendimiento al vencimiento) Los bonos "8-3/4s08" de GMAC cerraron ayer a 95 ¼ Si estos bonos vencen el 9 de abril de 2008, y, hoy es e1 10 de abril de 1997, ¿qué rendimiento al vencimiento tienen estos bonos? ¿Que RPA tienen?
T.C =
n = 22
VP =
VF = 1000
r = ?
B3. (Vencimiento remanente) Los bonos "9-3/8s" de IBM cerraron ayer a 95 . Si ayer. 9 de abril de 1997, se hizo un pago de cupón y el rendimiento al vencimiento de estos bonos es del 10%, ¿cuándo vencen los bonos?
T.C =
VP =
AÑO 09/04
ABRIL 09/10
OCTUBRE TOTAL
1997 - √ 1
1998 √ √ 2
1999 √ √ 2
2000 √ √ 2
2001 √ √ 2
2002 √ √ 2
2003 √ √ 2
2004 √ √ 2
2005 √ √ 2
2006 √ √ 2
2007 √ √ 2
2008 √ √ 2
2009 √ √ 2
2010 √ √ 2
2011 √ √ 2
2012 √ √ 2
n = 31
VF = 1000
r =
n = ?
VENCIMIENTO:
09/10/2012
B4. (Vencimiento remanente) Los bonos "7-1/8s 11" de ATT cerraron ayer a 92¾. Si ayer. 9 de abril de 1997, se hizo un pago de cupón, y el rendimiento al vencimiento de estos bonos es del 3%, ¿cuándo vencen los bonos?
T.C =
VP =
VF = 1000
r =
n = ?
B5. (Rendimiento a la llamada) Bowen Milis tiene un bono de cupón del 10.5% con un vencimiento remanente de 14 años. El bono puede pagarse anticipadamente dentro de cuatro años a un precio de $1080. Su precio actual en el mercado es de $1090.
a. Si el rendimiento requerido para este bono es del 8.0% (suponiendo que no puede pagarse anticipadamente ¿cuánto valdría el bono?
b. Calcule el rendimiento al vencimiento (con base en su precio de mercado actual).
c. Calcule el rendimiento a la llamada.
a.-
T.C =
n = 28
VF = 1000
r =
B0= ?
b.-
T.C =
n = 28
B0= 1090
VF = 1000
r = ?
c.-
T.C =
n = 8
B0= 1090
VF = 1080
r = ?
6.1).- Supóngase
...