ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

SIMULACRO SEGUNDA PRACTICA CALIFICADA

1. La empresa Comercial “FLORIPONDIO” S.A.C cuyo giro es la compra y venta de abarrotes al por mayor, presenta la siguiente información financiera al 31.03.08. El gerente de la empresa Sr . Alejandro Charlatane debe sustentar esta información ante el directorio de la empresa quienes desean evaluar la gestión de la plana gerencial en el primer trimestre de operaciones del ejercicio 2008. Los saldos al 31 de marzo de los mencionados estados financieros se muestran a continuación: ( Expresado en miles de soles)

BALANCE GENERAL AL 31.03.08

Activo corriente Pasivo corriente

Caja y bancos S/ 18,000 Sxobregiro bancario S/ 17,000

Cuentas por cobrar comerciales 9,000 Cuentas por pagar comerciales 16,000

Mercaderías 82,000 Porción cte deuda a largo plazo 12,000

Total activo corriente 109,000 Total pasivo corriente 45,000

Activo fijo neto 100,000 Deuda a largo plazo 32,000

Total activo no corriente 100,000 Total pasivo 77,000

Patrimonio

Capital social 99,000

Resultados acumulados 33,000

Total patrimonio 132,000

Total activo 209,000 Total pasivo y patrimonio 209,000

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

DEL 01.01.08 AL 31.03.08

Ventas S/ 85,000

Costo de ventas 50,000

Utilidad bruta 35,000

Gastos operativos 13,000

Utilidad operativa 22,000

Gastos financieros 4,800

Ingresos financieros 2,600

U.A.I 19,800

Usted como parte del directorio y en base a sus conocimientos de AAEEFF deberá cuestionar o corroborar EN FORMA INDEPENDIENTE las siguientes afirmaciones del gerente Charlatane: (Determine en cada caso lo que se sustenta e interprételo)

1.1 Que se tiene una rapidez en sus cobranzas el cuál es mucho menor a la competencia los cuales recuperan sus cobros cada 20 días.

1.2 Que un aporte de accionistas de S/ 32,000 (60% en efectivo y el resto en equipos) hubieran generado una liquidez general favorable de 1.8.

1.3 También indicó que la capitalización de la deuda comercial mejoraría su grado de propiedad del patrimonio a 55.87% (0.5587).

1.4 Asimismo indicó que el pago anticipado de S/ 8,000 de la deuda bancaria disminuyendo los gastos financieros en un 20%, mejorará el margen neto antes de impuesto al 52% ..

1.5 Comentó que el buen margen neto se debió a la menor presión de sus gastos operativos.(El sector tiene una presión de la carga operativa del 28% de las ventas).

1. Que de haberse emitido 800 bonos a una valor de S/ 15(A la par), su ratio de endeudamiento patrimonial hubiera sido de 1.38 veces.

SE PIDE:

Apoyándose en el análisis financiero, evalué uno a uno los comentarios dados por el gerente de la empresa, asumiendo que Ud. es un accionista. Sustente con cálculos su conformidad o disconformidad según sea el caso. 9 puntos

2. La empresa “INDUSTRIAS DEL SION” presenta al 31 de diciembre del 2007 la siguiente información :

Grado de endeudamiento a largo plazo 40%

Capital de trabajo S/ 250,000

Margen bruto 60%

Cobertura de gastos Financieros 4

Rotación de cuentas por pagar 5 veces

Prueba defensiva 0.4

Rotación del activo total 0.7

...