CALCULO PRECIO DE BONOS - INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE RENTA FIJA

TALLER PRECIOS DE BONOS

Para el cálculo de los tipos de interés en Colombia existen ciertas reglas que son:

DTF + Spread Es necesario sumarle el margen o spread en terminos ATA, para luego ser convertida a la modalidad y periodicidad fijada por el emisor

DTF A.T.A. + Spread A.T.A

IPC + Spread Es necesario combinar las tasas de interés, ya que son expresadas en términos efectivos

Tasa total = (1+IPC E.A.)*(1+ Spread E.A.)-1

Mercado Secundario Real / Real

Mercado monetario USA y UE 30/360

1. Un T-Bill emitido el 5 de agosto de 2014, con un año de plazo es cotizado hoy 11 de febrero 2015 a una tasa de 1,5%, ¿Cuál es su precio?

Tasa 1.5% E.A.

Emision 05/08/2014

Vencimiento 05/08/2015

Liquidacion 11/02/2015

n 175

1,000.00

Precio : 1000 * ( 1 - (tdesc% * n/360))

Precio: 992.8082

Precio 992.8082

2. El tipo de descuento para una letra del tesoro a 140 días es de $3,1 USD y el tipo de descuento para una letra del tesoro a 90 días es de $1 USD. El principal de estos títulos es de 1000 USD. Recordar que el descuento está directamente relacionado con el precio cotizado. Se pide

a) Cuál sería el precio de registro para cada letra

b) Cuál es la tasa de interés de descuento de cada bono?

c) Que expectativas de comportamiento de tasas de interes puede concluir con estos dos datos

Principal USD 1,000.00

Descuento USD 3.10

dias 140

Tasa Descuento 0.31%

Precio USD 998.79

Principal USD 1,000.00

Descuento USD 1.00

dias 90

Tasa Descuento 0.10%

Precio USD 999.75

Las expectativas de comportamiento que se pueden concluir con estos datos, es que: entre mas corto es el plazo a la fecha de vencimiento, la tasa va tendiendo a cero.La tasa de descuento se encuentra entre 0,31% y 0,1%

3 El 25-3-10 un inversionista compra un bono a 98,7 pesos. Encuentre cual fue su tasa yield si sus cupones son de 10%

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