Caso Harvard Business Review

[pic 1]

Tecnológico de Monterrey Universidad Virtual

Economía para la toma de decisiones

Caso Harvard Business Review

United Grain Growers Ltd. (A)

1. Al igual que la mayoría de las empresas, UGG enfrenta varios riesgos. ¿Qué elementos del negocio (ingresos, costos, necesidades de inversión, habilidad para obtener financiamiento) podría ser afectada por cada uno de dichos riesgos y como podría UGG modificar su exposición a estos tipos de riesgos?

1. ¿Por qué debería UGG (o cualquier otra empresa) preocuparse por estos riesgos si de todas formas los inversionistas los pueden reducir mediante la diversificación?

La importancia de Control de Riesgos en cualquier empresa es de igual importancia que cualquier otra actividad de la Administración para buscar la maximización de las utilidades. Entre mejor control de la prevención de riesgos en las distintas áreas, la planeación a futuro nos llevara a un estado mayor de confianza en las distintas áreas de operación y logística de la empresa. Como fue mencionado anteriormente,  UGG tiene una mayor incertidumbre o un mayor riesgo por agentes como la muerte de las plantas, plagas o el mal tiempo. Estos factores deben ser cuidadosamente analizados y tomados en cuenta en todo momento, ya que de esto depende que el producto que la empresa vende sea el máximo posible.

Si la empresa no pusiera atención suficiente a regar las plantas constantemente para que lleguen a su nivel optimo y consigan la calidad esperada para que se venda en el mercado en un precio competitivo, la inversión y mejora constante en las tecnologías y la logística para la entrega a los clientes de estos productos en el tiempo optimo y las condiciones esperadas, no seria un factor considerable, ya que la cantidad de la producción no se estaría maximizando. Asimismo decimos con el cuidado de las plantas contra plagas, si no cuidamos de estas, la producción será mucho menor de lo esperado.

Hay áreas de riesgo en las cuales las empresas tienen poco o no control, pero constituyen una característica propia del rubro en que el negocio se desempeña, asimismo, hay áreas en las que las empresas tienen y deben utilizar los conocimientos y la tecnología con la que se cuente en el momento, para minimizar los costos por perdidas innecesarias y maximizar las ganancias, ya que a partir de ahí, es que los inversionistas estarán mas deseosos de seguir invirtiendo en la empresa, se seguirán atrayendo inversionistas, la credibilidad de la empresa aumentara, atrayendo consigo, la habilidad de financiamiento, ya que es mas sencillo que una financiera ceda un crédito a una empresa que no reporta perdidas innecesarias a comparación de una empresa que esta en constante riesgo.

1. ¿Crees que una aseguradora estaría más dispuesta a extender un contrato a UGG que pague a UGG si las ganancias de la división de manejo de granos de la empresa se encuentran por debajo de cierto nivel o un contrato que pague a la empresa si los volúmenes canadienses de grano en se ubican por debajo de cierto nivel? Justifica tu respuesta.

El beneficio que se obtiene está ligado a la gran cantidad de volumen de granos que se maneja por lo que un impacto en dicho volumen afecta directamente ganancias y beneficio.

Una de las principales amenazas que enfrenta UGG es el cambio climático por lo que se realizó un muestreo de datos de las 160 estaciones meteorológicas que cubren el territorio de UGG y con esto analizar el impacto que tiene este factor en el rendimiento de cultivos.  

Los resultados de dicho análisis arrojaron que los cambios en el clima explican el 85% de la variación de los rendimientos de los cultivos; estos rendimientos a su vez explican el 94% de la variabilidad de los ingresos por el manejo de granos. En tiempos de lluvia el rendimiento tiende a bajar.

La compañía de seguros podría utilizar la regla de valor esperado con la cual se puede elegir  la decisión con el mayor valor esperado. “La idea del valor esperado consiste en que cuando nos enfrentamos con un número de acciones, cada una de ellas tiene un número de resultados asociados a una probabilidad diferente y el procedimiento racional es identificar todos los posibles resultados de las acciones así como determinar sus valores (positivos o negativos) y sus probabilidades asociadas que resultan de cada acción.  La acción elegida deberá ser aquella que proporcione el mayor valor esperado de entre las calculadas.”

1. ¿Qué es lo que captura el “Earnings Risk” descrito en la página 7?

El “Earnings at Risk” es un indicador que fue desarrollado por el Broker de Seguros Willis Corroon para medir la gravedad de las pérdidas potenciales y la distribución del tamaño de cada uno de los 6 riesgos identificados para UGG. Este indicador, que se usa en la comunidad financiera para medir riesgos acumulados en las ganancias netas por cambios en los intereses, fue adaptado para que se pudiera aplicar al estudio de riesgo realizado a UGG.

Básicamente para el estudio realizado, lo que el “Earnings at Risk” nos da, es el peor escenario ante un benchmark de ganancias esperadas, dictaminando que a cierta probabilidad o nivel de confianza, cierto porcentaje del tiempo, la empresa se quedara a una determinada cantidad de dólares de llegar a sus objetivos planteados. Tal y como nos menciona el caso, la ventaja del presente indicador, es que da la capacidad de incluir diversos riesgos a un simple número.

...