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Estimación de la función de demanda de inversión con datos de la economía boliviana
sábado, 4 de julio de 2009
Estimación de la función de demanda de inversión con datos de la economía boliviana
El modelo
Se especifica la función de gasto de inversión de la siguiente forma:
I = I0 + bi
Donde:
i representa el tipo de interés
b mide la respuesta de la inversión al tipo de interés
Io representa el gasto autónomo de inversión, es decir, el gasto de inversión que es independiente tanto de la renta como del tipo de interés.
La ecuación planteada establece que cuanto más bajo es el tipo de interés, mayor es la inversión planeada; el coeficiente b mide la sensibilidad del gasto de inversión al tipo de interés.
Especificación econométrica
El modelo se especificará de la siguiente manera:
lnIt = I0 + b1ln(i1t )+ b2ln(i2t) + et
En donde et representan las perturbaciones aleatorias.
i1 la tasa de interés en Bs.
ii la tasa de interés en dólares estadounidenses
Los datos
A continuación se muestran los datos de la economía boliviana para el intervalo comprendido entre 1988 y 2007.
Año Inversión (en miles de Bs 90) Tasa de interés en Bs (%) Tasa de interés en $us (%)
1988 1742299.51 23.18 25.55
1989 1706846.387 13.41 17.49
1990 1939424.556 15.47 24.41
1991 2309227.55 11.63 14.68
1992 2587870.423 15.10 13.16
1993 2655894.506 27.49 16.99
1994 2442940.909 30.91 16.97
1995 2780084.101 28.29 11.86
1996 3106140.796 25.75 8.75
1997 3937438.5 32.36 12.80
1998 5087830.236 25.20 11.97
1999 4310603.476 24.21 15.82
2000 3927006.284 25.37 18.01
2001 3084701.085 18.72 17.85
2002 3655612.299 17.27 19.82
2003 3259138.279 15.44 16.97
2004 3222710.281 9.04 10.12
2005 3437558.63 9.74 7.64
2006 3757082.441 7.19 6.14
2007 4232114.476 4.60 2.86
Estimación de los parámetros por MCO
La estimación de los parámetros a través de MCO brinda los siguientes resultados:
lnIt = 15.42 + 0.25ln(i1t ) – 0.47ln(i2t)
El reporte generado con Eviews se muestra a continuación:
Dependent Variable: LOG(inversion)
Method: Least Squares
Date: 07/03/09 Time: 10:46
Sample: 1988 2007
Included observations: 20
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 15.42365 0.339137 45.47917 0.0000
LOG(TASABS) 0.251705 0.144900 1.737102 0.1005
LOG(TASASUS) -0.471025 0.150713 -3.125303 0.0062
R-squared 0.368456 Mean dependent var 14.92389
Adjusted R-squared 0.294157 S.D. dependent var 0.303693
S.E. of regression 0.255146 Akaike info criterion 0.243519
Sum squared resid 1.106691 Schwarz
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