Actividad 14 Finanzas Internacionales

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Reporte

Instrucciones para el alumno: 

Una empresa mexicana tiene una cuenta por pagar con vencimiento a 12 meses en euros por un equivalente a $500,000 euros.

Debido a la fluctuación cambiaria del peso mexicano respecto al euro, el administrador financiero ha pensado en cubrirse sobre el tipo de cambio, por lo que pide tu asesoría y que le respondas lo siguiente:

1. ¿Qué opciones tiene para cubrirse? Justifica tu respuesta.

Los instrumentos que permiten a las empresas protegerse ante las variaciones en los tipos de cambio son las opciones, futuros y forwards, yo le recomendaría estos a las empresas para protegerse.

1. Si el tipo de cambio forward que ofrece una institución financiera es de $24.36 MXP/EUR, ¿cuánto tendría que desembolsar la empresa dentro de 12 meses?

Cuenta por pagar: $500,000

Vencimiento: 12 meses

Tipo de cambio: $24.36 MXP

(EUR $500,000 x $24.36 MXP) = $12,180,000

1. De acuerdo con el Sistema Electrónico de Negociación de MexDer, el tipo de cambio en la fecha de vencimiento (precio de convergencia) es de $25.00 MXP/EUR, ¿cuánto tendrá que desembolsar la empresa al vencimiento del contrato?

Precio de convergencia: $25.00 MXP

(EUR $500,000 x 1 (contrato) x $25.00 MXP) = $12,500,000

1. Si el tamaño del contrato de opciones y futuros sobre el euro se negocia por bloques de $10,000 euros, el precio de ejercicio (strike) es de $24.80 MXP/EUR y la prima es de $0.10 pesos por euro, ¿qué tipo de cobertura de cuentas por pagar le recomendarías tomar al director de Finanzas de la empresa? Fundamenta tu respuesta.

Desde mi punto de vista, les recomendaría el tipo de cuenta por cobertura de OPCIONES, ya que con este el comprador no se ve obligado a comprar o vender un activo subyacente, ya sea sobre la fecha de vencimiento o antes.

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