Datos de 5 años descargados para empresas Ford y Nike se ubican en las hojas “FORD”, “NIKE”, de la planilla adjunta “Anexo1 Tarea Gestión de Inversiones.xlsx”

Datos de 5 años descargados para empresas Ford y Nike se ubican en las hojas “FORD”, “NIKE”, de la planilla adjunta “Anexo1 Tarea Gestión de Inversiones.xlsx”. Para las empresas xx e YY ….

ACCIONES DE FORD

Date Precio_Cierre_FORD

05-09-2014 17,14

04-09-2014 17,27

03-09-2014 17,47

02-09-2014 17,6

…

…

14-09-2009 6,91

11-09-2009 6,85

En función de cada activo seleccionado, define su Benchmark de mercado.

Para las empresas Ford y Nike se eligió el indicador Standar & Poor’s 500. Para las empresas….xx yy

Para las acciones del índice seleccionado determine diferencias de precios, retornos discretos y continuos.

Ver resultados en columnas “Retorno_Discreto” y “Retorno Continuo”, en hojas FORD Y NIKE, respectivamente.

ACCIONES DE FORD 150,2% 91,7%

Date Precio_Cierre_FORD Dif_De_Precio Retorno_Discreto Retorno_Continuo

05-09-2014 17,14 -0,13 -0,8% -0,01

04-09-2014 17,27 -0,2 -1,1% -0,01

03-09-2014 17,47 -0,13 -0,7% -0,01

02-09-2014 17,6 0,19 1,1% 0,01

Cabe notar la gran diferencia de rentabilidad acumulada en los 5 años para FORD. Usando la fórmula de retorno discreto, la rentabilidad es 150,2%, usando la fórmula de retorno continuo, la rentabilidad es de un 91,7%. Luego el delta entre las rentabilidades de ambos métodos es de 58,5%, más de un 11% anual en promedio en los 5 años.

Para NIKE, los datos son los siguientes: (ver anexo para ver totalidad de datos)

ACCIONES DE NIKE 219,0% 116,0%

Date Precio_Cierre_NIKE Dif_De_Precio_Nike Retorno_Disc Retorno_Cont

05-09-2014 82,04 2,12 2,7% 2,6%

04-09-2014 79,92 1,1 1,4% 1,4%

03-09-2014 78,82 -0,46 -0,6% -0,6%

02-09-2014 79,28 0,73 0,9% 0,9%

Grafique los precios recién ajustados y diferencias de precios

Los gráficos para los precios, y diferencias de precios, para Ford, Nike y el índice S&P 500 se aprecian a continuación (detalles ver en anexo):

Determine los modelos lineales de cada acción y suponga la utilización de 2 rezagos (3 variables, Benchmarc, rezago,…)

El modelo de regresión a calcular el del tipo:

Y=β+α_1 x_1+α_2 x_2+α_3 x_3

Donde:

Y: variable dependiente a estimar, precio de la acción futura;

β: Constante donde la recta de regresión intercepta al eje Y;

α_1: Constantes de regresión a encontrar con el método de regresión lineal;

x_1: Variable dependiente, será el retorno continuo del indicador S&P 500;

x_2: Variable dependiente, será el retorno continuo del rezago 1, retorno del día anterior (t-1);

x_3: Variable dependiente, será el retorno continuo del rezago 2, retorno del día ante-anterior (t-2);

Para las acciones de FORD, los datos de la variable X1 se encuentra en las columnas “Retorno_S&P”, X2 en “Ret_en_t-1”, y X3 en “Ret_en_t-2”. Se muestra tabla con primeros valores a continuación:

ACCIONES DE FORD 0,917166 Rezago 1 Rezago 2

Date Retorno_Continuo Retorno_S&P Ret_en_t-1 Ret_en_t-2

05-09-2014 -0,007556 0,005023 -0,011514 -0,007414

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