Mercado De Derivados Y En El Peru

EL MERCADO DE DERIVADOS

INDICE

I RESEÑA HISTORICA DEL MERCADO DE DERIVADOS

II MERCADO DE DERIVADOS

1.- INSTRUMENTOS DERIVADOS

2.- TIPOS DE MERCADOS

2.1.-MERCADOS ORGANIZADOS

2.1.1.-CONTRATO FUTURO

A) Dificultades de los Contratos Futuros

B) Las Bolsas de Futuros

C) Cámara de Compensación de Opciones y Futuros

D) Precio teórico de un Futuro

E) Tipos de Contratos Futuros

E.1.-Futuros de Índices Bursátiles

E.2.-Futuros sobre acciones individuales

E.3.-Futuros sobre tipos de interés

E.4.-Futuro sobre productos (Commodities)

2.1.2.-OPCIONES

A) Reseña Histórica

B) Ventajas de transar Opciones

C) Tipología de Opciones Financieras en Función de los contratos.

D) Posiciones básicas en Opciones

1.-Opcion Call

2.-Venta de una Opción Call

3.-Opcion Put

4.- Venta de una opción Put

E) La Prima de Opción

F) Estrategias de Negociación de Opciones

F.1.- Opción de Compra Cubierta

F.2.- Opción de Put Protectora

F.3.- Opción Straddle

F.4.-Opcion Spread

F.5.- Opción Collar

G) Resumen de conceptos de las opciones Financieras

2.2.- MERCADOS NO ORGANIZADOS

2.2.1.- FORWARDS

A) Contratos Forwards

B) Tipos de Forward

C) Modalidades de Contratos Forward

2.2.2.-WARRANTS

A) Definición

B) Análisis de los elementos claves de la Definición de Warrant

C) Valoración de los Warrants

D) Clases de Warrants

E) Riesgos de los Warrants

F) Objetivos en la utilización de los Warrants

2.2.3.-SWAPS O PERMUTAS FINANCIERAS

A) Definición

B) Objetivo

C) Origen y Desarrollo del Mercado SWAP

D) Características del Mercado y negociación Swaps

E) Participantes del Contrato Swap

F) Funcionamiento de los Swaps

G) Clasificación de los Swaps

H) Riesgos Asociados a los Contratos Swaps

I) Ventajas de los Swaps

J) Entidades que intervienen en la comercialización de los Swaps

K) El papel de la Banca Comercial y corredores en el contrato SWAP

3.- EL MERCADO DE DERIVADOS EN EL PERU

III CONCLUSIONES

IV BIBLIOGRAFIA

EL MERCADO DE DERIVADOS

I. RESEÑA HISTORICA

El origen de los futuros se sitúa, en realidad, en lo que se denominaban operaciones a descubierto, que se comenzaron a realizar a mediados del XIX con productos agrícolas en el mercado de valores de Chicago (Chicago Boat of Trade). El origen de los futuros financieros se sitúa en la Bolsa de valores de Chicago en los años 70; en la actualidad la utilización básica de futuros financieros es la cobertura de riesgos y, en general, la negociación con futuros supera de una forma bastante considerable a la negociación que existe del activo subyacente. El origen de los mercados de futuros financieros se situaba en los 70, y los primeros contratos eran futuros sobre divisas. Esto es porque a comienzos de los 70 entra el sistema monetario internacional diseñado en Bretton Woods, que era un sistema de tipos de cambio fijos , y se pasa a un sistema de tipos de cambios flexibles; con ello aumenta la volatilidad de los tipos de cambio. Esta es la causa de la aparición de esos contratos de futuros financieros en el año 72. Además, dada la relación existente entre tipos de cambio y tipos de interés, se genera volatilidad en los tipos de interés, y a mediados de los 70 aparecen los mercados de futuros sobre tipos de interés (1975, Chicago).

La década de los 80 marca la expansión de los contratos de futuros fuera de USA, fundamentalmente en Europa; a finales de los 80 aparece el mercado español de futuros financieros.

El origen de los mercados de futuros y opciones financieros se encuentra en la ciudad de Chicago, que puede considerarse el centro financiero más importante en lo que a productos derivados se refiere. El subsector de productos derivados da empleo directo en 1999 a 150.000 personas de la ciudad de Chicago, ya que es en dicha ciudad donde se ubican los tres mercados más importantes en cuanto a volumen de contratación, dichos mercados son:

• Chicago Board of Trade (CBOE)

• Chicago Mercantile Exchange (CME)

• Chicago Board Options Exchange (CBOE)

II. MERCADO DE DERIVADOS

Los derivados financieros son contratos que basan sus precios en los de otros activos que les sirven de referencia a los que se denomina activos subyacentes. Los

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