ORGANIZACIÓN DEL MERCADO DE DIVISAS
Enviado por Diego Cabello Muñoz • 17 de Septiembre de 2016 • Apuntes • 1.329 Palabras (6 Páginas) • 380 Visitas
el mercado de divisas facilita las actividades del comercio exterior y las inversiones extranjeras
El mercado de divisas constituye el marco institucional dentro del cual las personas, las empresas, los inversionistas institucionales y los bancos compran y venden monedas extranjeras
La convertibilidad de las monedas es fundamental para el fortalecimiento del comercio internacional y la eficiencia económica. Las monedas fuertes o duras, como el dólar estadounidense, él euro, el yen, la libra inglesa, entre otros son monedas plenamente convertibles
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. La principal función del mercado de divisas es la de facilitar el comercio internacional mediante las transferencias de fondos o poder de compra de un país, y moneda, a otro. El comercio internacional se realiza con diferentes monedas nacionales y que están ligadas por los precios relativos llamados tipos de cambio. Las transacciones entre monedas de distintos países se realizan en el mercado de divisas.
Una segunda función del mercado de divisas dice relación con la administración de riesgos (protección frente al riesgo de variación del tipo de cambio), pero también, como veremos más adelante se pueden realizar operaciones de arbitraje y especulación.
tercera función de los mercados de divisas, es la de proporcionar financiamiento a las transacciones comerciales internacionales
ORGANIZACIÓN DEL MERCADO DE DIVISAS
El carácter del mercado es más bien virtual ya que, sin emplazamiento físico determinado, compradores y vendedores se mantienen sistemáticamente en contacto a través de los sistemas modernos de comunicación (teléfono, fax, etc.), negociando a través de plataformas electrónicas tales como: REUTERS Dealing y Electronic Brockerage System y con el apoyo de redes de información especializados como Reuters, Bloomberg, etc
El mercado de divisas es un mercado over the counter[1] no se encuentra en un lugar físico determinado, sino diseminado por todo el mundo. No conoce fronteras[2]. Cada operador entra en contacto con los demás, buscando el mejor precio a través de los sistemas de comunicación ya señalados.
El mercado de divisas es, actualmente, el de mayor volumen de actividad de todos los mercados financieros
Los principales mercados de divisas son: Londres, con cerca del 30% de las transacciones, Nueva York alrededor del 20%, Tokio próximo al 12%. Otras plazas importantes son: Frankfurt, Zurich, Hong Kong y Singapur
Los agentes participantes pueden clasificarse en: agentes no financieros (fundamentalmente empresas, inversionistas institucionales, particulares), agentes financieros (bancos comerciales), brokers y bancos centrales.
HEDGERS.
Los Hedgers son aquellos participantes del mercado de divisas que buscan cubrir un riesgo de varia
ESPECULADORES:
Son agentes que buscan anticipar los cambios en los precios y obtener una ganancia de la compra y posterior venta de divisas. ción del tipo de cambio
Los arbitradores buscan generar beneficios aprovechando anomalías en las cotizaciones de las monedas (por ejemplo, cuando un tipo de cambio asume dos valores diferentes en dos centros financieros al mismo tiempo)[3].
Son aquellos agentes que compran y venden divisas simultáneamente. Por tanto, cuentan con información que otros no poseen y no corren riesgos.
El mercado de divisas, en función de la fecha de liquidación de las operaciones, se divide en dos segmentos básicos, que configuran dos grupos específicos de operaciones y dos precios o tipos de cambio, que son:
- Mercado Contado o Spot
- Mercado a Plazo o Forward
1. El Mercado Contado (Spot).
En una operación al contado, la liquidación de la transacción[4] se verifica en forma inmediata
El Mercado de Divisas a Plazo (Forward).
Hasta ahora hemos hablado y dado ejemplos, principalmente de transacciones al contado o spot. Pero en los centros financieros se transan también monedas que son recibidas o entregadas a ciertos precios fijados a priori, y al vencimiento de ciertos plazos
Operaciones Forward en el Mercado de Divisas
En una operación forward se fija hoy por contrato el tipo de cambio al cual se intercambiarán monedas a una fecha específica en el futuro. Esto significa que hoy solo se fijan las condiciones de la operación, los flujos de caja ocurrirán en la fecha pactada por contrato.
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