ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

La administración del capital de trabajo es la inversión de una empresa en activos y el financiamiento en pasivos de corto plazo, está conformado por el total de los activos circulantes de la empresa y el pasivo a corto plazo de la misma. El propósito o meta de la administración del capital de trabajo es maximizar el valor de la empresa, esto quiere decir que la administración de activos circulante debe de ser más eficiente al igual que los pasivos a corte plazo. También la administración del capital de trabajo se puede definir como; que son los recursos destinados dentro de la empresa para cubrir el costo de las operaciones diarias, en pocas palabras seria como la herramienta necesaria para funcionar día a día.

Hablando de la administración del capital de trabajo existe un término llamado capital neto de trabajo el cual implica la administración del activo circulante y del pasivo a corto plazo y este mismo se define como el resultado de la diferencia o resta de los activos circulantes y los pasivos a corto plazo.

Activos circulantes:

• Efectivo en Caja y Bancos e inversiones temporales.

• Cuentas por cobrar

• Inventarios: materia prima, procesos y terminados.

Pasivos a corto plazo:

• Proveedores

• Cuentas por pagar

• Impuestos por pagar

• Créditos menores de un año

Existen algunas políticas que se deben de seguir en el capital de trabajo las cuales son decisiones básicas encaminadas al eficiente manejo de los pocos recursos de la empres o con lo que la empresa cuenta, en nivel deseado de inversión en ellos en el cual hablamos de activos circulantes y de la forma de cómo debería de ser financiados hablando de los pasivos a corto plazo.

• Política relajada: a mayor capital de trabajo, menor riesgo de ser insolvente.

• Fuertes inversiones en inventarios. Mantenimiento de saldos fuertes de efectivo e inversiones temporales. Concesión de términos de crédito liberales, lo que da como resultado un alto nivel de cuentas por cobrar.

• Política restringida: a menor capital de trabajo, mayor riesgo de ser solvente.

• Mantener saldos bajos de efectivo y no realizar inversiones en valores temporales. Restringir crédito, lo que da como resultado un mínimo nivel de cuentas por cobrar. Hacer inversiones pequeñas en inventarios, trabajar con los mínimos.

• Política moderada: Riesgo equilibrado.

Políticas de Financiamiento:

• Enfoque de acoplamiento de vencimientos “Autoliquidación”.

• Enfoque conservador, utiliza más financiamiento a largo plazo, menor rendimiento (mayores costos financieros) y menor riesgo (mayor plazo).

• Enfoque agresivo, utiliza más financiamiento a corto plazo, mayor rendimiento (menores costos financieros) y mayor riesgo (menor plazo).

ADMINISTRACIÓN DEL INVENTARIO

Los inventarios más comunes son los de: materias primas, productos en proceso y los que también llamamos productos terminados. La administración de los inventarios depende del tipo o naturaleza de la empresa, no es lo mismo el manejo en una empresa de servicios que en una empresa manufacturera.

También depende del tipo de proceso que se use: producción continua, órdenes específicas y montajes o ensambles. En procesos de producción continua las materias primas se adquieren con anticipación y el producto terminado permanece poco tiempo en el inventario.

En procesos de órdenes específicas la materia prima se adquiere después de recibir el pedido o la orden y el producto terminada prácticamente se entrega inmediatamente después de terminado.

En método de producción por proceso de montaje requiere, en general, más inventarios de productos en proceso que los sistemas continuos pero menos que los procesos por órdenes.

Si embargo la administración del inventario, en general, se centra en 4 aspectos básicos:

1) Cuantas unidades deberían ordenarse o producirse en un momento dado.

2) En que momento debería ordenarse o producirse el inventario.

3) Que artículos del inventario merecen una atención especial.

4) Puede uno protegerse contra los cambios en los costos de los artículos del inventarios

COSTOS DEL INVENTARIO

La meta de la administración de inventarios consiste en proporcionar los inventarios que se requieren para mantener las operaciones al más bajo costo posible dentro de la empresa.

Costos totales del inventario:

• Costos de mantenimiento: Comprende los costos de almacenamiento, de capital y de depreciación lo que comprende mermas o desusos. Para determinarlo se debe calcular primero el costo porcentual por año por el mantenimiento.

• Costos de ordenamiento: Estos son los costos de colocar una orden y de recibirla (normalmente son costos fijos independientemente del tamaño de la orden).

• Costos totales del inventario: Este es el costo total de los inventarios el cual se calculo sumando los dos costes anteriores.

EL MODELO DE LA CANTIDAD ECONOMICA DE LA ORDEN

1) La cantidad económica de la orden es la cantidad de inventario óptima, o de costo mínimo, que debería ordenarse:

EOQ = 2FS / CP EOQ que es igual a la cantidad económica de la orden, o cantidad óptima que deberá ordenarse

F = costo fijo de colocar y recibir una orden

S = ventas anuales en unidades

C = costos anuales de mantenimiento expresados como un porcentaje del valor promedio del inventario

P = precio de compra de los productos, es el precio al que compra la Empresa

2) Punto de re orden. El punto de re orden es el nivel de inventario que determina el momento en que se debe colocar una orden punto de re orden es igual al plazo de tiempo en semanas por consumo semanal.

3) Mercancías en tránsito. Son los productos que se han pedido pero que aun no llegan y entran al inventario punto de re orden es igual al plazo de tiempo por consumo semanal menos mercancía en tránsito.

4) Inventarios de seguridad. Es el inventario adicional que se mantiene para protegerse contra los cambios en las ventas esperadas o demoras en la producción o en el abasto de los productos. El mantener este inventario incrementa el inventario promedio que se tiene durante el año y como consecuencia de esto también se aumenta el costo anual de mantenimiento del inventario.

5) Descuentos por cantidad. Cuando se ofrece un descuento por incrementar el número de piezas compradas se deben tomar en cuenta dos aspectos:

a. El costo de mantenimiento del inventario aumentará porque la inversión en el inventario se aumenta,

b. Se tiene un ahorro en los productos

...