AMORTIZACION

AMORTIZACION.

Se habla de amortización cuando se está frente a un determinado sistema de pago, tendiente a extinguir una deuda cualquiera. Esta amortización incluye tanto el pago del capital como el de intereses que corresponda cada caso.

En la práctica existe una diversidad de formas de extinguir una deuda, dependiendo entre otros factores de la relación deudor acreedor, monto del endeudamiento, plazo, intereses, etc.

Sin embargo, puede distinguirse dos formas básicas y generales de amortización, las que serán analizadas a continuación.

TIPOS DE AMORTIZACION

SISTEMA PROGRESIVO FRANCES O AMORTIZACION GRADUAL.

Este sistema se caracteriza por el pago de cuotas periódicas que pueden ser constantes o variables, de tal forma que con el pago de la última cuota se extingue la totalidad de la deuda. Sólo se analizará el tipo de amortización en le cual la cuota periódica es constante, lo anterior debido a que las amortizaciones mediante cuota periódica variable debe estudiarse cada caso en forma particular.

La cuota periódica de este sistema consta de dos partes bien definidas.

a) Una parte destinada a cubrir los intereses que genera la deuda período a período y que la denominamos intereses.

b) Una parte cuyo objetivo es disminuir efectivamente la deuda y que denominaremos como de capital.

La forma de operar de este sistema es similar al de una renta de pagos vencidos. El préstamo o deuda inicial corresponde al valor presente o actual , y el pago periódico al término de la renta R.

Las fórmulas generales que ligan al préstamo A, la cuota R, el número de periodos n y la tasa de interés por periodo i, son las mismas que para el caso de rentas inmediatas de pagos vencidos.

Estas son:

R [1-(1+i)-n ]

A=

i

Ai

R=

1-(1+ i)-n

Ej:

Un empresario solicita un préstamo por un valor de $300.000 el cual amortizará mediante cuotas anuales por espacio de ocho años. Determine el valor de las cuotas periódicas a pagar por el empresario sabiendo que la tasa de interés de colocación es del 10%.

DATOS

A=$300.000

n = 8

i =0,10

R=?

300.000x0,10

Ai R=--------------------=56233

R= 1-(1+0,10)-8

1-(1+ i)-n

Tabla de amortización:

10%

Período de pago Cuota anual Interés sobre

Saldo insoluto Amortización saldo insoluto

0 -------------- ------------------ ---------------- 300.000

1 56233 30.000 26233 273.767

2 56233 27.377 28856 244.911

3 56233 24.490 31742 213169

4 56233 21.317 34916 178253

5 56233 17.825 38408 139845

6 56233 13.985 42248 97597

7 56233 9.760 46473 51124(-3)

8 56233(+3) 5.112 51121 0.000000

Total 449864 149.866 299.997(+3) -------------

Ej. 2

Datos:

Prestamo:$100.000

10cuotas mensuales iguales

tasa de interés .6%, con capitalización mensual

al 4° mes se hace un abono extraordinario de $10.000.Hacer la tabla para amortizar la deuda en el mismo plazo.

100.000x0,005

R=-------------------=10.277

1-(1+0,005)-10

0,5%=0,005

Periodo de pago Cuota anual Interés sobre

Saldo insoluto Amortización Saldo

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