ANÁLISIS DE FLUJOS CREACIÓN DE NEGOCIOS MBA
Enviado por ARNALDO GUZMAN • 19 de Enero de 2019 • Informe • 790 Palabras (4 Páginas) • 141 Visitas
ANÁLISIS DE FLUJO DE CAJA EJERCICIO DE CREACIÓN DE NEGOCIOS MBA
Escenario conservador sin financiamiento
ventas 400.000 440.000 448.800 526.442 536.971
costo ventas -160.000 -202.400 -237.415 -278.488 -326.666
mg contribucion 240.000 237.600 211.385 247.954 210.305
costos fijos -50.000 -50.000 -50.000 -46.000 -46.000
depreciacion -30.000 -30.000 -30.000 -30.000 -30.000
venta maq 120.000
valor libro -150.000
UAI 160.000 157.600 131.385 171.954 104.305
impuesto (15%) -24.000 -23.640 -19.708 -25.793 -15.646
UDI 136.000 133.960 111.677 146.161 88.659
depreciacion 30.000 30.000 30.000 30.000 30.000
valor libro 150.000
Inv. Inicial 300000
flujo caja 166.000 163.960 141.677 176.161 268.659
Flujo descontado 149.819 133.554 104.155 116.883 160.880
VAN -300.000 665.292
VAN 365.292
capm Rf+b(Rm-Rf)
0,04+1(0,108-0,04)
10,80%
WACC 11,67%
WACC 0,16(1-0,15)*2200/15.500 + 0,15(1-0,15)*4800/15500 + 0,12(1-0,15)*3500/15500 + 0,108*5000/15500
Conservador con financiamiento
1 2 3 4 5
ventas (u) 2000 2200 2244 2289 2335
precio 200 200 200 230 230
costos var. 80 92 105,8 121,7 139,9
ventas 400.000 440.000 448.800 526.442 536.971
costo ventas -160.000 -202.400 -237.415 -278.488 -326.666
mg contribucion 240.000 237.600 211.385 247.954 210.305
costos fijos -50.000 -50.000 -50.000 -46.000 -46.000
depreciacion -30.000 -30.000 -30.000 -30.000 -30.000
venta maq 120.000
valor libro -150.000
Interes credito -30.000 -25.969 -21.131 -15.326 -8.359
UAI 130.000 131.631 110.254 156.629 95.945
impuesto (15%) -19.500 -19.745 -16.538 -23.494 -14.392
UDI 110.500 111.887 93.716 133.134 81.554
depreciacion 30.000 30.000 30.000 30.000 30.000
valor libro 150.000
amor capital prest -20.157 -24.188 -29.026 -34.831 -41.798
Inv. Inicial
(-300000+150000)
flujo caja 120.343 117.698 94.690 128.303 219.756
Flujo descontado 107.767 94.384 67.998 82.507 126.549
VAN -150.000 479.204
VAN 329.204
CUOTA AMOR CAPITAL AMOR INTERES SALDO INSOLUTO
150000
1 50157 20157 30000 129843
2 50157 24188 25969 105655
3 50157 29026 21131 76629
4 50157 34831 15326 41797
5 50157 41798 8359 0
capm Rf+b(Rm-Rf)
0,04+1(0,108-0,04)
0,108
WACC 0,1167
WACC 0,16(1-0,15)*2200/15.500 + 0,15(1-0,15)*4800/15500 + 0,12(1-0,15)*3500/15500 + 0,108*5000/15500
Optimista
1 2 3 4 5
ventas (u) 2000 2200 2244 2289 2335
precio 210 210 210 235 235
costos var. 75 84 94,1 105,4 118,0
ventas 420.000 462.000 471.240 537.887 548.645
costo ventas -150.000 -184.800 -211.116 -241.178 -275.522
mg contribucion 270.000 277.200 260.124 296.708 273.122
costos fijos -50.000 -50.000 -50.000 -46.000 -46.000
depreciacion -30.000 -30.000 -30.000 -30.000 -30.000
venta maq 120.000
valor libro -150.000
UAI 190.000 197.200 180.124 220.708 167.122
impuesto (15%) -28.500 -29.580 -27.019 -33.106 -25.068
UDI 161.500 167.620 153.106 187.602 142.054
depreciacion 30.000 30.000 30.000 30.000 30.000
valor libro 150.000
Inv. Inicial 300000
flujo caja 191.500 197.620 183.106 217.602 322.054
Flujo descontado 172.834 160.972 134.612 144.379 192.855
VAN -300.000 805.652
VAN 505.652
capm Rf+b(Rm-Rf)
0,04+1(0,108-0,04)
10,80%
WACC 11,67%
WACC 0,16(1-0,15)*2200/15.500 + 0,15(1-0,15)*4800/15500 + 0,12(1-0,15)*3500/15500 + 0,108*5000/15500
Pesimista
1 2 3 4 5
ventas (u) 2000 2200 2244 2289 2335
precio 185 185 185 195 195
costos var. 85 98,6 114,4 132,7 153,9
ventas 370.000 407.000 415.140 446.332 455.258
costo ventas -170.000 -216.920 -256.660 -303.680 -359.314
mg contribucion 200.000 190.080 158.480 142.652 95.944
costos fijos -50.000 -50.000 -50.000 -46.000 -46.000
depreciacion -30.000 -30.000 -30.000 -30.000 -30.000
venta maq 120.000
valor libro -150.000
UAI 120.000 110.080 78.480 66.652 -10.056
impuesto (15%) -18.000 -16.512 -11.772 -9.998 1.508
UDI 102.000 93.568 66.708 56.654 -8.547
depreciacion 30.000 30.000 30.000 30.000 30.000
valor libro 150.000
Inv. Inicial 300000
flujo caja 132.000 123.568 96.708 86.654 171.453
Flujo descontado 119.134 100.653 71.096 57.495 102.670
VAN -300.000 451.048
VAN 151.048
capm Rf+b(Rm-Rf)
0,04+1(0,108-0,04)
10,80%
WACC 11,67%
Kd(1-t)*DE/DT + Ke*pat/DT
WACC 0,16(1-0,15)*2200/15.500
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