ANÁLISIS FINANCIERO AFP HABITAT 2017-2020

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Facultad de Economía y Negocios

ANÁLISIS FINANCIERO

AFP HABITAT 2017-2020

Trabajo de investigación del curso Finanzas 1

Integrantes:

Diego Alarcón

Rodrigo Carrasco

Stefan Schuler

Profesor: Juan Ramírez 

  Mayo 2021.

                                                  Santiago de Chile

Índice.

Introducción.        3

Objetivos de la Investigación.        3

Objetivo General.        3

Objetivos Específicos.        3

Marco Referencial.        4

Marco teórico:        4

Marco normativo.        4

Marco conceptual.        4

Desarrollo.        5

Análisis Vertical.        5

Análisis Horizontal.        6

Ratios Financieros.        8

Liquidez.        8

Deuda.        9

Rentabilidad.        10

Altman: Test de Solvencia        11

Dupont.        11

Introducción.

Este trabajo comienza con que se debe definir que es una AFP en Chile. Las AFP (Administradora de Fondos de pensiones) es una institución que recauda el dinero de cada persona asociada a esta, ya que el tiempo nos dio la razón de que una persona pueda ahorrar su dinero, entonces estas instituciones se encargan de esto. Todas las instituciones (AFP) invierten con estos dineros para que cuando las personas lleguen a edad para jubilar, puedan contar con estos ahorros para poder vivir, estos dineros son recaudados e invertidos en diferentes empresas y mercados, para de esta manera buscar incrementar el fondo de cada persona, pero como toda inversión también tiene un riesgo, ya que estos dineros se pueden ver disminuidos a través de las variaciones, es por esto que hay 5 tipo de fondos de A hasta el E, donde el primero es de más riesgo pero más rentabilidad y el ultimo tiene menor nivel de riesgo pero menor rentabilidad a la vez.

En este estudio se busca evaluar la situación financiera de este fondo (AFP Hábitat), compararlas y elaborar un informe sobre estas, este estudio se basará en el rendimiento de los últimos 4 años es decir desde el periodo 2017 a 2020.

Como parte de la investigación también se busca evaluar el impacto que ha tenido estas inversiones en los fondos a través del pasar de los años, que años tiene mejor rentabilidad, porque se debe esto y si hay factores externos que impliquen su disminución o aumento en estas.  

Objetivos de la Investigación.

Objetivo General.

Evaluar la situación de la AFP aplicando herramientas de análisis financieros para ver su rentabilidad en los periodos de 2017 a 2020.

Objetivos Específicos.

Identificar fortalezas y debilidades de las AFP.

Analizar la AFP mediante uso de herramientas de análisis financiero.

Marco Referencial.

Marco teórico:

En el análisis de este trabajo aplicaremos herramientas de análisis financieros tales como ROE, RAE, análisis Dupont, Análisis vertical y Horizontal, test de solvencia etc.  Los cuales ya que según lo indica el libro de Ross Westerfield las herramientas a aplicar son las mejores para comparar y aplicar los respectivos análisis financieros. Ya que cada una de estas nos ayudara a entender de mejor forma el análisis financiero de la empresa ya que cada análisis nos muestra un nuevo punto de como ver las cosas pero el análisis más general y completo según Ross en su libro es el análisis de Dupont ya que este es el análisis más completo ya que nos permite tomar decisiones con el fin de elevar la rentabilidad financiera de la empresa, puesto que permite simular la repercusión de determinadas acciones en distintos escenarios es decir podemos ver con mayor claridad cómo impacta un cambio ya sea a favor o en contra de la situación a evaluar.

Marco normativo.

Decreto de ley 3500:

Esta ley buscaba cambiar el sistema antiguo de pensiones de antes es decir que antes de las AFP, Chile se regía por otra estructura muy diferente llamada Sistema de Reparto.

Entonces este decreto tiene por objeto crear un Sistema de Pensiones de Vejez, de Invalidez y Sobrevivencia derivado de la capitalización individual que se regirá por las normas de la presente ley, dicha capitalización deberá efectuarse en organismos denominados Administradoras de Fondos de Pensiones. El Estado garantiza pensiones mínimas de vejez, invalidez y sobrevivencia a todos los afiliados al Sistema que cumplan los requisitos establecidos en este cuerpo legal. Al inicio de la labor del trabajador no afiliado genera la afiliación automática al Sistema y la obligación de cotizar en una Administradora de Fondos de Pensiones.

Marco conceptual.

Pensión: Cantidad de dinero que un organismo oficial paga a una persona regularmente como ayuda económica por un motivo determinado. (https://economipedia.com/definiciones/pension.html)

Superintendencia de pensiones (SP): Proteger los derechos previsionales de las personas, contribuyendo al buen funcionamiento del sistema de pensiones y del seguro de cesantía, con una regulación y supervisión de calidad y la entrega oportuna de información clara y confiable. ( https://www.spensiones.cl)

Renta imponible: es la que se multiplica por los porcentajes de cada una de las cotizaciones en caso de las AFP corresponde al 10% (https://www.spensiones.cl/portal/institucional/594/w3-article-10107.html)

Desarrollo.

Análisis Vertical.

De acuerdo con el análisis vertical, en Activos, podemos notar que, a medida que han pasado los años desde 2018 a 2019 ha sufrido una baja constante en los Activos Corrientes, siendo el Efectivo y Equivalente de Efectivo el más perjudicado bajando desde un 12,48% a un 6,52% en 2020, esto debido a la Pandemia, puesto que, los cotizantes han ido en baja, ya que, gran parte se encuentra sin trabajo. Mientras tanto, en los Activos no Corrientes que representan el 88,78% promedio de los Activos Totales, igualmente se encuentran en baja, donde el más destacable es el Encaje pasando de ocupar un 78,01% en 2018 a un 62,06% en 2020, esto debido a que las reservas han ido disminuyendo por los retiros de 10% de las previsiones de los ciudadanos chilenos o bien, sus cotizantes se cambiaron de AFP.

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