Admon De Inventario

Taller semana 4

La compañía de muebles del Descanso está considerando la posibilidad de liberar parte de su capital de trabajo operativo y para ello ha ofrecido un descuento sobre las cuentas por cobrar del 2% por pago a 30 días y espera que dicha política sea acogida por la mitad de sus clientes quienes antes pagaban a los 90 días. Asuma que la mitad de los clientes representan la mitad de las ventas.

Las empresas puede trabajar eficientemente con 30 días de inventario en vez de 60 que tiene actualmente. Este es el resumen del estado de resultados del último año:

Ventas 3.200 millones

Costo de ventas 2.000 millones

Utilidad bruta 1.200 millones

Gastos operativos 500 millones

Utilidad operativa 700 millones

Suponiendo que la estructura del estado de resultados anterior no cambiará y que se mantendrá el mismo volumen de ventas, se pregunta:

¿Cuántos fondos liberará la empresa?

¿Es acertada la política de descuento del 2% a 30 días si el costo de capital de la Empresa es del 20% anual?

El costo actual de ventas se calcula aplicando a las ventas el índice de costo que es: (2000*100%)/3200= 62.5% ose que la contribución es de 37.5%. Rotación actual 360/60=6 Promedio actual: 3200*62.5%=2000 2000/6=333.33 millones

Rotación esperada:

360/30=12

Promedio esperado: CMV/ rotación esperada 2000/12 = 167 millones

Y por lo tanto, la liberación de fondos como consecuencia de la disminución del nivel de inventarios sería:

Liberación de fondos =333 - 167= 166 millones

Ahora asumir que la mitad de los clientes representan la mitad de las ventas y tienen un descuento del 2%

3200 * 50% = 1600*2%= 32 millones

¿Es acertada la política de descuento del 2% a 30 días si el costo de capital de la Empresa es del 20% anual?

Costo de K = fondos liberados x % costo K |

Igual: fondos liberados=166 * 20%=33,2 RTA: LA POLITICA SI ES ACERTADA PORQUE EL MAXIMO DESCUENTO QUE PUEDE DAR LA EMPRESA ES DE 33,2% Y COMO NOS DIO 32 ES ACERTADA.

ESTA ES OTRA FORMA DE MANEJAR LAS TASAS, PERO LA VALIDA ES LA ANTERIOR.

¿Es acertada la política de descuento del 2% a 30 días si el costo de capital de la Empresa es del 20% anual?

Para ver si es acertado descontar a 30 días al 2% hay que calcular la tasa anual equivalente.

TAE = (1+r/f)*f -1

r - tipo nominal: 2%*360/30 (2% convertido a anual) en nuestro caso f - frecuencia de pagos/cobros: 360/30 en nuestro caso

TAE = (1 + 0,02)*(360/30) - 1 = (1 + 0,02)*12 - 1 = 0,268241795 = 26,8% = 27% RTA: No es acertada la política del descuento, porque el costo de capital pagado es mayor (26,8%) que el costo de capital de la empresa (20%).

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