Análisis de origen y aplicación de la empresa ESMACA S.A

Caso Practico

Clase 4

Estudiante

Widinson Becerra Pino

Especialización Gerencia de Proyectos

Finanzas

Tutor

Rafael Humberto Pinzón Alonso

Corporación Universitaria Asturias

Agosto 2020

Tabla de Contenido

Enunciado        1

Análisis de origen y aplicación de la empresa ESMACA S.A        2

Respuesta        3

Análisis  de los los siguientes datos para los años 2000-2001 y  análisis para el año 2002        3

Enunciado

Continuamos analizando nuestra empresa Esmaca S.A. Dispone de los siguientes Balances y Cuenta de Pérdidas y Ganancias de Esmaca S.A en los años X. X+1 y X+2.

[pic 1]

Análisis de origen y aplicación de la empresa ESMACA S.A

Preguntas.

1. ¿Cuáles son tus principales conclusiones del análisis del Estado de Origen y Aplicación de Fondos de ESMACA S.A. en los años 2000, 2001 y 2002?}.

Respuesta.

Analizando el Estado de origen de Fondo y Aplicación de Fondo, las conclusiones más relevantes son:

1. De acuerdo a la información puedo exprezar  que en el año X la empresa obtuvo sus recursos del capital y los créditos obtenidos a corto plazo. Siendo esto así del total de recursos ( 479) utilizo (223), es decir el 46,5 % de los recurso para generar un inmovilizado. Así bien con este recurso se generó un fluo de caja de (75), y se cuenta con una reserva de (256) que se evidenciara en los años posteriores para el crecimiento de la empresa.

1. En el Año X+1 el Activo No Corriente en relación al año X el activo corriente tuvo una pequeña disminución en una proporción del 2,6% esto debido a la amortización acumulada que se aumentó en relación al año anterior, tal vez por la adquisición de un costo asociado al nuevo inmovilizado. Y esto se valida en un descenso el flujo de caja como se puede observar en el año X ( 75) y en el año X+1 (71) Si lo vemos desde el punto de vista del Pasivo Corriente el incremento de este, se da tal vez por el incremento en los costos por proveedores.
2. En el Año X+2 se observa claramente el crecimiento de la compañía en relación a los años anteriores. En el activo corriente observamos un incremento  del (147%) en relación al año X y del 57% en relación al año X+1. Sin embargo evaluando el fluo de caja = 71 en este último año el FCO se mantuvo igual al año anterior, esto al tener que incremento de sus existencias y clientes de manera sustancial frente a los años anteriores.

Además, se observa un incremento significativo de los créditos a corto plazo y proveedores, aumentando asi el pasivo corriente, y esto explica que el flujo de caja se mantenga constante frente al año anterior consecuencia de los nuevos créditos a corto plazo.

Como se ha validado anteriormente el flujo de caja no es creciente sustancialmente, y se observa que la empresa es auto sostenible, ya que ha aumentado su activo no corriente con la adquisición de inmovilizados, ha aumentado sus clientes y existencias en una proporción similar.

1. Revisando por otro lado las necesidad operativa de fondos NOF, a través del tiempo se puede observar lo siguiente: NOF año X= 266+357-320=303

NOF Año X+1= 445+561-525= 481 NOF año X+2=825+873-1025= 673

De esta manera se observa un incremento del 122%en el último año en relación al año X, lo cual me indica que los fondos necesarios para financiar la empresa están siendo utilizados para la consecución de existencias y clientes.

Finalmente  se puede identificar que  las NOF están creciendo en función del negocio, y se está realizando una buena gestión ejecutiva, ya que se está incrementando el inmovilizado, se está incrementando los recursos propios, y se ha pedido créditos al banco a corto plazo para financiar la operación. Así mismo se está observando un control medido de las existencias, en relación al incremento de los clientes, y en el aumento de proveedores.

Realizando un diagnostico en función de los ratios y utilizando la fórmula de DUPONT

ACTIVIDAD= Eficacia de Gestión X Estructura financiera 57/441= (30/1214) * (1214/536) * (536/441)

12,9%= 2,47 % * 2,2% * 1,21%

Se puede decir que la eficacia de la gestión de la compañía contribuye más que la estructura financiera a la consecución de la rentabilidad sobre los fondos propios.

1. Analiza e interpreta los siguientes datos para los años 2000-2001 y repite el mismo análisis para el año 2002.[pic 2]

Puedo decir que:

1. Mientras que tenemos una variación del 57% en aumento de clientes, se tuvo un 13% en aumento de caja, esto se debe a que el aumento de clientes asume gran parte de los gastos de operación
2. Además, la caja se ve impactada por el aumento del 64% en proveedores
3. Lo anterior conlleva a aumentar los créditos de corto plazo en un 54%

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