Analisis financiero Watt's S.A

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Taller Integrado 1

Integrantes: Rodrigo Baeza

Angie Caicedo

Camila Flores

Profesor: Daniel Rodríguez

Portafolio de Titulo

Antecedentes generales de la sociedad[pic 2]

Razón Social: Watts S.A

Nombre: Watts

Industria: Empresa de alimentos

Descripción de la empresa

     Watt's S.A. es una de las principales empresas de alimentos del país, que cuenta con prestigiosas marcas y una amplia variedad de productos. Desde 1930, la empresa ha ido creciendo, diversificándose e innovando hasta alcanzar un sólido posicionamiento en el mercado y un lugar en la mesa de nuestros consumidores. 

Empresas relacionadas o filiales:

     Entre las filiales se encuentran Chef, Watts, LoncoLeche, Wasil, Calan, Calo, Gastronomica, Las Parcelas de Valdivia, Regimel, Danone, Activia, Shake Shake, Astra, Santa Carolina, Belmont, Proteine Shot, Sureña, Laive, Frutos del  Maipo, Pamperita, Yogu Yogu, Dámpezzo y Mazola.

Participación de los accionistas

• Chacabuco S.A (51.8%)
• Moneda S.A (17.69%)
• Consorcio de Corredores de Bolsa S.A (6.88%)
• Banco de Chile por cuenta de terceros no residentes (6.04%)
• BCI corredora de Bolsa (3.33%)

Estructura de costos

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*Los costos de ventas incluyen el costo de producción de los productos vendidos y otros costos incurridos para dejar las existencias en las ubicaciones y condiciones necesarias para su venta. Estos costos incluyen, entre sus principales, los costos de materias primas, costos de mano de obra del personal productivo, la depreciación, y los costos operativos y de mantenimiento de plantas y equipos.

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Se puede apreciar en la estructura de costos en la empresa desde el año 2014-2018 que se logran cubrir costos de ventas con los ingresos, el porcentaje de ingresos utilizados en cubrir los costos van en torno al 73%-74%.

Tanto los costos de venta como los ingresos tienen una tendencia al aumento y es prácticamente al mismo ritmo (siempre teniendo mayor valor los ingresos).

Variación en la estructura de costos

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En esta tabla se puede apreciar con mayor claridad los niveles de variación entre los años estudiados. Se logra observar un leve aumento en la capacidad de cubrir los costos.

Estructura de gastos

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Como se pudo ver anteriormente los ingresos van en aumento (14.09% acumulado) al mismo tiempo los gastos en los cuales incurre para operar también van en aumento. De acuerdo con lo anteriormente visto podemos llegar a la conclusión que los gastos van en aumento de la mano con los ingresos y los costos. Se utiliza en el último año (2019)  el     7,5 % de los ingresos para cubrir los costos de distribución y un 8.8% para cubrir los gastos de administración y ventas desembolsables.

Variación en la estructura de gastos

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Se puede ver que los gastos tras tener un alza acorde a la variación de los ingresos, sin embargo en el año 2018-2019, se ve una baja en los costos de distribución (1,89%) y también en los gastos de administración y venta desembolsables (8,97%)

Tasa de crecimiento de Propiedades Plantas y equipos

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Las inversiones en Propiedades, plantas y equipos han aumentado en un total de 13,71% al cabo de los 5 años, solo hubo una disminución en los años 2015-2016 (0.4%).

Estas inversiones se concentran principalmente en Edificios, terrenos, Plantas y equipos. Los ítems que acumulan un menor porcentaje son los vehículos e instalaciones fijas.

Análisis de Efectivo y equivalente de efectivo

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El efectivo y equivalente de efectivo se ha visto disminuido considerablemente, donde principalmente se han dejado de tener inversiones a corto plazo en Depósitos a Plazos y Fondos Mutuos. Esto se ha traducido en una baja del 76% en el Efectivo y equivalente de efectivo.                

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Este efectivo y equivalente de efectivo se compone principalmente en Pesos Chilenos y en muy menor medida moneda extranjera

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Análisis de las estructuras de Inversiones

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Los otros activos financieros corrientes están compuestos por Contratos derivados, los cuales son en su 100% contratos forward en bancos nacionales, sin embargo para el año 2019 se liquidaron quedando en cero.

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Se puede ver  como los activos de la empresa van en aumento año a año, la mayor parte de este aumento corresponde al aumento de la inversión en propiedades plantas y equipos, seguido de los activos intangibles de distintos de plusvalía. En estos dos tipos de inversión esta un poco mas del 90% de la inversión.

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Ratios Financieros

Liquidez

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Se puede observar que la empresa tiene un aumento en la capacidad de pago (Razón corriente)  a través de los 5 años, las principales fluctuaciones se deben a la caída de las cuentas Efectivo y equivalente de efectivo (descenso del 77.33%) principalmente. El aumento en la capacidad de pago se fundamenta en la caída porcentual de los Pasivos Corrientes de 18,19% en contraste con el descenso de 3,97% de los Activos Corrientes.

La razón acida o Test Acido nos indica que en los 5 años solo en el año 2018 se estuvo en la situación de no poder cumplir con las obligaciones de corto plazo sin tener que vender su mercadería, sin embargo  durante el 2019 vemos un aumento de 0,28 en  la Razón Acida lo que indica se pueden pagar las obligaciones sin hacer uso de los inventarios, que se traduce en  una mejor liquidez con respecto a 2018.

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