Cómo operan los futuros en MexDer

Cómo operan los futuros en MexDer

Instrucciones: Resuelve los siguientes ejercicios.

1. Calcula lo siguiente, aplicando el procedimiento marcado por Mexder, con la tasa de cetes como la tasa libre de riesgo y utilizando los datos de sus respectivos mercados:

1. Futuro del tipo de cambio tomando como spot el último dato que publique el Banco de México o el que indique tu docente/asesor.

             $15.6175448

1. Futuro del IPC, tomando como spot el último dato que publique la Bolsa Mexicana de Valores.

45630.00231

1. Futuro de 3 acciones que coticen en la Bolsa Mexicana de Valores y al mismo tiempo en el Mexder, tomando como spot los precios de cierre en las fechas acordadas con tu docente /asesor.

LALA          181,636,050.31  10x181,636,050.31= 1,816360,503

LACOMER     34,753,824.05  10x34,753,824.05= 347,538,240.50  

BIMBO          304,149,010.6  10x304,149,010.6= 3,041,490,106.0  

1. Futuro del maíz utilizando como spot el último dato que se reporte en su propio mercado.

1. Utiliza uno de los contratos vigentes en Mexder de futuros sobre el dólar e indica las fechas de vencimiento y de liquidación de alguos de ellos, considerando la nomenclatura descrita en las características de estos contratos.

America Movil

Denominación de la Emisora: América Móvil, S.A.B. de C.V.

Clave de Pizarra: AMX.

Tipo de Valor: Certificados Bursátiles.

Monto Autorizado: $10,000,000,000.00 (DIEZ MIL MILLONES DE PESOS 00/100 M.N.) o su equivalente en Unidades de Inversión, con carácter revolvente.

Vigencia del Programa: 4 años.

Valor Nominal de los certificados Bursátiles $100.00 (CIEN PESOS 00/100 M.N.) o sus múltiplos ó 100 (CIEN) Unidades de Inversión, dependiendo del tipo de emisión.

Denominación  de los certificados bursátiles  Pesos o Unidades de Inversión, y podrán estar indizados al tipo de cambio para solventar obligaciones denominadas en dólares, moneda de curso legal en los Estados Unidos de América o a Tasa Nominal con rendimiento mínimo equivalente al incremento porcentual del Índice Nacional de Precios al Consumidor, indistintamente, según se determine en cada emisión.

Plazo: Cada emisión de Certificados Bursátiles al amparo del Programa podrá vencer en un plazo de 1 hasta 40 años.

Amortización: La amortización de los Certificados Bursátiles se llevará a cabo de la manera que se indique en el suplemento informativo correspondiente.

La unidad de cotización del Precio Futuro estará expresada en pesos y centavos de peso por unidad de Activo Subyacente.

1. Por medio de una gráfica indica la posición o perfil de riesgo que tiene cada uno de los  inversionistas que se describen a continuación y propón una estrategia de cobertura con futuros que coticen en Mexder o en el Chicag Mercantile Exchance:

1. Una empresa mexicana requiere contratar una deuda en dólares americanos y su banco le concedió el préstamo por 1,250,000 DEUA a una tasa libor más una sobretasa de 3.5%.
2. ¿Cuál es el principal riesgo de una empresa manufacturera que exporta prácticamente toda su producción a Europa y cómo podría cubrirse de ese riesgo? Actualmente espera pagos de sus clientes por un monto 1,385,450 euros y necesita decidir cómo podría cubrir el riesgo de ese importe.

Riesgos:

            El riesgo es la probabilidad de ocurrencia de que una “posibilidad de” se  

            convierta en  un desastre.

Desconocimiento de los canales de distribución adecuados.

Lanzarse a ciegas

Es posible que se

puede involucrarse en negocios supuestamente “atractivos” que prometen hacerlo rico de la noche a la mañana, sin embargo, estos no siempre son legales. envíe la mercadería y no reciba su pago

Riesgos políticos

Riesgo de cambio

Riesgo  políticos y  económicos  del  país destino.

Como cubrirse

             Definir los mercados a donde dirigirse, teniendo en cuenta los recursos y                

             capacidades, reduciendo la posibilidad de hacer un mal negocio.

            Una vez que se tiene la información sobre costos, disponibilidad de recursos,  

            precios futuros, competidores, condiciones de mercado, tecnología y ventas  

            estimadas, deben evaluar el riesgo comercial.

1. La sociedad de inversión que opera BBVA tiene colocados sus fondos de $80,000,000 en acciones de las empresas Bachoco, Bimbo y Televisa, pero teme que en los próximos días los movimientos del mercado le generen pérdidas y quiere evitar ese problema de minusvalías para sus clientes. ¿Cuál sería el instrumento que puede utilizar para cubrir su riesgo y la cantidad de contratos que debería de tomar?

Podría tomar Contrato de futuros DEUA  POR 8,000,000

1. Un corporativo mexicano ha contratado una deuda por $2,500,000 y el interés que le cobran tiene como referencia la tasa de interés interbancaria de equilibrio más una sobretasa de riesgo, ¿cómo podría cubrir el riesgo de tener que pagar intereses cada vez mayores?

Por medio  de SWAP

1. ¿Tendría sentido que el corporativo del inciso anterior utilizara derivados para cubrirse del mismo riesgo suponiendo que paga una tasa de interés del 5.75% para todo el periodo de la deuda?

          Si  ya que el  swap  le permite hacer ese “cambio” necesario

1. ¿Qué tipo de empresas estarían interesadas en utilizar los futuros del maíz que cotizan en el Mexder? Señala sus perfiles de riesgo y la forma en la cual podrían utilizarlos para cubrirse.

Productores, comercializadores, industriales e inversionistas financieros del sector agropecuario. pueden utilizar el contrato de futuros de maíz para protegerse de bajas de precio. Así, antes de sembrar, el productor puede pactar la venta de su producto a un precio en pesos y un plazo de acuerdo con su período de cosecha y condiciones de almacenamiento. Como  riesgo  encontramos  el  factor clima

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