Caso práctico: Inside job

MBA 65

CONTABILIDAD FINANCIERA

CASO PRÁCTICO: INSIDE JOB

CASO PRÁCTICO: INSIDE JOB

De acuerdo con el documental Inside Job que relata sobre la crisis económica mundial del 2008, hemos llegado a la conclusión que esto se originó por las siguientes causas:

La crisis económica mundial del 2008 estalló a raíz de la implantación de la desregularización financiera como política de estado que fue estableciendo un sistema financiero de créditos hipotecarios sin controles, respaldado por leyes y explotado por bancos de inversión, conglomerados financieros, empresas de seguros y agencias calificadoras de riesgo.  

En Estados Unidos hubo una desregularización dentro de la cual se permitió especular con los ahorros de los clientes, se crearon los derivados complejos llamados CDOs, los cuales fueron vendidos en la bolsa por los bancos de inversión como títulos a los inversionistas en todo el mundo.

Esta desregularización fue permitida por el gobierno, ya que no cumplieron con su rol de fiscalizar el sistema financiero, por el contrario, los bancos de inversión formaron lobbies que les permitieron beneficiarse con este modelo.

Todo esto originó un boom crediticio con un endeudamiento insostenible originado por las innovaciones financieras como el CDO y créditos subprime (activos financieros de alto riesgo) que dieron como resultado una burbuja inmobiliaria.

Las calificadoras de riesgo otorgaban a las CDO calificaciones de AAA, a pesar del real riesgo de estos títulos, sin ninguna responsabilidad ni consecuencia para ellos, lo que terminó colaborando con el crecimiento de esta burbuja inmobiliaria.

Por otro lado, durante la burbuja, los bancos de inversión solicitaron préstamos excesivos para comprar más CDOs, lo cual devino en un alto nivel de apalancamiento, mientras mayor era su deuda, mayor era el nivel de apalancamiento.  Todo esto fue desregulado y favorecido mediante leyes impulsadas por los lobistas.

Todo lo indicado, conllevó al colapso del sistema financiero por la crisis crediticia.

Con el fin de evitar que una crisis como la del 2008 vuelva a suceder, consideramos que es importante que exista:

• Una supervisión constante y transparente al sistema financiero por las entidades que las regulan.
• Analizar detalladamente las innovaciones financieras antes de implementarlas.
• Asimismo, establecer sanciones penales contra funcionarios del estado que se beneficien a través de lobbies; así como también a las entidades financieras, sociedades de auditoría y calificadoras que no cumplan a cabalidad con sus roles.
• Establecer límites a los préstamos que soliciten las entidades bancarias, y así reducir el grado de apalancamiento que contribuyó con la crisis financiera del 2008.

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