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Desarrollo matemática financiera


Enviado por   •  14 de Octubre de 2022  •  Informe  •  428 Palabras (2 Páginas)  •  70 Visitas

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Pontificia Universidad Javeriana Cali        Matemáticas financieras                Jorge David Aponte Vasilescu                

Aplicación de conceptos en un contexto de evaluación financiera de un proyecto

  1. Origen:

  1. Problema
  2. Oportunidad
  1. Propuesta, idea

(información agregada, precaria, insuficiente)

  1. Estudios

  1. Legal
  2. De mercado
  3. Técnico
  4. Ambiental
  5. Otros
  6. Financiero

  1. Variables clásicas
  1. Horizonte de evaluación
  2. Inflación
  3. TRM
  4. Tasa de interés
  5. Tasa de impuesto
  6. Mercado: nacional, externo, crecimiento del sector, edad del producto
  7. Participación de la empresa en el sector
  8. Productos sustitutos, complementarios
  9. Precios; política de reajuste de precios
  10. Estructura de costos; reajustes esperados
  11. Demanda; oferta histórica; capacidad instalada
  12. Rotaciones:  de cartera, inventarios, proveedores
  13. Infraestructura requerida
  14. Fuentes de fondeo
  15. Tasa de interés de oportunidad TIO
  16. Otros
  1. Proyecciones financieras
  1. Estados de resultados proyectados
  1. Flujo de caja del proyecto
  1. Flujo de caja de la operación FCO
  2. Flujo de caja de la financiación FCF
  3. Flujo de caja del inversionista FCI
  1. Criterios decisorios
  1. TIR
  2. VNA
  3. B/C
  4. Payback
  5. Payback discount
  6. Opciones reales
  7. Otros
  1. Decisión
  1. ¿Hay viabilidad?
  2. ¿No hay viabilidad?
  1. Implementación
  1. ¿Sí?
  1. Monitoreo
  2. Retro-alimenta-ción
  1. ¿No?
  1. ¿Se descarta?
  2. ¿Se aplaza?
  3. ¿Se modifica?

Key words: EBIT, EBITDA, rotación de cartera, rotación de inventarios, rotación de proveedores, inversión en capital de trabajo (working capital), flujo de caja libre, escudo o beneficio fiscal, costo de capital promedio ponderado WACC (weighted average cost of capital), estructura de capital, costo de la deuda, partidas relevantes, capital expenditures CAPEX, tasa interna de retorno TIR (internal return rate IRR), tasa de interés de oportunidad TIO, valor actual neto VNA (valor presente neto, net present value), beneficio costo, periodo de recuperación Payback discount, entre otros.

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