Finanzas AYUDANTÍA N°2

Profesor: Rodrigo Saens                                  Ayudante: Claudio González Rosales

AYUDANTÍA N°2

1. Un banco de inversiones acaba de anunciar la creación de una happy call, derivado financiero suscrito sobre la acción de LAN que confiere a su tenedor en t=1 (un año más) un flujo de caja de la siguiente naturaleza:

HC= Máx {1/3S1, S1-12000}

1. Una acción de LAN tiene hoy un precio spot de S0=$12.000. Si opciones Call europeas sobre LAN con precio de ejercicio K=$18.000 y fecha de maduración el 28 de abril de 2017 (un año más) tienen un valor de 105 pesos, ¿Cuánto debería valor hoy la happy call suscrita sobre LAN? ¿Por qué?
2. Si un corredor de bolsa le ofrece una happy call a $4.100, diseñe una estrategia que explote esta oportunidad de arbitraje

1. El tipo de cambio nominal hoy es $500 por dólar, en el mercado de capitales existen call suscritas sobre el dólar con fecha de vencimiento un año más y precio de ejercicio k=$550 por dólar. El precio de cada Call es de $30, la tasa de interés para operaciones en pesos y en dólares ambas libres de riesgo y base un año son:

I= 10% i*= 5%

1. Calcule el valor de la Put suscrita sobre el dólar que evita las oportunidades de arbitraje.
2. Un bróker le ofrece opciones de venta suscritas sobre un dólar a un año, a un precio de ejercicio k=$550. El precio de cada Put es de $54. Diseñe una estrategia que le permita aprovechar (sacar ventaja) de esta oportunidad de arbitraje.

1. Suponga que el  precio spot de LQM S.A hoy es $7.500 y que en el mercado existe una opción de compra europea sobre dicha acción con un precio de ejercicio de $7.000. La volatilidad anual que se observa sobre el precio de la acción es de un 15% (varianza del precio del activo actual). Si la tasa libre de riesgo en pesos es de un 3% anual. Estime el precio de la opción de compra si esta vence en 6 meses más y calcule el precio de la opción de venta que se puede generar con un precio de ejercicio igual a $7.000

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