INFORME FINAL: LA IMPORTANCIA DE LA VALORACIÓN DE EMPRESAS

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"AÑO DEL BICENTENARIO DEL PERÚ: 200 AÑOS DE INDEPENDENCIA"

Escuela Profesional de Contabilidad

INFORME FINAL: LA IMPORTANCIA DE LA VALORACIÓN DE EMPRESAS

AUTORES:

ASESOR:

• Acosta Limay, Rosio Elizabeth

CURSO:

Finanzas Corporativas

SECCIÓN:

C1T1

Piura-Perú

2021

ÍNDICE:

I.        INTRODUCCIÓN:        1

II.        MARCO TEORICO:        2

2.1.        ¿Qué es la Valoración?        2

2.2.        Objetivos de la Valoración:        3

2.3.        Aplicaciones de la Valoración de Empresas        4

2.4.        Importancia:        5

2.5.        Ventajas y Desventajas de la Valoración de Empresas:        5

2.6.        Tipos de Valoración:        6

2.7.        Caso:        6

2.8.        Análisis:        8

III.        CONCLUSIONES:        10

IV.        REFERENCIAS:        11

1. INTRODUCCIÓN:

El valor de un ente es una a cercanía de lo que el vendedor asumiría obtener o un comprador asumiría cancelar a cambio de ese activo, y estará determinado por factores objetivos y subjetivos y por expectativas. Por su parte, el precio será lo que finalmente vendedor y comprador acuerden recibir o cancelar si se decidiesen llevar a cabo la operación. En tal sentido es muy frecuente confundir precio y valor, un error que puede frustrar operaciones muy ventajosas para el ente y accionistas.

Nosotros pensamos que valorar un ente es mucho más que aplicar de manera mecánica una fórmula matemática, requiere de analizar para entender el negocio, los factores que determinan los riesgos y su valor a los que este sujeto.

La vida de un ente, como la de cualquier ser vivo, necesita adaptaciones o ajustes a las variaciones en el medio en el que les toca existir o vivir. Cuestiones de índole económico, político, tecnológico y de convivencia societaria hacen que las razones de la creación y vigencia de una empresa jurídica necesita, a medida del tiempos grandes o pequeños ajustes que le permitan adaptarse a las nuevas condiciones.

La reorganización de una empresa se trata de una serie de acciones que da acceso a cambiar o modificar estructuras societarias para adaptarlas a las nuevas necesidades del ente.

1. MARCO TEORICO:

1. ¿Qué es la Valoración?

Según Alex Herrera Quevedo (2019) La valoración de empresas es el proceso de aplicar tecnología y estándares financieros para estimar el valor económico de una empresa.

Cuando se quiere vender una empresa o emprendimiento, por tanto, a la hora de intentar determinar esta cantidad, se suele asociar al valor de la maquinaria, mobiliario, equipamiento o instalaciones físicas.

Sin embargo, bajo esta norma, no se han evaluado otros conceptos, como el conocimiento desarrollado por sus actividades económicas (know-how más conocido), el posicionamiento de marca y la participación de mercado que conduce a las ventas.

Por ello, se debe resaltar que el valor de una empresa va más allá del monto estimado para las locaciones, máquinas, muebles y equipos, entre otros, de acuerdo con los criterios de cálculo vigentes en las normas de contabilidad. El valor de una empresa es determinado también por su potencial de generar efectivo, riqueza y valor a lo largo del tiempo; o en términos más técnicos, por su capacidad de generar flujos de caja.

De este modo, para poder determinar el valor de una empresa, se deben considerar múltiples variables, entre las que se encuentran:

• Los resultados financieros históricos de la organización, mostrados en el Balance General y el Estado de Resultados.
• El crecimiento de la economía o del sector económico en el que se encuentra la empresa.
• La inflación.
• El crecimiento de las ventas.
• Los planes de expansión futuros de la organización.
• Las políticas financieras definidas al interior de la empresa (créditos a clientes, tiempos de pago a empleados, manejo de inventarios, etc.).
• El nivel de endeudamiento.

1. Objetivos de la Valoración:

1. Operaciones de compra-venta: para el comprador, la valoración le indica el precio máximo a pagar.

Para el vendedor, la valoración le indica el precio mínimo por el que debe vender.

1. Valoraciones de empresas cotizadas en bolsa: La valoración sirve para comparar el valor obtenido con la cotización de la acción en el mercado y decidir vender, comprar o mantener las acciones.
2. Salidas a bolsa: Es el modo de justificar el precio al que se ofrecen las acciones al público lo que supone un objetivo en la valoración de compañías.
3. Herencias y testamentos: La valoración sirve para comparar el valor de las acciones con el de los otros bienes.
4. Sistemas de remuneración basados en creación de valor: Es fundamental para cuantificar la creación de valor atribuible a los directivos que se evalúa.
5. Identificación de los impulsores de valor (value drivers): El proceso de valoración de una empresa o una unidad de negocio es esencial para jerarquizar los principales value drivers.
6. Decisiones estratégicas sobre la continuidad de la empresa: decisión como: seguir en el negocio, vender, fusionarse, ordeñar, crecer o comprar otras empresas.
7. Planificación estratégica: Permite medir el impacto de las posibles políticas y estrategias de la empresa en la creación y destrucción de valor.
8. Procesos de arbitraje: Suele ser más próxima a la decisión de la corte de arbitraje.

1. Aplicaciones de la Valoración de Empresas

Aznar, Cayo & Cevallos (2016) nos dice que en el transcurso de la vida de una empresa existen múltiples y diferentes ocasiones en que es necesario determinar el valor de una empresa, entre las cuales están:

• En operaciones de compraventa de empresas.
• En fusiones de sociedades
• En ocasión de escindirse una empresa en varias.
• En salidas a bolsa
• Valoraciones de empresas que cotizan en bolsa
• En liquidación de una empresa
• En inversiones en empresas cotizadas en bolsas (valores a comprar o vender, estructura de inversiones).
• En planificación estratégica.

1. Importancia:

Así mismo, Aznar, Cayo & Cevallos (2016) nos menciona que la valoración de una empresa es necesaria ya que es esencial para el funcionamiento de un país, como para la formación de un tasador.

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