ACTIVIDAD: Evaluacion financiera

Consideraciones iniciales:

Evidencia de aprendizaje 4

Préstamo de

1,000,000

A

5

años

Tasa de

20%

IVA

16%

Intereses devengados anuales

0

CUADRO DE AMORTIZACIÓN

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

(6)

(7)

Años

Saldo insoluto (C)

Abono a capital anual (AA)

Interés sobre el saldo (y=20%) (I)

IVA de intereses (IVA=16%)

Pago total Anual (AA+/+ IVA)

Pago total Acumulado (PTA)

0

1,000,000

0

0

0

0

0

1

800,000

200,000

200,000

32,000

432,000

432,000

2

600,000

200,000

160,000

25,600

385,600

817,600

3

400,000

200,000

120,000

19,200

339,200

1,156,800

4

200,000

200,000

80,000

12,800

292,800

1,449,600

5

0

200,000

40,000

6,400

246,400

1,696,000

Sumas

1,000,000

600,000

96,000

1,696,000

FLUJOS DE EFECTIVO

2016

2017

2018

2019

2020

2021

Unidades vendidas (incremento del 5%)

34,560

36,792

38,632

40,563

42,591

44,721

Precio unitario (+ 6% anual)

232

246

261

276

293

310

Ventas

8,017,920

9,047,889

10,070,300

11,208,244

12,474,776

13,884,425

Costos directos (40%  + 5% anual)

3,207,168

4,071,550

5,035,150

6,164,534

7,484,865

9,024,876

Utilidad Bruta (UB)

4,810,752

4,976,339

5,035,150

5,043,710

4,989,910

4,859,549

Gastos de operación (25% de ventas)

2,004,480

2,261,972

2,517,575

2,802,061

3,118,694

3,471,106

Utilidad de operación

2,806,272

2,714,367

2,517,575

2,241,649

1,871,216

1,388,443

Intereses devengados

0

0

0

0

0

0

Intereses pagados

0

200,000

160,000

120,000

80,000

40,000

Utilidad antes de impuestos

2,806,272

2,514,367

2,357,575

2,121,649

1,791,216

1,348,443

Impuestos (34%)

954,132

854,885

801,576

721,361

609,014

458,470

IVA (de intereses)

0

32,000

25,600

19,200

12,800

6,400

Utilidad neta

1,852,140

1,627,482

1,530,400

1,381,088

1,169,403

883,572

Reparto de utilidades (10%)

185,214

162,748

153,040

138,109

116,940

88,357

Préstamos bancarios

0

1000000

0

0

0

0

Flujo de efectivo

1,666,926

2,464,734

1,377,360

1,242,979

1,052,462

795,215

Inflación

20%

20%

20%

20%

20%

20%

Evidencia de aprendizaje 5

VA, VAN

k = 18%

TIR

Comparar contra una k=80%

TASA PROMEDIO DE RENTABILIDAD (TPR)

Utilidad Neta Promedio (UNP)

1,407,347

Inversion Promedio (IP)

200,000

TPR

7.036736685

RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSION (RSI)

2016

2017

2018

2019

2020

2021

Utilidad Neta del Ejercicio (UNDE)

1,852,140

1,627,482

1,530,400

1,381,088

1,169,403

883,572

Inversion Total (IT)

1,000,000

1,000,000

1,000,000

1,000,000

1,000,000

1,000,000

RSI

1.85213952

1.62748195

1.53039951

1.3810882

1.16940278

0.88357206

RENTABILIDAD SOBRE ACTIVO FIJO (RAF)

2016

2017

2018

2019

2020

2021

Utilidad Neta del Ejercicio (UNDE)

1,852,140

1,627,482

1,530,400

1,381,088

1,169,403

883,572

Activo Fijo

200000

204000

208080

212241.6

216486.432

220816.161

RAF

9.2606976

7.9778527

7.35486116

6.5071513

5.40173704

4.00139219

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION (PRI)

AÑO

0

1

2

3

4

5

FLUJO DE EFECTIVO

1,000,000

2,464,734

1,377,360

1,242,979

1,052,462

795,215

FLUJO ACUMULADO

-1,000,000

1464733.76

2842093.31

4085072.7

5137535.2

5932750.05

Año en el que el flujo acumulado cambia de signo

1

Flujo de efectivo acumulado en el año previo a "n"  

$1,000,000

Flujo neto de efectivo en el año "n"

$2,464,734

PRI

0.40572334

VALOR ACTUAL (VA)

VALOR ACTUAL NETO (VAN)

RELACION COSTO BENEFICIO (RCB)

Periodo

Flujo de efectivo

VA

1

F1

2,464,734

2088757.42

2

F2

1,377,360

989198.189

3

F3

1,242,979

756515.6265

4

F4

1,052,462

542848.4489

5

F5

795,215

347595.7419

K

0.18

VA

4724915.426

VAN

3724915.426

RBC

4.724915426

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

Periodo

Flujo de efectivo

VA

1

F1

2,464,734

1643155.837

2

F2

1,377,360

612159.8037

3

F3

1,242,979

368290.1875

4

F4

1,052,462

207893.8271

5

F5

795,215

104719.6517

K

0.5

2936219.307

TASA DEL 32%

1788696.119

VA - INVERSION

3,724,915

0.666392085

66.63%

TIR

84.6300%