Administración Financiera

Administración Financiera

La Responsabilidad del Administrador Financiero

Es el encargado de adquirir y utilizar fondos con el fin de maximizar el valor de la empresa.

Sus principales actividades son:

-Preparación de pronósticos y planeación

-Decisiones financieras e inversiones de gran importancia

-Coordinación y control

-Forma de tratar con los mercados financieros

Administración Financiera

Fase de la Administracion General:

-Tiene como objeto incrementar el patrimonio de la empresa a largo plazo

-La obtención de recursos financieros por aportaciones de capital u obtención de créditos.

-Se encarga del correcto manejo y aplicación.

-Asi como la coordinación eficiente del capital de trabajo, inversiones y resultados.

-Presentación e interpretación de información financiera para tomar decisiones acertadas.

Se puede dividir en tres partes:

-Analisis financiero

-Planeacion Financiera

-Control Financiera

Implicaciones de la Funcion Financiera

-Obtener fondos de la manera mas rentable

-Seleccionar las fuentes mas apropiadas

-Loghrar las mejoes condiciones posibles

-Maximizar la inversion

Puntos Acerca del Balance

-Efectivo versus otros activos: liquidez.

-Pasivo versus capital contable de los accionistas: apalancamiento, riesgo y rendimiento. Capital preferente versus capital común: beneficios patrimoniales y corporativos.

-Análisis de la cuenta de capital contable común: capital social, capital exhibido y utilidades retenidas.

-Contabilización de los inventarios. Sistema ueps o peps, efecto en el costo de ventas, utilidades y capital de trabajo.

-Métodos de depreciación: efectos fiscales y repercusión en las utilidades y dividendos.

-La dimensión del tiempo: balance es una fotografía en una fecha determinada. El estado de resultados informa acerca de las operaciones a lo largo de un período de tiempo, como una película.

Flujos de Efectivo

-Ingreso contable versus flujo de efectivo.

-Utilidad contable: el ingreso neto de una empresa tal y como se reporta en el estado de resultados.

-Flujo de efectivo: efectivo neto y real que una empresa genera durante algún período específico.

-La depreciación es un cargo que no representa una salida de efectivo; por lo tanto, debe añadirse nuevamente al ingreso neto para obtener una estimación del flujo de efectivo proveniente de las operaciones.

-Todos los proyectos y las inversiones se deben de valuar tomando en cuenta las proyecciones de los flujos de efectivo y no las utilidades.

-Flujos de efectivo: activos existentes - oportunidades de crecimiento.

-Flujos de efectivo en operación y otros flujos de efectivo.

Flujos de Operación vs. Utilidades Contables

Los flujos de operación pueden diferir de las utilidades contables por dos razones principales:

-Todos los impuestos reportados en el estado de resultados pueden no tener que ser pagados durante el año en curso.

-Las ventas pueden ser a crédito, por lo que no pueden representar efectivo y algunos gastos (costos), deducidos a las ventas para determinar las utilidades, pueden no constituir costos en efectivo.

-Los flujos de efectivo en operación pueden ser mayores o menores a las utilidades contables.

Estado de flujo de efectivo o de origen y aplicación.

Es un documento que se presenta la importancia que tiene las actividades operativas, de inversion y de financiamiento de una empresa sobre sus flujos de efectivo a lo largo de un periodo contable.

Administración del capital de trabajo

Aproximadamente el 60% del tiempo del administrador financiero se dedica a la administración del capital de trabajo.

Términos del capital de trabajo:

Capital de trabajo bruto: activos circulantes.

Capital de trabajo neto: activos circulantes menos pasivos circulantes.

Razón circulante: se calcula dividiendo los activos circulantes entre los pasivos circulantes y tiene como finalidad medir la liquidez de una empresa.

Razón rápida o prueba ácida: se obtiene sustrayendo los inventarios de los activos circulantes y posteriormente dividendo entre los pasivos circulantes.

Presupuesto de efectivo:

La política de capital de trabajo es:

Los niveles fijados como meta para cada categoría de activos circulantes.

La forma en que se financiarán los activos circulantes.

La administración del capital de trabajo: administración de los activos y pasivos circulantes dentro de ciertos lineamientos de política.

Se debe distinguir entre pasivos circulantes que se usan específicamente para financiar los activos circulantes y aquellos pasivos circulantes que representan:

1) vencimientos circulantes de la deuda a largo plazo.

2) financiamiento asociado con un programa de construcción, que posteriormente, será financiado con los fondos que se obtengan a largo plazo.

3) el uso de deudas a corto plazo para financiar los activos fijos.

Aunque estas cuentas no son parte esencial, se deben tomar en cuenta.

Los requerimientos del financiamiento externo del capital de trabajo es influenciado por dos fenómenos de negocios son:

1) la estacionalidad del negocio: en qué momento del año se producen las ventas o la producción.

2) los ciclos de los negocios: si nos encontramos en una recesión o en un período de auge.

Y estos dos influyen en los activos circulantes y en los requerimientos de

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