Amortizacion

Introducción

La amortización se entiende como el proceso de cancelar una obligación a través de pagos periódicos que pueden ser iguales o diferentes, es común que se apliquen diferentes sistemas de amortización en el mercado financiero. Aunque los sistemas de amortización pueden ser diversos, todos ellos corresponden o son variantes del sistema alemán, el francés o el americano. El sistema alemán conocido como pagos con abonos iguales a capital; el francés como amortización con cuotas iguales y el sistema americano como pago único de capital con abonos periódicos de interés. Es importante para deudor y acreedor conocer en forma detallada el comportamiento de los pagos, el capital insoluto y los intereses que se causan a lo largo del tiempo pactado para cubrir la deuda; las tablas de amortización son herramientas muy útiles que permiten hacer seguimiento a los compromisos financieros. Estas tablas en general tienen cinco columnas en las cuales se consigna para cada periodo el pago, el interés causado, el pago y saldo de capital.

En este trabajo de aprendizaje para diferentes formas de amortización se estudiara la construcción de las tablas de amortización teniendo como base los sistemas alemán, francés y americano y la teoría de anualidades y gradientes desarrollada en clases anteriores.

Tabla de contenidos

1.

1.1 Generalidades 6

1.2 Concepto 7

1.3 Tabla de Amortización: Elementos que la componen 9

1.4 Cuotas uniformes vencidas en periodos uniformes 10

TABLA DE AMORTIZACIÓN 10

1.5 Cuota Uniforme 11

1.6 Calculo de la cuota principal 12

1.6.1 Cuota principal en función de la cuota uniforme 13

1.6.2 Cuota principal en función del préstamo 14

1.6.3 Cuota principal k-ésima en función de la primera cuota principal 15

1.7 Calculo de la cuota interés 15

1.4.1 Cuota Interés en función de la cuota uniforme 16

1.4.2 Cuota interés en función del préstamo 17

1.8 Saldo insoluto o Deuda residual Dk 18

1.5.1 Deuda residual en función de R 18

1.5.2Deuda residual en función de P 19

1.9 Deuda extinguida 20

1.6.1 Deuda extinguida en función de la cuota principal A1 20

1.6.2 Deuda extinguida en función de R 22

1.6.3 Deuda extinguida en función de P 22

1.10 Numero de cuotas uniformes vencidas 23

1.7.1 Calculo de n 23

1.11 Tasa de interés 24

1.8.1 Calculo de i 24

2.1 EJERCICIOS PRÁCTICO HECHO EN CLASE: 28

3.1 Método de amortización constante y cuotas decrecientes e inmediatas (sin plazo de gracia) 28

3.2 Método de amortización constante y cuotas decrecientes, con plazo de gracia que incluye pago de intereses 29

3.3 Método de amortización constante y cuotas decrecientes, con plazo de gracia que no incluyen pago de intereses. 31

3.4 EJERCICIO PRÁCTICO HECHO EN CLASE: 33

4.1 EJERCICIO PRÁCTICO HECHO EN CLASE: 37

1

Generalidades

Si usted recibe un préstamo de un banco u otra entidad financiera, obviamente deberá devolverlo y además pagar el interés compensatorio que constituye para el banco su ganancia. Si se trata de una deuda que se cancelara con un solo pago, usted puede, si lo desea, formar un Fondo de amortización, que es un monto que se acumula con miras a pagar una deuda importante. En clases anteriores hemos visto que un monto se logra con una cuota de capitalización .Pero en este trabajo hablaremos solo de las deudas que se pagan con varias cuotas. Las cuotas de pago pueden ser vencidas(al final de cada periodo), anticipadas ( al inicio de cada periodo) , constantes (de importe fijo), variables( su importe no cambia en el tiempo) , inmediatas(no hay plazo de gracia) ,diferidas(hay un plazo de gracia) , etc.

La cuota básica de pago tiene dos componentes: amortización e interés.

Ese interés es compensatorio .Y esto es lo que corresponde al llamado “interés de rebatir”. El pago cubre en primer lugar el interés y luego el capital. Y el nuevo interés se calcula sobre el saldo pendiente o no pagado.

Cuando un deudor se atrasa en sus cuotas o servicios, la deuda pasa a estar en mora. En esa situación la deuda comenzara a generar interés moratorio (con otra tasa fijada por el banco), además del interés compensatorio.

Cuando una deuda está en mora y el deudor hace un pago parcial, la cantidad pagada se aplicara como sigue:

En primer lugar al interés moratorio

En segundo lugar al interés compensatorio

En tercer lugar al capital o principal

Entonces podemos conceptualizar amortización.

Concepto

Proceso financiero mediante el cual una deuda u obligación y el interés que genera, se extinguen de manera progresiva por medio de pagos periódicos o servicios parciales, que pueden iniciarse conjuntamente con la percepción del stock de efectivos recibidos (flujos anticipados), al vencimiento de cada periodo de pago (flujos vencidos) o después de cierto plazo pactado originalmente (flujos diferidos).

En un problema de amortización intervienen:

El importe de los pagos periódicos que pueden ser uniformes o irregulares

El número de pagos periódicos cuyos plazos pueden ser uniformes o irregulares

La tasa de interés que puede ser fija, variable, explícita o implícita.

La formulación de las tablas o amortización conocidas también como cuadros de servicios de la deuda o de reembolsos de préstamos.

En principio, en la forma de repago (pago de deudas) más sencilla se asume que las cuotas son fijas, vencidas e inmediatas, y que por lo tanto se comienza a devolver el préstamo al final del primer periodo de pago, pagando cuotas siempre iguales. Pero hay muchas otras formas de pagar:

SISTEMA DE AMORTIZACIÓN MODALIDAD

Cuotas uniformes (Método francés) -Vencidas en periodos uniformes

-Anticipadas en periodos uniformes

-Vencidas en periodos variables

-Diferidas

Cuota principal uniforme(Método alemán)

Cuota interés uniforme(Método ingles)

Cuotas variables -Aritméticamente

-Geométricamente

-suma de dígitos

Valor de actualización constante

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