Analisis Financiero Semana 2

Empresa de Prueba 2. S.A

Balance General

Cifras en millones de pesos

(ANALISIS VERTICAL DE BALANCE Y ESTADO DE RESULTADOS)

Años Análisis vertical

Activo 2003 2004 2005 2005

Efectivo 194 202 226 0,13%

Inversiones personales 1.543 1.605 1.797 1,08%

Cuentas por cobrar comerciales 8.530 8.871 9.936 6,02%

Anticipos 2.747 2.857 3.200 1,94%

Otros deudores 1.247 1.297 1.453 0,88%

Inventarios total final 21.340 22.194 24.857 15,07%

Cías vinculadas 4.700 4.888 5.475 3,32%

Otros activos corrientes 1.645 1.711 1.916 1,16%

Subtotal activo corrientes 41.916 43.624 48.859 29,60%

Propiedades, planta y equipo 35.667 37.094 41.545 25,19%

Depreciación acumulada -14.549 -15.131 -16.947 -10,27%

Subtotal activo fijo neto 21.118 21.963 24.598 14,92%

Inversiones permanentes 1.202 1.250 1.400 0,84%

Diferidos 367 382 427 0,25%

Intangibles 4 4 5 0,003%

Compañías vinculadas 3.804 3.956 4.431 2,68%

Cargo corrección Mon. Diferida 1.726 1.795 2.010 1,28%

Patentes de marcas 11.447 11.905 13.333 8,08%

Otros activos 355 369 414 0,25%

Valorizaciones 59.604 61.988 69.427 42,10%

Subtotal otros activos 78.509 81.649 91.447 55,48%

Total activo 141.573 147.236 164.905 100,00%

Años Análisis vertical

Pasivos 2003 2004 2005 2005

Obligaciones bancarias 25.448,00 26.466 29.642 17,9%

Cuentas por pagar proveedores 1.349,00 1.403 1.571 0,95%

Impuestos por pagar 1.658,00 1.724 1.931 1,17%

Compañías vinculadas 455,00 473 530 0,32%

Otros pasivos corrientes 2.624,00 2.729 3.056 1,85%

Subtotal pasivo corriente 32.147,00 33.433 37.445 22,19%

Obligaciones bancarias L.P. 15.991,00 16.631 18.626 11,29%

Pasivos estimados y provisiones 28,00 29 33 0,02%

Pensiones de jubilación 1.094,00 1.138 1.274 0,77%

Crédito corriente monetaria diferida 2.173,00 2.260 2.531 1,53%

Impuestos diferidos 1.566,00 1.629 1.824 1,10%

Subtotal pasivo largo plazo 20.852 21.686 24.288 14,71%

Total pasivo 52.999 55.119 61.733 36,90%

Patrimonio

Capital 80 83 93 56,39%

Otras reservas 13.760,00 14.310 16.028 9,71%

Reserva legal 11.189,00 11480 12.899 7,82%

Utilidades por distribuir -

Utilidades de ejercicio 3.941 4.256 4.724 2,86%

Valorizaciones 59.604 61.988 69.428 42,10%

Total patrimonio 88.574 92.117 103.172 118,88%

Total pasivo y patrimonio 141.573 147.236 164.905 158,78%

Estado de Resultados

Cifras en millones de pesos

Años Análisis vertical

2003 2004 2005 2005

Ventas netas 59.242 63.981 71.019 1,50%

Menos: costo de ventas 40.414 43.647 48.448 1,02%

Utilidad bruta 18.828 20.334 22.571 0,47%

Menos gastos administración y ventas 12.180 13.154 14.601 0,30%

Utilidad operacional 6.648 7.180 7.970 1,68%

Menos: gastos financieros 7.131 7.701 8.549 18,00%

Mas (menos) otros ingresos gastos 3.896 4.208 4.671 8,62%

Utilidad antes de corr. Monetaria 3.413 3.686 4.092 86,6%

CORRECCIÓN MONETARIA 1.316 1.421 1.578 33,40%

Utilidad antes de impuestos 4.729 5.107 5.669 12,00%

Menos: provisión impo-renta 788 851 945 20,00%

Utilidad Neta del ejercicio 3.941 4.256 4.724 100,00%

Empresa de Prueba 2. S.A

Balance General

Cifras en millones de pesos

(ANALISIS HORIZONTAL DE BALANCE Y ESTADO DE RESULTADOS

Años Análisis horizontal

Activo 2003 2004 2005 2005-2004 % variación

2005-2004 2004-2003 % variación

2003-2004

Efectivo 194 202 226 24 10,61% 8% 3,96%

Inversiones personales 1.543 1.605 1.797 192 10,68% 62% 3,86%

Cuentas por cobrar comerciales 8.530 8.871 9.936 1.065 10,71% 341% 3,84%

Anticipos 2.747 2.857 3.200 343 10,71% 110% 3,85%

Otros deudores 1.247 1.297 1.453 156 10,73% 50% 3,85%

Inventarios total final 21.340 22.194 24.857 2.663 10,71% 854% 3,84%

Cías vinculadas 4.700 4.888 5.475 587 10,72% 188% 3,84%

Otros activos corrientes 1.645 1.711 1.916 205 10,69% 66% 3,85%

Subtotal activo corrientes 41.916 43.624 48.859 5.235 10,71% 1.679% 3,84%

Propiedades, planta y equipo 35.667 37.094 41.545 4.451 10,71% 1.427% 3,84%

Depreciación acumulada -14.549 -15.131 -16.947 -1.816 -10,71% -582% 3,84%

Subtotal activo fijo neto 21.118 21.963 24.598 -2.635 -10.71% -845% 3,84%

Inversiones permanentes 1.202 1.250 1.400 150 10,71% 48% 3,84%

Diferidos 367 382 427 45 10,53% 15% 3,92%

Intangibles 4 4 5 1 20% 0% 0%

Compañías vinculadas 3.804 3.956 4.431 475 10,71% 152% 3,84%

Cargo corrección Mon. Diferida 1.726 1.795 2.010 215 10,69% 69% 3,84%

Patentes de marcas 11.447 11.905 13.333 1.428 10,71% 458% 3,84%

Otros activos 355 369 414 45 10,86% 14% 3,79%

Valorizaciones 59.604 61.988 69.427 7.439 10,71% 2.384% 3,84%

Subtotal otros activos 78.509 81.649 91.447 9.798 10,71% 3.140% 3,43%

Total activo 141.573 147.236 164.905 17.668 10,71% 5.664% 3,84%

Años Análisis horizontal

Pasivos 2003 2004 2005 2005-2004 % variación

2004-2005 2004-2003 % variación

2003-2004

Obligaciones bancarias 25.448,00 26.466 29.642 3.176 10,71% 1.018 3,84%

Cuentas por pagar proveedores 1.349,00 1.403 1.571 168 10,69% 54 3,84%

Impuestos por pagar 1.658,00 1.724 1.931 207 10,71% 66 3,82%

Compañías vinculadas 455,00 473 530 57 10,75% 18 3,80%

Otros pasivos corrientes 2.624,00 2.729 3.056 327 10,70% 105 3.84%

Subtotal pasivo corriente 32.147,00 33.433 37.445 3.935 10,50% 1.261 3,77%

Obligaciones bancarias L.P. 15.991,00 16.631 18.626 1.995 10,71% 640 3,84%

Pasivos estimados y provisiones 28,00 29 33 4 12,12% 1 3,44%

Pensiones de jubilación 1.094,00 1.138 1.274 136 10,67% 44 3,86%

Crédito corriente monetaria diferida 2.173,00 2.260 2.531 271 10,70% 87 3,84%

Impuestos diferidos 1.566,00 1.629 1.824 195 10,69% 63 3,86%

Subtotal pasivo largo plazo 20.852 21.686 24.288 2.601 10,70% 835 3,85%

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