Analisis Financiero

Actividades Semana 2

1. Realizar el análisis Vertical del Balance y Estado de Resultados.

Balance General

PERIODOS Análisis Vertical

Activo 2005 2004 2003 2005 2004 2003

Efectivo 226 202 194 0,13% 0,13% 0,14%

Inversiones Temporales 1.797 1.605 1.543 1,04% 1,04% 1,09%

Cuentas por cobrar comerciales 9.936 8.871 8.530 5,75% 5,75% 6,03%

Anticipos 3.200 2.857 2.747 1,85% 1,85% 1,94%

Otros Deudores 1.453 1.297 1.247 0,84% 0,84% 0,88%

Inventarios Totales 24.857 22.194 21.340 14,38% 14,38% 15,07%

Cías Vinculadas 5.475 4.888 4.700 3,17% 3,17% 3,32%

Otros Activos Corrientes 1.916 1.711 1.645 1,11% 1,11% 1,16%

Subtotal Activo Corriente 48.859 43.624 41.946 28,27% 28,27% 29,63%

Propiedades, planta y equipo 41.545 37.094 35.667 24,04% 24,04% 25,19%

Depreciación Acumulada - 16.947 - 15.131 - 14.549 -9,81% -9,81% -10,28%

Subtotal Activo Fijo Neto 24.598 21.963 21.118 14,23% 14,23% 14,92%

Inversiones Permanentes 1.400 1.250 1.202 0,81% 0,81% 0,85%

Diferidos 427 382 367 0,25% 0,25% 0,26%

Intangibles 5 4 4 0,00% 0,00% 0,00%

Compañías Vinculadas 4.431 3.956 3.804 2,56% 2,56% 2,69%

Cargo Corrección Mon. Diferida 2.010 1.795 1.726 1,16% 1,16% 1,22%

Plantaciones Forestales 13.333 11.905 11.447 7,71% 7,71% 8,09%

Otros Activos 414 369 355 0,24% 0,24% 0,25%

Valorizaciones 69.427 61.988 59.604 40,17% 40,17% 42,10%

Subtotal Otros Activos 91.447 81.649 78.509 52,91% 52,91% 55,45%

Total Activo 172.832 154.315 141.573 100,00% 100,00% 100,00%

PERIODOS Análisis Vertical

Pasivos 2005 2004 2003 2005 2004 2003

Obligaciones Bancarias 29.642 26.466 25.448 17,15% 17,15% 17,98%

Cuentas Por Pagar Proveedores 1.571 1.403 1.349 0,91% 0,91% 0,95%

Impuestos por Pagar 1.931 1.724 1.658 1,12% 1,12% 1,17%

Prestaciones por Pagar 714 638 613 0,41% 0,41% 0,43%

Compañías Vinculadas 530 473 455 0,31% 0,31% 0,32%

Otros Pasivos Corrientes 3.056 2.729 2.624 1,77% 1,77% 1,85%

Subtotal Pasivo Corriente 37.445 33.433 32.147 21,67% 21,67% 22,71%

Obligaciones Bancarias L.P. 18.626 16.631 15.991 10,78% 10,78% 11,30%

Pasivos estimados y provisiones 33 29 28 0,02% 0,02% 0,02%

Pensiones de jubilación 1.274 1.138 1.094 0,74% 0,74% 0,77%

Crédito Corr. Monetaria Diferida 2.531 2.260 2.173 1,46% 1,46% 1,53%

Impuestos diferidos 1.824 1.629 1.566 1,06% 1,06% 1,11%

Subtotal Pasivo Largo Plazo 24.288 21.686 20.852 14,05% 14,05% 14,73%

Total Pasivo 61.733 55.119 52.999 35,72% 35,72% 37,44%

Patrimonio

Capital 93 83 80 0,05% 0,05% 0,06%

Superávit de Capital

Reserva Legal

Otras Reservas 16.028 14.310 13.760 9,27% 9,27% 9,72%

Revalorización del Patrimonio 13.033 11.637 11.189 7,54% 7,54% 7,90%

Utilidades por Distribuir

Utilidades del Ejercicio 4.724 4.256 3.941 2,73% 2,76% 2,78%

Valorizaciones 72.765 64.968 59.604 42,10% 42,10% 42,10%

Total Patrimonio 108.131 96.546 88.574 62,56% 62,56% 62,56%

Total Pasivo y Patrimonio 172.832 154.315 141.573 100,00% 100,00% 100,00%

Estado de Resultados

PERIODO Análisis Vertical

2005 2004 2003 2005 2004 2003

Ventas Netas 71.019 63.981 59.242 100,00% 100,00% 100,00%

Menos: Costo de Ventas 48.448 43.647 40.414 68,22% 68,22% 68,22%

Utilidad Bruta 22.571 20.334 18.828 31,78% 31,78% 31,78%

Menos Gastos Administración y Ventas 14.601 13.154 12.180 20,56% 20,56% 20,56%

Utilidad Operacional 7.970 7.180 6.648 11,22% 11,22% 11,22%

Menos: Gastos Financieros 8.549 7.701 7.131 12,04% 12,04% 12,04%

Mas (Menos) Otros Ingr. (Gastos) 4.671 4.208 3.896 6,58% 6,58% 6,58%

Utilidad antes de Corr. Monetaria 4.092 3.686 3.413 5,76% 5,76% 5,76%

CORRECCIÓN MONETARIA 1.578 1.421 1.316 2,22% 2,22% 2,22%

Utilidad antes de Impuestos 5.669 5.107 4.729 7,98% 7,98% 7,98%

Menos: Provisión Impo-Renta 945 851 788 1,33% 1,33% 1,33%

Utilidad Neta del Ejercicio 4.724 4.256 3.941 6,65% 6,65% 6,65%

2. Realizar el análisis Horizontal del Balance y Estado de Resultados.

Balance General

PERIODOS Análisis Horizontal

Activo 2005 2004 2003 2004-2003 VARIACION 2003-2004 2005-2004 VARIACION 2004-2005

Efectivo 226

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