Analisis financiero.

[pic 1][pic 2][pic 3][pic 4][pic 5][pic 6][pic 7][pic 8][pic 9][pic 10]

[pic 11] Situación  

[pic 12]

Financiera

INDUSTRIA EL DEDAL CXA

                    Periodo 2004 -2006

4T16

[pic 13]

Resultados 2004-2006

Índice

2 Datos relevantes

Situación financiera de corto plazo - análisis de la liquidez……………………………………..3

Eficiencia en la gestión de recursos - ratios de actividad…………………………………………3

Excedente económico - análisis de la rentabilidad………………………………………………….4

Situación de los gastos financieros - análisis de la cobertura………………………………….4

Recomendaciones……………………………………………………………….………………………………….5

3 Anexo

Información adicional: Balance General & Estado de Resultados………….………………6

Razones Financieras periodos 2004-2006……………………………………………………………..9

Datos Relevantes

1. Situación financiera de corto plazo - análisis de la liquidez

• Capital Trabajo Neto                        

Se observa que el CTN ha presentado incremento en 2005 de 44% y luego de 13% en 2006 respectivamente. Los activos circulantes de la empresa deben ser suficientemente grandes para cubrir sus pasivos circulantes y poder así asegurar un margen de seguridad razonable. Esta cifra no es útil para comparar el rendimiento de diferentes empresas, pero si los es para el control interno. Con frecuencia, un convenio restrictivo incluido en un contrato de endeudamiento por obligaciones especifica el nivel mínimo de capital de trabajo neto que la empresa debe mantener. Este requisito protege a los tenedores de obligaciones al forzar a la empresa a mantener una liquidez adecuada. Una comparación de series de tiempo del capital de trabajo neto de la empresa es útil para evaluar sus operaciones mientras más amplio sea el margen de activos circulantes sobre los pasivos circulantes, se estará en mejores condiciones para pagar las cuentas en la medida que vencen.                                

• Índice de Solvencia

Una razón circulante de 2,0 se considera aceptable en ocasiones, pero la aceptabilidad de un valor depende de la industria en la que opera la empresa. Cuanto más previsibles sean los flujos de efectivo de una empresa, menor será la razón circulante aceptable. La razón de 1.73 en el 2006 para Industria El Dedal está por debajo de lo esperado que esta empresa opera en un negocio con un flujo de efectivo anual relativamente previsible. El índice de solvencia no tiene un comportamiento positivo ya que no está creciendo considerablemente a lo largo de los periodos analizados lo que quiere decir que no se cuenta con mejor capacidad para garantizar la totalidad de las deudas con terceros que se contraen lo que no agrega prestigio ni seguridad como empresa en sus operaciones financieras.                                

• Razón rápida (prueba del ácido)                

Al analizar la liquidez inmediata la empresa cuenta en el 2004 con $ 0.68 de activos disponibles por cada peso de obligaciones a corto plazo, y en igual periodo del 2005 incrementa a $ 0.79; lo que refleja la suficiencia de la empresa para cubrir los pasivos a corto plazo, es decir, el grado en que los recursos disponibles pudieran hacer frente a las obligaciones contraídas a corto plazo, manteniéndose así en el 2006 la cual crece significativamente en $ 0.85 lo que significa que los inventarios han tenido a través del tiempo un peso significativo dentro del activo corriente, el no considerarlos como alternativa de liquidez implicaría tener una bajo respaldo.                                

1. Eficiencia en la gestión de recursos - ratios de actividad

• Rotación de Cartera

El periodo promedio de cobro de Industrias El Dedal en 2006 es: 78.42 días En promedio, la empresa requiere 78.42 días para recaudar una cuenta por cobrar. El periodo de cobro es bastante elevado en relación con las condiciones de crédito de la empresa. Si Industria El Dedal otorga condiciones de crédito de 30 días a sus clientes, un periodo de 78.42 días indica un manejo de crédito deficiente, una administración inadecuada del departamento de cobros o ambas cosas. Un periodo de cobro prolongado también podría ser el resultado de una flexibilidad intencional de la aplicación de las condiciones de crédito como respuesta a presiones competitivas. Si la empresa otorgó condiciones de crédito de 30 días, el periodo de cobro de 78 días sería bastante inaceptable. Desde luego, se necesita información adicional para evaluar la eficacia de las políticas de crédito y cobranzas de la empresa.

• Rotación de Activos Totales

Esto significa que la empresa renueva sus activos 2.78 veces al año. Una advertencia con respecto al uso de esta razón se origina del hecho de que una gran parte de los activos totales incluye los costos históricos de los activos fijos. Puesto que algunas empresas poseen activos más antiguos o más recientes que otras, puede ser engañosa la comparación de la rotación de los activos totales de dichas empresas. Debido a la inflación y a los valores contables de activos históricos, las empresas con activos más recientes tendrán rotaciones menores que las empresas con activos más  antiguos (que poseen valores contables más bajos). Las diferencias en estas medidas de rotación podrían ser el resultado de activos más costosos y no de eficiencias operativas.  La rotación de activos totales ha mostrado disminución ya que en el 2006 la empresa  disminuyo la ventas reduciendo el indicador a 2.78 veces el valor de su inversión en activos totales se realizaron inversiones con la expectativa de incremento de la demanda de 15%.

...