Bonos Coorporativos
Enviado por ferhdz7 • 14 de Noviembre de 2013 • 373 Palabras (2 Páginas) • 1.148 Visitas
Bonos corporativos
Bono corporativo: Es un instrumento de deuda a largo plazo que
indica que una corporación ha contraído en préstamo cierta
cantidad de dinero y promete reembolsarlo en el futuro en
condiciones claramente definidas.
Tasa cupón: Porcentaje del valor a la par de un bono que se
pagará anualmente como interés por lo general en dos pagos
iguales.
Aspectos legales de los bonos corporativos
Contrato de emisión de bonos: Documento legal que especifica tanto
los derechos de los tenedores de bonos como las obligaciones de la
corporación emisora.
Disposiciones estándar de deuda: Son las disposiciones de un
contrato de emisión de bonos que especifican ciertas prácticas de
mantenimiento de registros y de negocios generales que el emisor del
bono debe seguir; normalmente, no son una carga para una empresa
solida financieramente.
Convenios restrictivos: Disposiciones de un contrato de emisión de
bonos que establecen los limites operativos y financieros sobre el
prestatario
Los convenios restrictivos mas comunes:
1.- Requieren un nivel mínimo de liquidez
2.-Prohíben la venta de cuentas por cobrar para generar efectivo
3.-Imponen limites de activos fijos
4.- limitan los prestamos subsiguientes
5.-limitan los pagos de dividendos anuales en efectivo de la empresa.
Requisito de fondo de amortización: Disposición restrictiva incluida
con frecuencia en un contrato de emisión de bonos que facilita el
retiro sistemático de los bonos antes de su vencimiento.
Fideicomisario: Individuo, corporación o departamento fiduciario de
un banco comercial a quien se paga para que actué como tercera
parte en un contrato de emisión de bonos y tome medidas
especificas a favor de los tenedores de bonos si se violan los
términos de contratos
Costo de los bonos para el emisor
El costo del financiamiento con bonos es
generalmente mayor que lo que el emisor tendría
que pagar por el financiamiento a corto plazo.
Los factores principales que afectan el costo son:
El vencimiento del bono
El tamaño de la oferta
El riesgo del emisor
El costo básico del dinero
Características generales de una emisión de bonos
Opción de conversación: Característica de los bonos convertibles
que permite a sus tenedores cambiar cada bono en un numero
establecido de acciones comunes.
Opción de rescate anticipado: Opción incluida en casi todas las
emisiones de bonos corporativos que da al emisor la
oportunidad de volver a adquirir los bonos a un precio de
rescate establecido
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