ANALISIS DE INVERSION EN FIDUCIA INMOBILIARIA COLOMBIANA PARA LA CREACION DE PATRIMONIOS

ANALISIS DE INVERSION EN FIDUCIA INMOBILIARIA COLOMBIANA PARA LA CREACION DE PATRIMONIOS

YANNETH MUÑOZ MUÑOZ

UNIVERSIDAD DE SANTANDER CV UDES

ESPECIALIZACIÓN EN DIRECCIÓN FINANCIERA

BUCARAMANGA

2022

Contenido

Introducción        6

Planteamiento del problema        7

3. Justificación        7

4. Objetivos        8

4.1 Objetivo General        8

4.2 Objetivos específicos        8

5. Diseño Metodológico        9

6. Tipo de Investigación        9

6.1 Nivel de investigación        10

7. Marco teórico        10

7.1 Antecedentes        10

7.2 Fiducia inmobiliaria        10

8. Bases Teóricas        11

9. Actividad fiduciaria en Colombia        11

9.1 Antecedentes en Colombia        11

10. Dinámica y plan de trabajo fiduciario        12

10.1 Esquema fiduciario        13

11. Estadísticas de fiduciaria en Colombia        15

12. Principales medidas adoptadas por las fiduciarias de Colombia en la actualidad.        15

13. Información estadística y financiera de los principales participes        17

14. Ventajas de inversión en el sector de fiducia inmobiliaria        24

14.1 Tributación        24

14.2 Reporte información exógena        25

14.3 Rentabilidad de recursos y administración de estos        25

14.4 Pagos exentos        26

15. Ventajas para la maximización de las utilidades en la sociedad fiduciaria        26

16. Marco legal o normativo        27

16.1 Normativa fiduciaria en Colombia        27

16.2 Normativa Fiduciaria en Colombia        28

16.3 Marco conceptual        29

17. Cronograma        31

18. Presupuesto        32

19. Diseño de la investigación        32

20. Análisis de resultados        33

20.1 Utilidad Inversionista        33

21. Recomendaciones        35

Glosario        36

Conclusión        38

Bibliografía        39

Anexo        40

Lista de Tablas

Tabla 1.- Regulación de la actividad fiduciaria en Colombia        14

Tabla 2.- Numero de negocios fiduciarios por tipo        17

Tabla 3.- Saldo activos administrados        19

Tabla 4.- Utilidades sociedades fiduciarias        20

Tabla 5.- ROE Sociedades Fiduciarias        21

Tabla 6.- Activos administrados demás líneas de fiducia        22

Tabla 7.- Comisiones negocios fiduciarios por entidad        23

Tabla 8.- Porcentajes de utilidad sobre las ventas y utilidad inversionista        34

Tabla 9.- Incentivos tributarios        40

Lista de Ilustraciones

Ilustración 1.-Esquema Fiduciario        14

Ilustración 2.- Evolución de los activos        16

Ilustración 3.- Composición número de negocios por tipo        18

Ilustración 4.- Activos por tipo de negocio        19

Ilustración 5.- Evolución de los activos administrados        24

Introducción

La fiducia es un contrato donde intervienen dos partes una llamada Fideicomitente quien entrega uno o varios bienes y otra llamada Sociedad fiduciaria quien se encarga de administrar, cuidar y operar el bien de acuerdo a un contrato fiduciario que se puede dividir en dos partes donde una es definida como una fase preoperativa o preventa la cual se destina para la viabilidad del proyecto, desde la documentación requerida como licencias, estudio de títulos, crédito constructor, permisos, planos y hasta compradores interesados en adquirir dichas unidades de vivienda y la segunda fase es conocida como Patrimonio autónomo en la cual se realiza la ejecución del proyecto, desde su construcción hasta la escrituración de las unidades de vivienda; es decir que gracias al contrato se determina los deberes y obligaciones, teniendo como base la confianza en la relación económica establecida, regulada y controlada por la Superintendencia financiera. El principal beneficio que da la estructura de fiducia inmobiliaria para el adquirente de vivienda es la seguridad que su dinero va a ser debidamente invertido en la obra.

En efecto, el adquirente de unidad inmobiliaria puede estar seguro que su dinero se va a mantener en su patrimonio a través de un encargo fiduciario, hasta el momento en que la obra alcance su punto de equilibrio, o sea, el punto en que se declara que la obra es viable técnica, comercial y jurídicamente.  De esta manera no compromete recursos a una obra que está llamada al desastre.

En segundo lugar, el beneficio del esquema fiduciario se da en un abaratamiento de costos en el proceso de construcción, lo que permite que el constructor oferte precios altamente competitivos en el mercado, lo cual claramente es un beneficio a dos bandas.

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