Amortizacion

1. Sistema de amortización con cuotas constantes. Sistema acumulativo o francés

En este sistema las cuotas que se pagan para amortizar la deuda son todas iguales, con lo cual al ser los intereses sobre saldos variables, hacen que las amortizaciones reales también sean variables, para que la suma de los dos conceptos se mantenga constante e igual a la cuota.

En este sistema son importantes los siguientes elementos:

VA = valor actual de la deuda, o importe recibido en préstamo.

c = cuota o servicio constante, pagadero a fin de cada período.

i = tasa de interés que cobra el acreedor, correspondiente al período de la cuota.

n = número de períodos o cantidad de cuotas.

El principio fundamental en que nos basamos es que “el valor actual de la deuda debe ser igual a la suma de los valores actuales de todas las cuotas que el deudor se compromete a abonar.”

Entonces:

VA es la deuda a amortizar mediante el pago de “n” cuotas constantes y vencidas de $c a la tasa de interés i.

2. Composición de las cuotas

En este sistema la cuota constante y vencida está formada por dos elementos:

1) Los Intereses, al final de cada unidad de tiempo que se obtienen a partir del saldo de la deuda al principio de cada unidad de tiempo.

2) La Amortización Real de cada unidad de tiempo.

Si “c” es menor que los intereses de la primera unidad de tiempo no se cancela la deuda.

Si bien en este sistema la cuota es constante, la composición de la misma es variable. La condición para que la deuda sea cancelada es que la cuota “debe ser o sea” mayor que los intereses de la primera unidad de tiempo.

Si “c” es igual a los intereses de la primera unidad de tiempo, la deuda no se cancelará nunca, porque sólo pagaremos intereses; y si “c” es menor a los intereses de la primera unidad de tiempo, no la cancelaremos y además la deuda crecerá.

A medida que pagamos las cuotas por efectos de las amortizaciones el saldo adeudado disminuye, y como los intereses se calculan sobre saldo, a medida que transcurre el tiempo con el pago de las cuotas disminuye y como la cuota es constante, las amortizaciones aumentan en la misma cantidad en que disminuyen los intereses.

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