Crisis Años 30´s & Crisis Subprime

CRISIS SUBPRIME[pic 1]

4/8/2015

Volumen 1, número 1

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Inicios:

En el año 2002 el entonces presidente de los EE.UU George W. Bush, dijo que parte del sueño americano era tener casa propia y así pidió al sector privado ayuda con el fin de que los mercados de capitales facilitaran el financiamiento hipotecario a aquellas personas que tuvieran bajos ingresos.

Aun se sentían los rezagos de los atentados de  las torres Gemelas y el impacto de la crisis dotcom, en la que se habían quebrado varias empresas de internet

Luego del anuncio del Presidente Bush, la FED (Reserva Federal) presidida en ese entonces por Alan Greenspan, empezó a reducir la tasa de interés del 6.25 hasta el 1%  

Allí empezó un crecimiento de créditos de una manera exorbitante, llegando a personas que no debió llegar, esto debido a que estas personas no tenían ingresos, no tenían empleo, eran la clase desfavorecida.

A partir de ahí se generaron gran cantidad de hipotecas, las cuales fueron llamadas “hipotecas subprime”, y estas eran solo activos tóxicos con altas probabilidades de no pago “hipotecas basura”

Incremento de Precios en Viviendas

Debido a la facilidad que tenían las personas para obtener créditos hipotecarios, se generó dos efectos:

El primero fue que estas personas se dedicaron a especular con los precios de los inmuebles.

El segundo fueron los costos de las hipotecas

Dicha especulación llevó a crear una burbuja inmobiliaria, que inflo considerablemente los precios.[pic 7][pic 8]

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Efecto Posterior:[pic 10]

El valor de las viviendas era el respaldo de las hipotecas, incluyendo las subprime. Conforme aumentaban los precios, aumentaba el número de hipotecas. (Gestión, 2013)

Como consecuencia de ello, se empezó a generar un proceso que se convertiría la hipotecas subprime en armas de destrucción financiera masiva (Gestión, 2013)[pic 11]

 Dichos activos toxicos estaban siendo camuflados con otros activos sólidos, creando así una diversa variedad nuevos productos financieros, estos nuevos productos empezaron a transitar libremente y sin ningún tipo de control

Y así los bancos empezaron a repartir sus paquetes de activos, de los cuales nadie conocía su contenido alrededor del mundo.[pic 12]

Debido a la especulación y alza de precios desmesurada la FED inició nuevamente la subida de la tasa de interés del 1% al 3% del años 2003 al 2005 y hasta un 5.5% en el año 2006 , para contrarrestar estos efectos en la economía, pero esta no dio resultado

La economía norteamericana sufrió un “efecto coyote”

Dicha burbuja hipotecaria explotó y con ella los precios de los activos  (vivienda) se desplomaron, las familias al ver que ya una casa que habían comprado con un crédito de 300.000 USD, ahora les valía 50.000 USD optaron por devolver las casas a los bancos.

Al incurrir las familias en default, los bancos colisionaron, pues los portafolios de los bancos estaban llenos de hipotecas basura,

Desarrollo de la Crisis

A raíz de todo ello, el 15 de septiembre de 2008, el banco Lehman Brothers se declaró en quiebra, quien había quedado fuertemente golpeado por las pérdidas de los activos tóxicos.[pic 13]

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El pánico fue generado por el colapso de una entidad considerada demasiado grande para caer. (Gestión, 2013)[pic 15]

Las pérdidas declaradas, en el ejercicio 2007, por un selecto grupo de los principales bancos del mundo han alcanzado niveles superiores a los registrados en crisis pasadas.

Según la información publicada hasta la fecha, Citigroup encabeza la lista de pérdidas con 24.000 millones de dólares, a continuación Merrill Lynch con 22.500 millones de dólares y el tercero UBS con 13.700 millones de dólares. El gobernador del Banco de Francia estimaba las pérdidas totales en 250.000 millones de dólares que equivalen aproximadamente a los beneficios anuales de las 40 entidades financieras más grandes del mundo.

La evidencia de que importantes entidades bancarias y grandes fondos de inversión tenían comprometidos sus activos en hipotecas de alto riesgo provocó una repentina contracción del crédito (fenómeno conocido técnicamente como Credit Crunch) y una enorme volatilidad de los valores bursátiles, generándose una espiral de desconfianza y pánico inversionista, y una repentina caída de las bolsas de valores de todo el mundo, debida, especialmente, a la falta de liquidez.[pic 16]

Las agencias de riesgo se dedicaron a valorar el riesgo e informar a los inversores de la fiabilidad de los fondos, permitiendo así incrementar el nivel de pérdidas por la valoración de los activos tóxicos  

Contaminación global:

La crisis fue generada a nivel mundial, puesto que se distribuyeron estos activos por los bancos de medio mundo, ofreciéndolos a sus clientes como fondos de seguros, re rentabilidad elevada.

Esto sucedió debido a que tenían buenos nombres, (camuflados) Fondo estratégico de crédito estructurado, Fondo Mejorado Estructurado de Alta Gama.

PIGS

Es un acrónimo con el que los medios financieros se refieren a un grupo de países: Portugal, Irlanda, Grecia & España  [pic 17]

Estos países Fueron los más afectados por la crisis, pues tras sufrir mostraron la debilidad en sus economías, y se vieron obligados a realizar fuertes reforma en sus políticas internas

En los salarios de los funcionarios, pensiones, jubilaciones, intereses, impuestos, etc

En la actualidad

Como consecuencia, vemos en la actualidad que muchos países han tenido que someterse a estrictas restricciones y cambios en sus políticas, exigidas por los entes que prestan grandes sumas de dinero para poder ser rescatados, como  el caso de Grecia con el FMI y el Banco Central Europeo

En otros países más fuertes el gobierno tuvo que intervenir grandes compañías y rescatarlas para que no colapsara su economía, como fue el caso de EE.UU con AIG, hoy en día la aseguradora más grande del mundo y que estuvo al borde de la quiebra, pero gracias a una inyección de 123.000 millones de dólares  esta logró superar la crisis ocasionada por la fuga de su capital invertido en los activos basura

Como vemos aun en la actualidad se ve las consecuencias y los diferentes pasos que han seguido los países para superar esta crisis, que se considera como una de las más grandes crisis financieras de la historia moderna[pic 18]

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Bibliografía

Economipedia. (s.f.). Economipedia. Recuperado el 31 de 07 de 2015, de Economipedia: http://economipedia.com/sociedad/burbuja-de-las-punto-com.html

El Universal. (31 de 5 de 2012). El País. Recuperado el 30 de 07 de 2015, de El País: http://internacional.elpais.com/internacional/2012/05/31/actualidad/1338482908_249271.html

Gestión. (15 de 09 de 2013). Gestión. Recuperado el 31 de 07 de 2015, de Gestión: http://gestion.pe/noticias-de-burbuja-inmobiliaria-4898?href=nota_tag