Sistema monetario interno Ecuador

Sistema monetario interno

1. ¿Qué es la Dolarización?

 La Dolarización es la adopción legal de una moneda extranjera, que reemplaza a la moneda doméstica en todas sus funciones como son Reserva de Valor, Unidad de Cuenta y Medio de Pago.

La dolarización ocurre cuando los residentes de un país usan extensamente moneda extranjera junto a o en vez de la moneda doméstica. La dolarizaci6n puede ocurrir en forma extraoficial, sin una aprobación legal, o puede ser oficial, esto es, cuando un país deja de emitir la moneda doméstica y usa solo moneda extranjera. La idea de dolarizacion ha ganado prominencia en meses recientes porque varios países, en especial Argentina, han considerado la dolarizacion oficial.

Debido a que el interés en la dolarización oficial es bastante nuevo, la información que se ha publicado sobre este tema es bastante escasa. Este estudio explica las características fundamentales de la dolarizaci6n: que forma toma, donde existe, c6mo funciona, cuáles son los costos y beneficios de la dolarizaci6n oficial y cuáles son los problemas que surgen al implementar la dolarizaci6n oficial.  (Mack, 1999)

La dolarizaci6n extraoficial ha existido en muchos países por años. Esto ha sido motivo de estudio por los economistas, pero ha recibido menos atenci6n de los políticos porque, hasta cierto punto, esta fuera del control de los gobiernos. La dolarizaci6n ha estado en las noticias últimamente debido al interés en dolarizaci6n oficial. El gobierno argentino ha declarado que pretende un acuerdo formal con los Estados Unidos para dolarizarse oficialmente. Argentina puede dolarizarse oficialmente aun sin un acuerdo formal, pero su gobierno prevé beneficios econ6micos y políticos como resultados de un convenio. La acci6n de Argentina ha provocado la discusi6n sobre dolarizaci6n oficial en otros países latinoamericanos.

Por cierto, en los años recientes el debate sobre las desventajas de la dolarización ha girado en torno de los asuntos prudenciales relacionados con el llamado efecto hoja de balance, que alude al hecho de que el incremento del valor en moneda local de los pasivos en dólares sobrepasa el incremento del valor de los activos del deudor o de su flujo de ingresos.

La posibilidad de que los deudores en dólares ya no sean capaces de pagar sus préstamos puede desencadenar una crisis empresarial y bancaria incluso si las posiciones de liquidez de los bancos están equilibradas mediante la regulación, exacerbar paros repentinos, causar volatilidad en el producto y, en última instancia, desembocar en costosas crisis macroeconómicas auto cumplidas.

Aun si se resisten las devaluaciones, el estrés financiero también puede deberse a las contracciones económicas prolongadas causadas por sobrevaluaciones no ajustadas del tipo de cambio real. Por el lado de los depósitos, la dolarización aumenta el alcance de las crisis sistémicas de liquidez auto cumplido, provocado por retiros persistentes de depósitos que en algún momento ya no se pueden enfrentar debido a una tenencia limitada de activos líquidos en moneda extranjera. (Adrián Armas, JULIO 2006)

Dolarizar es una medida controversial que presenta ventajas y desventajas.

1.1 Ventajas

Estabiliza el nivel de precios deteniendo inmediatamente los procesos híper inflacionarios y logrando en el mediano plazo que la inflación coincida con la del país emisor de la moneda adoptada.

Elimina la capacidad de financiar el déficit creando nuevo dinero así promueve la responsabilidad fiscal.

Facilita el comercio internacional al adoptarse una moneda ampliamente aceptada a nivel global.

1.2 Desventajas

El país que dolariza pierde la capacidad de usar las herramientas de política monetaria para suavizar las variaciones en el Producto Interno Bruto Nominal.

Se pierde el mecanismo de ajuste del tipo de cambio como estabilizador automático ante choques externos.

La economía del país que emite la moneda puede sufrir fluctuaciones diferentes a las de la economía dolarizada por ejemplo los países podrían encontrarse en distintas etapas del ciclo económico afectando negativamente al país que adopta la moneda extranjera.

También en una economía dolarizada es difícil que el banco central ejerza su rol como prestamista de última instancia.

Se pierde el ingreso por señoreaje, que es el ingreso percibido por el estado al producir la moneda del país.

1.3 La Dolarización en el Ecuador

La historia empieza en 1995 durante el régimen de Sixto Durán Ballén para bajar la inflación y arreglar una crisis económica que se venía arrastrando de años pasado se elevaron las tasas de interés, con la idea de impulsar a los ahorristas e inversionistas extranjeros a depositar su dinero y que los bancos tuvieran suficiente para prestar y así reactivar a la economía, además se liberalizó el sistema financiero permitiendo la creación de varios nuevos bancos.

Las tasas de interés del ahorro llegaron hacer hasta del 270 %, la política macroeconómica favorecía la especulación, por lo que era más rentable tener el dinero en el banco que realizar actividades productivas, pero todo este dinero que entro a la banca no fue bien utilizado muchos de los banqueros empezaron a prestarles a sus amigos y así mismos sin pedir suficientes garantías, así los banqueros se convirtieron en agricultores, en mineros, en camaroneros gracias a los famosos créditos vinculados.

Pero el primer campanazo viene con el Banco Continental ya que tras su quiebra este banco fue intervenido por el estado y se sienta un precedente “El Estado salva a los bancos mal administrados”, otros fenómenos solo empeoraron las cosas en los siguientes años: la Guerra con el Perú, la Crisis Asiática, los Bajos precios del Petróleo y el Fenómeno del Niño debilitaron aún más a un ya enfermo sistema financiero.

Estos eventos generaron una crisis bancaria, la gente empezó a retirar masivamente su dinero, pero los bancos habían prestado de más.

Así en 1998 la crisis financiera se generaliza y con la excusa de pagar a los ahorristas y a los bancos quebrados se crea la AGUDO en diciembre de ese año, tres días después el Filan banco es intervenido ese mismo año el estado intervino el Sol Banco, el Banco de Préstamos y el del Tungurahua en 1999 el Sucre se dispara y alcanza los 19mil sucres por dólar golpeando fuertemente al país entero.

Para evitar el retiro masivo de los ahorros y frenar la devaluación el gobierno decreta un feriado bancario de 5 días y se congela los depósitos de los ecuatorianos ese mismo año quiebra el banco del progreso y su presidente Fernando Aspiazú es apresado, también quebraron los bancos Filan Corp., Finagro, Del Azuay, Occidente, Bancomext, Crediticio, Bankunión Popular la Previsora y del Pacífico, el caos era total.

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