Los flujos de efectivo de las entradas y salidas de efectivo

TEMA 3 – FLUJOS DE CAJA

Se entiende por Flujos de caja las entradas y salidas de efectivo.

Para visualizar los problemas financieros de forma más clara, estos se presentan de forma gráfica, la cual

consiste en una línea de tiempo horizontal, con flechas hacia arriba que indican los ingresos y con flechas

hacia abajo que indican los egresos.

Ejemplo 1:

Suponga que a usted le prestan $100 hoy, para que los pague en el mes siguiente con una tasa del 2%

mensual.

En el gráfico se representa esta situación. Se perciben hoy ingresos por $100 y al cabo de un mes se pagarán los $100 prestados más $2 de intereses, equivalentes al 2% de $100.

Ejemplo 2:

Ahora suponga que le prestan $100,000 al 1% mensual, para pagar intereses cada mes y cancelar el

capital al cuarto mes de recibir el préstamo.

Así, deberá pagar $1,000 por cada mes que pase después de recibir el préstamo, y al final del plazo pactado

de 4 meses, deberá cancelar el capital, es decir, $100,000. En total pagará $104,000.

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

El valor del dinero es diferente en el tiempo debido a la existencia de las tasas de interés.

Si a usted le ofrecen $100 hoy o los mismos $100 dentro de un año, será preferible tomarlos hoy, ya que al

hacerlo los puede invertir y recibir en un año la misma cantidad más los intereses.

El valor del dinero en el tiempo es diferente para todas las personas o empresas. Por ejemplo, para una

persona, una inversión de $100 podría darle intereses por el 15% anual en certificados de depósito a

término, mientras que una empresa con mayor capacidad comercial, invierte la misma cantidad al 30%

anual.

La tasa de interés a la cual suele invertir cada persona o empresa se le conoce como Tasa de Oportunidad.

Si a una persona o empresa se le presentan proyectos con una tasa de rendimiento superior a su tasa de

oportunidad estos deberían ser preferidos (si el nivel de riesgo es similar).

Si usted tiene dinero y no lo invierte, entonces usted deberá pagar una tasa de interés por este, dicha tasa se

conoce como inflación. La tasa de inflación desvaloriza el dinero mediante el incremento general de los

precios en el mercado, lo cual hace que usted compre menos con $100 dentro de un año de lo que compraría

si los tuviera hoy.

Por lo tanto, si la tasa de oportunidad es mayor que la inflación, su dinero tendrá más poder adquisitivo, y

viceversa.

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