Yessywadax

solicita.

1.- Si la tasa libre de riesgo es del 6% y la tasa de rentabilidad esperada de la cartera de mercado es del 14%, ¿un título con una beta de 1,25 y una tasa de rentabilidad esperada del 16% está sobrevalorada o infravalorada?

r=rf+b(rm-rf)

r=16%

rf=6%

b=1.25

rm=14%

r=rf+b(rm-rf)

2.- Usted piensa comprar una empresa que, según cree, puede generar flujos de caja esperados de $10,000 a perpetuidad. Sin embargo, sabe que la mayoría de esos flujos de caja son incorrectos.

Suponga que piensa que la beta de la empresa es de 0.4. ¿Cuánto vale la empresa si la tasa libre de riesgo es del 4% y la tasa de rentabilidad esperada de la cartera de mercado es del 12%?

r=rf+b(rm-rf)

r ¿?

rf r=4 %

b 0.4

rm 12 %

r=4 %+0.4(12-4)

r=4 %+0.4(8)

r=4 %+3.2

r=7.2 %

La rentabilidad esperada suponiendo que la beta es de 0.4 es de 7.2 %.

¿En cuánto ha sobrevalorado la empresa si la beta es en realidad de 0.6?

r=4 %+0.6(12-4)

r=4 %+0.6(8)

r=4 %+4.8

r=8.8 %

r=8.8 %-7.2 %=1.6 %

La empresa ha sido sobrevalorada por 1.6 %.

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