Analisis de la situacion financiera de la empresa corporacion textil Spain & Espinoza

.- ANALISIS DE LA SITUACION FINANCIERA DE LA EMPRESA CORPORACION TEXTIL SPAIN & ESPINOZA

El Balance General de la empresa Corporación Textil Spain & Espinoza SAC nos permitirá conocer la estructura de inversiones y financiamiento de años 2009 y 2010 ( ver anexo N° 01) , a partir del cual se procederá a realizar el análisis vertical y horizontal.

Análisis Vertical.- Nos permitirá conocer la composición de las inversiones y el financiamiento .

En el año 2010 se aprecia las siguientes conclusiones:

1) De los S/.4.711,532 de inversión que tiene la empresa CORPORACION TEXTIL SPAIN & ESPINOZA el 26% es inversión corriente (Capital de trabajo) y el 74% es inversión inmovilizada (activos fijos).

2) La empresa tiene muchos activos circulantes en materia prima (54%) , consistente en telas para la confección de prendas para niños y en productos en proceso el 37 % ( cortes y prendas en proceso de confección. A través de los ratios se analizará la calidad de estos activos.

3) La Empresa financia sus inversiones de la siguiente manera: el 25% con recursos de terceros (mediante deudas de proveedores y bancos tanto de corto y largo plazo) y el 75 % con recursos propios (aporte de accionistas), lo que significa que GOZA DE AUTONOMIA FINACIERA. .

En el año 2009se aprecia las siguientes conclusiones:

1) De los S/.3,490,207 de inversión que tiene la empresa CORPORACION TEXTIL SPAIN & ESPINOZA el 26% es inversión corriente (Capital de trabajo) y el 74% es inversión inmovilizada (activos fijos).

2) La empresa tiene muchos activos circulantes productos en proceso (42%) , y el 34 % en materia prima ( telas para la confección).

3) La Empresa financia sus inversiones de la siguiente manera: el 24% con recursos de terceros (mediante deudas de proveedores y bancos tanto de corto y largo plazo) y el 76 % con recursos propios (aporte de accionistas), lo que significa que la empresa CONTINUA GOZANDO DE AUTONOMIA FINANCIERA.

Análisis Horizontal .- Nos permitirá conocer la evolución y tendencia de las principales cuentas del balance general.

Al comparar la situación financiera de la empresa, se aprecia que en el año 2010 la posición financiera resulta muy favorable respecto al año 2009 por las sgtes razones:

a) La inversión creció en 35 % al pasar de S/ 3,490,207 a S/ 4,711,532.

b) La empresa mantiene autonomía financiera y disminuye su dependencia de acreedores al reducir deuda con terceros de 25% a 24%

c) El patrimonio de la empresa creció en 33 % pasando de S/ 2,650,238 a S/ 3,529,705. explicado por la cuenta capital adicional que creció en 100% y por los resultados del ejercicio 2010, toda vez que la empresa incrementó sus utilidades en 61%.

d) Realizando el análisis del capital de trabajo ( fondo de maniobra) se aprecia que se incrementó de S/ 462,197 a S/ 607,878, por lo tanto la empresa tiene mayor capacidad de endeudamiento a corto plazo.

II.- ANALISIS DE LA SITUACION ECONÓMICA DE LA EMPRESA CORPORACION TEXTIL SPAIN & ESPINOZA

El Estado de Resultados ( estado de ganancias y pérdidas ) de la empresa Corporación Textil Spain & Espinoza SAC nos permitirá conocer la situación económica de la empresa de los años 2009 y 2010 a partir del cual se procederá a realizar el análisis vertical y horizontal.

Conclusiones:

a) En los años 2010 y 2009 la empresa mantiene similar composición en la estructura de margen bruto ( 30%), gastos operativos (18% ) y gastos de ventas (3%).

b) Las ventas se incrementaron en 18% en el año 2010 respecto al año 2009 , al pasar de S/ 25, 052,078 a S/ 29473,03.

c) Como resultado de una reducción de gastos financieros por S/ 556,506 en el año 2010 , la utilidad operativa y resultados del ejercicio incrementan su participación respecto al nivel de ventas en 9% y 6% respectivamente.

III.- ANALISIS E INTERPRETACION DE RATIOS FINANCIEROS

Con el objetivo de realizar un diagnóstico de la situación económica y financiera de la empresa Corporación Textil Spain & Espinoza SAC, procederemos a relacionar las diversas cuentas del balance general y del estado de Ganancias y pérdidas, mediante el uso de los principales índices financieros.

1) Razones de Liquidez

2) Razones de Rotación

3) Razones de Endeudamiento

4) Razones de Rentabilidad

1.- Razón Corriente o Liquidez General.- Podemos apreciar que la empresa durante los años 2009 y 2010 tiene capacidad para cumplir con sus obligaciones de corto plazo ( deuda con proveedores y bancos).

Observamos que como resultado del incremento del pasivo corriente (en un 53%) como resultado de un mayor endeudamiento con proveedores y bancos, la liquidez disminuyó de 2.29 veces a 2.01 veces, lo que significa que en el año 2010 por cada sol de deuda tiene como respaldo S/ 2 nuevos soles.

2.-Prueba ácida .- Considerando que la empresa sólo depende del efectivo y cuentas por cobrar determinamos que no estaría en la capacidad de cumplir obligaciones de corto plazo con proveedores y bancos, es decir por cada sol de deuda tendría sólo S/ 0.14 de respaldo en el año 2010 y en el año 2009 sólo dispondría de S/ 0.31.

3.-Prueba Super ácida .- Para determinar el auténtico grado en el cual la empresa puede afrontar sus obligaciones a corto plazo se descuentan del activo corriente, las existencias y las cuentas por cobrar, por lo tanto se aprecia que la empresa tampoco podría cumplir sus compromisos de pago a corto plazo únicamente con el efectivo que posee. Aun si no vendiera nada.

Así tenemos que por cada sol de deuda la empresa tendría en efectivo S/. 0.02 por cada S/.1.00 de deuda. Cantidad menor a los S/. 0.19 que se tenían en 2009.

1.-Rotación de Cuentas por Cobrar.- En el año 2010 las cuentas por cobrar rotan en promedio 126 veces en comparación con las

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