El Amor En Los Tiempos De Estudio

Actitudes hacia el riesgo de un administrador adverso al riesgo

• Adverso al riesgo: al realizar una elección entre inversiones de mayor y menor riesgo, con iguales rendimientos esperados, elige la menos riesgosa

• Evita el riesgo

• Requieren un incremento en rendimientos

• Tiende a ser un conservador cuando acepta el riesgo

• perfiles conservadores

Mi actitud depende de:

• Preferencia o aversión a tomar riesgos: ¿Cuántas veces me la juego ante un posible negocio?, o quizás ¿suelo ser en extremo cauteloso?

• Mis conocimientos sobre inversiones financieras / cultura financiera: es normal ser reticente para invertir en instrumentos o alternativas que no conozco o no termino de entender.

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Cartera eficiente

• Cartera que maximiza el rendimiento para un nivel dado de riesgo o minimiza el riesgo para un nivel dado de rendimiento

• Cuando menor riesgo a mayor rentabilidad

• Cartera de títulos que ofrece menor riesgo (desviación estándar) para dar una rentabilidad esperada o una mayor rentabilidad de la esperada para un determinado nivel de riesgo

Por que es importante la correlación entre los rendimientos del activo.

• Es una medida que sirve para determinar el grado de asociación lineal entre dos activos. Se define como el cociente de la covarianza de dos activos entre el producto de sus riesgos.

• No tiene unidad de medida y su valor debe estar entre -1 y 1. Si el valor es cero, significa que no existe asociación.

la varianza del portafolio depende de las varianzas de cada activo, pero también de la covarianza que existe entre ellos. La matriz de ambas o la de correlaciones son las que van a mostrar los vínculos entre todos los activos.

Para medir qué tan bien se está diversificando tiene que conocer el coeficiente de correlación entre dos activos. Cuanto más bajo sea mejor. Dicho índice puede tomar valores entre 1 y –1. Si dos activos tienen correlación igual a 1, es perfecta, o sea que cuando el precio de uno sube 1%, el otro también 1%. Si es igual a –1, es perfecta pero inversa, o sea, cuando uno sube el 1% el otro baja un 1%.

Porque los activos deben evaluar el contexto de una cartera

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