Fusions Y Adquisiones

Revirtiendo una tendencia de fuerte expansión global llevada a cabo en las dos últimas décadas, HBSC Holdings Plc, el mayor banco europeo por capitalización bursátil, continua con su estrategia de venta de activos en distintos mercados. En esta oportunidad, HSBC vendió sus operaciones de Costa Rica, El Salvador y Honduras a Banco Davivienda SA de Colombia en US$ 801 millones en efectivo, los que representa, aproximadamente, el 4,6% del total de activos que tiene la entidad sudamericana. La operación, que espera concluirse recién en el cuarto trimestre del año 2012, implicó un pago de 1.57x veces el valor de libros de las tres entidades adquiridas.

Davivienda financiará la operación con los resultados de una emisión de deuda por US$ 606 millones y de acciones por US$ 394 millones que realizó a lo largo de 2011. Además, a noviembre de 2011, última información disponible, contaba con cerca de US$ 1.225 millones de recursos en caja.

HSBC Bank Panamá SA, una subsidiaria de HSBC Holdings plc, acordó la venta de sus operaciones bancarias, financieras y de seguros en Centroamérica al tercer banco de Colombia, en término de activos, Banco Davivienda, perteneciente al Grupo Bolívar, extendiendo, de esta manera, su presencia en la región donde ya estaba presente en Panamá y Estados Unidos (Miami). La operación está sujeta a la aprobación de las autoridades de cada país y de las superintendencias en Colombia y Panamá.

A diciembre de 2011, el conjunto de estas operaciones contaban con 136 sucursales con US$ 4.536,6 millones en activos de los cuales, US$ 2.571,3 millones correspondían a préstamos. Contaban además, con US$ 2.901,2 millones en depósitos. En los tres países, HSBC disponía de 3.800 trabajadores. Su patrimonio consolidado sumaba US$ 511,4 millones.

Las tres operaciones financieras generaron, durante el año 2011, ingresos financieros por casi US$ 800 millones, alcanzando los US$ 1.000 millones anuales al sumarse los ingresos por comisiones equivalentes a US$ 210 millones. A pesar de ello, el nivel de rentabilidad ha sido bajo si se lo compara con otras entidades de la región. En el año 2011, la utilidad consolidada de las tres operaciones fue de US$ 45 millones, de los cuales US$ 30,2 millones correspondieron a las actividades en Costa Rica.

HSBC Costa Rica brindaba servicios bancarios a clientes individuales, comerciales y corporativos en 29 sucursales y con un total de activos, a diciembre de 2011, de US$ 1.490 millones, de los cuales, US$ 824,3 millones correspondían a préstamos. A dicha fecha contaba con depósitos por US$ 914 millones y un patrimonio neto por US$ 151,5 millones. Generó ingresos (financieros + comisiones) por US$ 776,6 millones y una utilidad final de US$ 30,2 millones.

HSBC El Salvador brindaba servicios bancarios a clientes individuales, comerciales, corporativos y de seguros en 57 sucursales, con un activo total, a diciembre de 2011, de US$ 1.924,4 millones, de los cuales, US$ 1.1836 millones correspondían a préstamos. A dicha fecha contaba con depósitos por US$ 1.339,7 millones y un patrimonio neto por US$ 264,2 millones. Generó ingresos (financieros + comisiones) por US$ 136,6 millones y una utilidad final de US$ 12,3 millones.

Finalmente, HSBC Honduras brindaba servicios bancarios a clientes individuales, comerciales, corporativos y de seguros en 50 sucursales, con un activo total, a diciembre de 2011, de US$ 1.122,6 millones, correspondiendo a los créditos otorgados la suma de US$ 563,3 millones. Contaba con depósitos por US$ 647,5 millones y un patrimonio neto de US$ 95,7 millones. Durante dicho año, generó ingresos financieros y por comisiones por US$ 97,5 millones, con una utilidad final de apenas US$ 2,5 millones

El conjunto de las tres operaciones, sumaban más de 820.000 clientes, de los cuales, aproximadamente, 805.000 eran personas naturales, 15.000 medianas y pequeñas empresas y apenas 160 grandes empresas. En los tres países, las operaciones del HSBC, representaban entre el 9% y 15% de los mercados financieros respectivos. Dichas operaciones, representaban el 30% de los activos que HSBC tiene en la región.

Las operaciones vendidas a Banco Davivienda habían sido adquiridas, en el año 2006, al Grupo Banitsmo SA en US$ 1.770 millones, es decir, casi US$ 970 millones más de lo que recibió del grupo colombiano. HSBC conservará, por el momento, sus operaciones en Colombia y las Bahamas. Pero el foco principal de interés, estará puesto en sus actividades de Brasil, México y Argentina. HSBC Centroamérica ya había abandonado las operaciones en Nicaragua en 2009, y cerró la oficina de representación que tuvo en Guatemala en 2011.

Tomando la información financiera a diciembre 2011, el conjunto de entidades vendidas por el HSBC a Davivienda, tuvo una rentabilidad promedio del orden del 3,02% respecto del patrimonio consolidad; en tanto que el conjunto de entidades de la región, mostró un indicador de rentabilidad superior al 11,86%. Esta es una de las razones que explica la decisión tomada por el HSBC.

La operación incluyó también a dos compañías aseguradoras (El Salvador y Honduras) que pertenecían al grupo HSBC y que en conjunto tenían primas por un total de US$ 40 millones.

Banco Davivienda SA

En agosto de 1972 se creó la Corporación Colombiana de Ahorro y Vivienda bajo el nombre de Coldeahorro, contando con una oficina principal en Bogotá,

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