ANÁLISIS Y PROPUESTA DE FINANCIAMIENTO PARQUE ARAUCO S.A

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Objetivo del Informe

        El presente informe, tiene como objeto el analizar desde su actual modelo de financiamiento, la empresa Parque Arauco S.A. con el fin de evidenciar la actual estructura de su estado financiero, y a razón de ello, plantear desde nuestro punto de vista, una nueva estructura de financiamiento, mediante la cual, se evidencie una mejora en sus flujos como en la proyección de las ganancias al corto y largo plazo.

        Dado lo anterior, en base a los antecedentes recabados desde la Comisión para el Mercado Financiero, se desarrollará a lo largo del presente informe, una propuesta de mejora de la estructura de financiamiento, generando cambios prácticos en las fuentes de estos, como los porcentajes en los mismos.

        Todo lo anterior, se desarrolla desde el marco teórico del módulo de Taller de Inversiones, por lo cual a continuación analizaremos las diferentes variables y resultados desde las distintas nomenclaturas de financiamiento.

Introducción

Mediante el presente informe daremos a conocer, desde su historia hasta su modelo de financiamiento y rentabilidades, a la empresa Parque Arauco S.A. Esta empresa, nacida en el mercado nacional desde hace ya más de 39 años, como emprendió su negocio, en el mercado inmobiliario, y su crecimiento a través de distintas fuentes de financiamiento .  

Al igual que la mayoría de las empresas que datan de esa época, partió dando pequeños pasos dentro del mercado y con el tiempo creció, haciendo su caminar más firme, consolidándose en el mercado nacional y expandiendo su horizonte de participación al extranjero.

Hoy la empresa se proyecta al futuro pensando siempre, como política corporativa, en sus proveedores, clientes, accionistas entre otros actores, generando espacios de crecimiento.

Recabados los antecedentes financieros, que serán contenidos en este informe, procederemos a desarrollarlos y propondremos a través del presente informe un diferente modelo de financiamiento, en búsqueda de mejores rentabilidades en el corto y largo plazo.

Presentación de la empresa

Parque Arauco S.A. es un desarrollador y operador de activos inmobiliarios multiformato presentes en tres países con alto potencial de crecimiento. Desarrollan y administran activos inmobiliarios multiformato, principalmente de uso comercial, orientados hacia distintos sectores socioeconómicos en Chile, Perú y Colombia.

Poseen cuatro formatos de centros comerciales: regionales, vecinales, outlet malls y strip centers. Sus locatarios son tiendas por departamento, de mejoramiento del hogar, supermercados, restaurantes, cines, centros de salud y tiendas menores de distintos rubros.

Desde su modalidad de trabajo estudian las ciudades de los países en los que están presentes y buscan las mejores ubicaciones en cada ciudad. Una vez elegida la ubicación, materializan conceptos comerciales a la medida, que tienen el tamaño adecuado, la infraestructura apropiada y el mix comercial óptimo. Finalmente, cuando el centro comercial se encuentra construido y arrendado a sus locatarios, se encargan de la mejora continua de la experiencia de compra de sus clientes.

Dado su modelo de negocio, cuentan una base de ingresos estable y bien diversificada. La estabilidad de estos ingresos se sustenta en una estructura de contratos cuyos arriendos se componen en mayor parte por cobros fijos con vencimientos en el largo plazo.

Su capital humano destaca por un equipo experimentado de profesionales, con el compromiso de sus accionistas y acreedores, con una sólida relación con los retailers y con el reconocimiento de sus clientes.

Misión y Valores

“Nuestra misión es ser líderes en el desarrollo y operación de activos inmobiliarios, a través de un crecimiento rentable y sostenible que genere valor a nuestros grupos de interés”.

Valores

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Antecedentes financieros

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Evaluación de la deuda                                                                        [pic 6]

Resumen del cálculo del BETA y CAPM

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Calculo de WACC

La empresa es financiada a través de préstamos y leasing asociados a diferentes entidades bancarias relacionadas a diferentes países tales como lo son: Rabobank, DNB, BBVA, BCI, Santander, Banco de créditos del Perú, banco de Chile y Banco Estado. Estos préstamos son un plazo de vencimiento a 5 años desde su adquisición, con una tasa de interés promedio de 5,85%.

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