ANALISIS DE LA EMPRESA FERREYCORP S.A.A

Análisis de Dupont de la Empresa FERREYCORP S.A.A

1. Balance General de la empresa FERREYCORP S.A.A

• En cuando a las medidas de inversión de capital de trabajo necesarias para sostener operaciones de corto plazo, el efectivo de la empresa Ferreycorp S.A.A. del año 2016 en comparación al año 2015, se redujo en una gran proporción de 44.72%. Tal disminución esta mayormente vinculada a las cuentas por cobrar concedidas por la empresa, ya que se otorgaban más créditos a los compradores de los bienes producidos, lo que hacía que haya menor poder y disponibilidad de efectivo por la empresa.

Igualmente, en el año 2017 se observa aún más la disminución de efectivo disponible, de S/. 128982.00 en el 2016 a S/. 80710.00 en el año 2017, pero ya no en tanta proporción en comparación a los periodos 2015-2016, debido al mismo motivo anterior pero ya no tan drásticamente.

• Las cuentas por cobrar a corto plazo de la empresa Ferreycorp S.A.A. han ido mejorando, ya que del año 2015 al año 2016, la empresa otorgaba más créditos a sus compradores y tenía menos ingresos al contado, pero en el año 2017 esto mejoro ya que disminuyeron notoriamente sus créditos de S/. 1268709.00 a S/. 1227318.00, por lo que ha podido ser destinado este a otras cuentas.
• Se observa, además, un incremento en los inventarios en el año 2017 porque aumentan en un 13.01% con respecto al año 2016. Esto provoca que los costos de mantener tales inventarios se incrementen respectivamente.

Pero observándolo desde el año 2016 con respecto al año 2015, este disminuyo muy notoriamente en un -10.61% lo que favoreció a la empresa y a reducir también el costo por mantener tales inventarios.

• Además, en el año 2017 se obtuvieron otros activos no corrientes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios; indicando su importancia ya que estos no se obtuvieron en años anteriores.
• En cuando a inversiones de largo plazo generadoras de ingresos por la producción de bienes, las cuentas por cobrar se incrementaron casi el doble del año 2016 al año 2017, lo que fue a causa del otorgamiento de créditos y lo que a la vez causa que haya menos dinero disponible en caja o dinero de fácil circulación para la empresa en cuanto a sus inversiones o gastos.
• Las inversiones de la empresa Ferreycorp S.A.A. cayeron en gran medida en el año 2017 en un 83.19% con respecto al año 2016, con inversiones de S/. 78156.00 a S/. 13140.00. Puede que este descenso haya sido a causa del incremento de cuentas por cobrar y la reducción del efectivo disponible de la empresa en estos mismos años.
• En cuanto a los activos intangibles de esta empresa, estos aumentaron de S/. 81020.00 en el año 2016 a S/.105834.00 en el año 2017. Los activos intangibles que posiblemente hayan sido influyentes en este incremento han podido ser la marca, derechos, licencias, franquicias, concesiones, gastos de desarrollo, entre otros; que han podido elevar el valor de la empresa y por ende de esta cuenta.

1. Estado de Resultados de la empresa FERREYCORP S.A.A

• En cuanto al Costo de Ventas de la Empresa Ferreycorp S.A.A. el año 2016 en comparación del año 2015, tuvo una reducción del 6.09% debido a que en el año 2016 la empresa tuvo muchos menos gastos para la producción de todos los productos vendidos por la empresa, este porcentaje se ha ido aumentando conforme ha pasado el transcurso del año, debido a que la empresa obtuvo muchísimo mas gastos para la producción de los productos que se han vendido en el año 2017 en relación al año 2016, el porcentaje se aumentó a un 0.29%. De esta manera el Costo de Ventas se ha ido incrementando ocasionando problemas en cuanto a las ventas.
• Para los Gastos de Administración y Ventas, se debe de tener en cuenta que en el año 2016 en comparación al año 2015, se ha disminuido este gasto, debido a que la empresa ha tomado conciencia, que existe gastos innecesarios en capital humano entre otros gastos de oficina que hicieron que se redujeran en un 5.74%, ya para el año 2017, estos gastos se han ido reduciéndose aún más en un 1.33% de utilización de gastos de administración y ventas.
• La empresa Ferreycorp S.A.A. también tuvo activos los cuales, en el año 2016 en comparación del año 2015, tuvieron una reducción de la depreciación de 25.08% siendo un porcentaje alto, los activos conforme el paso del año y de su uso, se depreciaron en menor cantidad. Ya para el año 2017, esta depreciación de activos se incrementó y es así que solo se redujo en un poco cantidad de 5.99%.
• Las ventas de la empresa Ferreycorp S.A.A. del año 2016 en comparación al año 2015, se han reducido en un 7%, esto se viene dado a que los gastos que se incurrieron en la producción de los productos ofrecidos por la empresa fueron muchos. Sin embargo, para el año 2017, las ventas se incrementaron, ya que en relación a los años 2015 y 2016, solamente se redujeron en un 0.15%, esto indica que las ventas estuvieron andando bien y que se obtuvo buenas ganancias.
• En cuanto al Beneficio Neto después de Intereses e Impuestos (EBITDA) de la empresa Ferreycorp S.A.A. después de haber asumido las obligaciones tributarias y financieras este es el beneficio que reciben los accionistas de la empresa, entonces, para el año 2016 en comparación al año 2015, este beneficio recibido por los accionistas se redujo en un 18.19%, ya que los gastos asumidos en cuanto a las obligaciones tributarias fueron saldadas en un 60%, sin embargo para el año 2017 en relación al año 201
• La empresa Ferreycorp S.A.A. tuvo un financiamiento externo de entidades financieras, los cuales anualmente incurren en gastos para el pago de esta financiación. En el año 2016 en comparación del año 2015, los gastos financieros se redujeron en un 60.65%, porcentaje el cual indica que los gastos financieros han sido pagados más de un 50%, siendo buena ya que la empresa cuenta con efectivo el cual cubra estos gastos y que ayude a la inversión de nuevos proyectos para la empresa. Por otro lado para el año 2017, aun habiendo un porcentaje de pago anual de gastos financieros, se redujo aún más, siendo de 62.37% ya que indica que la empresa tiene una mayor capacidad de pago frente a terceros.
• Los accionistas de la empresa Ferreycorp S.A.A. tendrán como beneficio, un monto que se ha ido incrementando, sin embardo para el año 2015, en relación al año 2015, el beneficio se incrementó en un 42.45% lo que indica que a pesar de tener gastos externos de financiamiento, el beneficio que se obtiene por las ventas de la empresa se incrementó, por otro lado para el año 2017 no se puede decir lo mismo, ya que si se incrementó las ventas pero no en un porcentaje muy alto siendo este de 15.87%, esto se da debido a que en el transcurso del año 2016 al 2017, los pagos de financiamiento externo fueron aún mayores lo que redujo el beneficio de los accionistas.

1. Ratios o Indicadores de la empresa FERREYCORP S.A.A

• El ROE para el año 2015, indica que por cada sol de patrimonio se tiene 8.90 centavos de ganancia en EBIT, para el año 2016, se tiene un ROE de 12.04% y para el año 2017, se tiene un ROE de 12.84%. Esto indica que cada año se ha ido incrementado el beneficio de los accionistas en comparación al patrimonio de la empresa. Por otro lado, la comparación el año 2015 con respecto al 2016 es de 35.68% lo que indica que si el ROE es alto es porque la rentabilidad del año 2016 se incrementó. Sin embargo para el año 2017, el ROE tuvo una variación de 6.65% lo cual indica que la rentabilidad de la empresa no se incrementó tanto como en el año 2016.
• El ROA NO APALANCADO, indica que por cada sol de activos totales, se tiene un EBIT de 7.99 centavos para el año 2015, 6.74 centavos para el año 2016 y 6.21 centavos para el año 2017. Sin embargo, se puede apreciar que en el año 2015, la empresa Ferreycorp S.A.A. genera una rentabilidad mayor el cual cuenta con financiamiento o deudas, es lo que da la empresa por lo que es.         La relación que existe entre el año 2016 y 2015 existe una variación que se redujo en un 15.66% siendo ocasionado principalmente por el porcentaje menor que tenía en el año 2016 el margen de ventas de 6.63% esto se da por la disminución de ventas que se produjo para la empresa en ese año. Se piensa que se recuperaría esta situación sin embargo para el año 2017, con respecto al año 2016 la variación tuvo una disminución de 7.78% por el mismo motivo explicado anteriormente.
• Entonces, el margen de ventas, para el año 2015 fue de 7.54%, para el año 2016 fue de 6.63% y para el año 2017 fue de 6.22%, como se puede apreciar año tras año el margen de ventas se ha ido disminuyendo debido a que se incrementaron los costos de ventas, mucho más que las ventas, es decir hubo más gastos para cubrir todos los productos que se venderán, estos costos incrementados deben ser disminuidos al conseguir nuevos proveedores de materia prima y mano de obra que me cueste menos para incrementar mis ventas. La variación que existe del año 2016 en base al año 2015 del margen de ventas se redujo en un 12.02% y para el año 2017 en base al año 2016 se redujo en un 6.22% estando de esta manera en una mejor situación.
• La Carga Por Deuda, para el año 2015, es de 0.41, para el año 2016 es de 0.72 y para el año 2017 es de 0.89. Como se puede ver año tras año se ha ido incrementando y esto de da debido a que cada año se ha ido disminuyendo los gastos financieros, y esto conlleva a que el ROE se haya incrementado, y con ello se incrementa el beneficio para los accionistas, volviéndose de cierta manera más riesgoso.
• El Apalancamiento del año 2015 es de 2.70, para el año 2016 es de 2.49 y para el año 2017 es de 2.33. Como se puede apreciar, cada año se ha ido disminuyendo el apalancamiento lo que indica es que la empresa Ferreycorp S.A.A. de cierta manera es bueno que este apalancado, sin embargo se puede ver que el apalancamiento asciende a 1, a pesar de que se haya disminuido en el transcurso de los años, esto se da debido a que los gastos financieros se han ido incrementando hasta el año 2015, pero a partir del 2016 y 2017 se disminuyó haciendo que tenga un ROE más atractivo pero riesgoso. La variación que existe del año 2015 al 2016 el apalancamiento se disminuye en un 7.88% y para el año 2017 en relación al 2016, el apalancamiento se disminuye en un 6.44% porcentaje el cual es súper menor.
• La Rotación de Inversiones, para el año 2015 se da que por cada sol de activos, me genera 1.06 en ventas, para el año 2016 me genera 1.02 en ventas y para el año 2017 me genera 0.998 en ventas. Cada año se ve que se han ido incrementando los activos y disminuyendo las ventas, y esto se da ya que se incrementaron cada vez más los activos corrientes como son el efectivo que se encuentra disponible en líquido que los activos fijos como son las propiedades de planta y equipo. Sin embargo, la variación que existe del año 2016 en base al 2015 se ha disminuido en un 4.13% y la variación del año 2017 en base al año 2016 se da de 1.77%.

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