ANALISIS E INTERPETRACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Estados financieros son los documentos que muestran la situación financiera de una empresa, su capacidad de pago, a una fecha determinada, pasada, presente o futura; o bien el resultado de sus operaciones obtenidas en un periodo pasado, presente o futuro, en situaciones normales o especiales.

Objetivo de los Estados Financieros.- informar sobre la situación financiera en cierta fecha (estáticos) y los resultados de sus operaciones y los cambios en su situación por determinado periodo (dinámicos). Características: Utilidad (significativo, relevante, veraz, comparable), Confiabilidad (consistentes, objetivos, verificables) Provisionalidad (periodos).

Por los Estados Financieros no se puede saber el Valor de la empresa.

Los EF no son exactos ni las cifras que se presentan son definitivas, por que se registran bajo juicios personales y P.C.G.A. que permiten optar por diferentes alternativas para el tratamiento y cuantificación (criterio prudencial) de las operaciones, (devaluación e inflación)

ANALISIS.- es la separación de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus elementos. Es la descomposición del todo en sus partes. Para entender y comprender lo que tratan de decir los EF.

Y las relaciones de las causas y efectos entre sus elementos.

Requisitos del análisis: Clasificar, Reclasificar, Conceptos homogéneos, Desde un punto de vista definido. (redondeo de cifras, netos de cuentas, cuentas por cobrar, provisiones de pasivos, separación de ingresos y de egresos tanto propios como fuera de giro, el crédito mercantil).

Información para el análisis de los E F: Interna.- administrativa (políticas y procedimientos), Contable (dictamen, edos. Fin., auxiliares y registros contables). Externa.- Económica (niveles gen. de precios, tasa de interés, balanza de pagos, tipo de cambio, etc.). Bursátil.- (precio por acción, información de competidores, etc.)

Objetivos:

Medir el impacto de factores int. Y externos

Desarrollar las ventas.

Facilitar la productividad de los recursos.

Cumplir con las políticas.

Controlar costos y gastos.

Controlar la rentabilidad de la inversión, de las Ventas y el Apalancamiento.

Evaluar la capacidad para cumplir con sus obligaciones.

Manejar dividendos.

Obj. Gral.- Evaluar la situación y posición financiera de la empresa, para apoyar a la toma de decisiones, con el fin de maximizar utilidades.

Sus componentes: Cualitativo, cuantitativo e interpretativo.

Bases para realizar el análisis:

Que los estados financieros Se hayan preparado conforme a los P de CGA.

Que la opinión del auditor no tenga salvedades.

Que se cuente con notas complementarias a los edos, fin.

Que no existan eventos posteriores que afecten la información

Para que analizar?.- 1) detectar elementos desfavorables en la situación fin. (descubrir enfermedades*)

2) detectar “ “ en la operación. .(Conocer la real situación)

3) tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y operaciones.

4) proporcionar información: significativa, clara, sencilla y accesible, en forma escrita a: acreedores, proveedores, Bancos, propietarios, inversionistas, auditores, directivos, SHCP, SC, Tesorería, Ayuntamiento, trabajadores, asesores, comisiones y juntas, etc.

*Por Exceso:

Sobre inversión de inventarios.

“ en Cuentas por Cobrar

“ en Activos Fijos

*Por Defecto:

Insuficiencia de capital

“ de utilidades.

El Análisis financiero es un proceso de selección (relevante), relación (significativa) y evaluación (interpretar)

El analista Externo.- buscara como fin Invertir o Extender crédito.(se le da información reducida)

El “ Interno.- buscara la eficiencia de la administración.

Rentabilidad.- utilidades logradas en relación con la inversión que las origino.

Método de razones y proporciones financieras: de liquidez, de actividad (rotaciones) de solvencia o endeudamiento, de rendimiento (rentabilidad), especificas de reexpresados.

Método sistemas Du pont.

Método Punto de equilibrio.

Se define como el momento económico de una empresa. En el que no hay

utilidad ni perdida, porque el nivel en que la contribución marginal (ingresos variables menos costos variables) es de tal magnitud quecubre exactamente los costos fijos. Los Costos Fijos se generan a través del tiempo independientemente del volumen de Producción y Ventas son llamados costos de estructuración. Los costos Variables se generan en razón directa de los volúmenes de producción y ventas. Los semivariables oscilan proporcionalmente a dichos volúmenes. (Ing. Walter Rautenstrauch, 1920)

Formula: PE=CF/%CM

%CM= 1- CV/ IT ó cm/ pvu

Método Cambios en la situación financiera.

Métodos comparativos con variaciones de cifras absolutas y relativas y números índices.

Método gráfico

COMPARACION.- es el estudio simultaneo de dos o más conceptos y cifras del contenido de los EF para determinar sus puntos de igualdad o desigualdad. Técnica `para comprender el significado del contenido y poder emitir juicios personales .

El Analista debe aplicar: sentido común, conocimientos, experiencia, capacidad analítica, etc.

INTERPRETACION.- es la apreciación relativa de conceptos y cifras del contenido de los Edos. Fin., basados en el análisis y la comparación. Es una serie de juicios personales relativos al contenido de los EF .

METODOS de análisis vertical (comparaciones entre varios EF pertenecientes a un mismo periodo, se le dice ESTATICO analiza a una fecha fija):

a) Procedimiento de Porcientos Integrales (Porcientos comunes o Reducción a porcientos).

-porciento integral: cifra parcial /cifra base*100 (EF sintéticos)

-factor constante : 100/cifra base*cada cifra parcial (EF detallados)

b) Porcientos de Razones simples.:

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