ANALISIS FINANCIERO

Herramientas del análisis financiero

Análisis de variación, que permite conocer el desarrollo de cada una de las cuentas del

balance general y del estados de resultados durante varios períodos de tiempo.

El análisis de participación, determina el porcentaje que ocupa cada cuenta del balance

general y del estado de resultados en relación con el total de cuentas que los

constituyen.

ETAPAS DEL ANÁLISIS FINANCIERO:

Preliminar. Se establece cual es el objetivo del análisis: Existencia de un problema, Sondear posibles problemas, específicos (Ej: si resiste mayor endeudamiento).

Formal. Se recopila y verifica la información; se agrupa en forma de relaciones, cuadros estadísticos, gráficos, índices; si es necesario se reclasifican algunas cuentas. Es la parte mecánica, cuantitativa, numérica, técnica o procedimental del análisis. En esta etapa hacen parte el análisis horizontal y vertical, al igual que los cálculos de los índices financieros.

Real. Se identifican posibles problemas y sus causas con base en la información organizada y se plantean alternativas de solución. Se evalúan, se elige la más razonable y se fundamenta. Consiste en buscar relaciones entre los índices calculados con el fin de elaborar un diagnostico de la situación de la Empresa; partiendo de uno de los indicadores más importantes como lo es el de la rentabilidad del activo.

TIPOS DE ANÁLISIS FINANCIEROS

1. - El vertical o estático. consiste en tomar un solo estado financiero y relacionar cada uno de sus partes con un total determinado dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base. Es un análisis estático pues estudia la situación financiera en un momento determinado, sin considerar los cambios ocurridos a través del tiempo.

El aspecto más importante del análisis vertical es la interpretación de los porcentajes.

2. Análisis horizontal: el análisis horizontal se ocupa de los cambios en la cuentas individuales de un periodo a otro y, por lo tanto, requiere de dos o más estados financieros de la misma clase, presentados para periodos diferentes. Es un análisis dinámico, porque se ocupa del cambio o movimientos de cada cuenta de un período a otro. Al examinar estos cambios, se deben considerar ciertos criterios definidos, tales como los siguientes:

activos:

• variaciones en las cuentas por cobrar.

• variaciones en los inventarios.

• variaciones del activo fijo: el analista debe preguntar si una ampliación de la planta se justifica, si los incrementos que esto genera en la producción están respaldados por la capacidad del mercado, etc.

pasivos:

• variaciones en el pasivo corriente

• variaciones en los pasivos

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